解开企业三角债之链:国外经验的借鉴

【摘要】二、新三角债产生的原因 新一轮三角债以经营性拖欠为主。各种类型的企业均有涉及，且中小企业和民营企业受三角债影响更为严重，并有进一步蔓延的趋势。 因此，我们会发现新一轮三角...

摘要：90年代初，三角债成为制约中国企业发展的一大瓶颈，大量企业因为银根收紧导致流动性变差使得经营出现了严重问题。1992年，三角债问题才得以基本解决。然而到了2009年，三角债问题死灰复燃并影响至今。本文分析了新一轮企业三角债的成因，通过了解借鉴国外解决三角债的经验，为今天的新三角债问题开出治病良方。

关键词：新三角债；延期付款；企业融资

一、三角债概述

“三角债”是人们对企业之间超过托收承付期或约定付款期应当付而未付的拖欠货款的俗称。90年代初，它突然成为中国、俄罗斯、东欧诸国经济发展中的一个障碍。在中国，“三角债”其实早在80年代中后期就开始形成，1985年中央政府开始抽紧银根后，企业账户上“应收而未收款”与“应付而未付款”的额度就大幅度上升。到1991-1992年间，“三角债”的规模曾发展到占银行信贷总额三分之一的地步。

“三角债”带来的后果是相当严重的：由于拖欠，大多数的国营企业、乡镇企业、私营企业都面临收不到毛收入的问题，致使经济效益好的企业因缺乏资金而难以扩展生产；巨额的未清偿的债务拖款使企业或不能进一步向银行申请贷款，或难以申请到信贷；越来越多的企业会陷入债务死扣之中，每一个企业既不愿意偿债，它的债权也无法得到清偿。此外，“三角债”还会造成经济信息的混乱：由于拖欠，流动资金更显不足，在短期信用拆借市场与投资市场上，资金价格则易受黑市操纵；由于经济效益好的企业也面临被拖欠的问题，其利润也就难以实现。结果，本来比较清晰的效益好的企业与效益差的企业之间的界限就会变得模糊不清，就整个经济而言，会反映成亏损面进一步扩大。

二、新三角债产生的原因

新一轮三角债以经营性拖欠为主。各种类型的企业均有涉及，且中小企业和民营企业受三角债影响更为严重，并有进一步蔓延的趋势。

因此，我们会发现新一轮三角债产生的主要原因是中小企业融资难。相比之下，国有企业的融资压力要小得多。我们不禁要问，为什么会出现这种不平等的状况？首先，中小企业的业绩不理想，信用不高是企业贷款的最大障碍。大多数中小企业管理经验不足，基础薄弱，普遍缺乏规范的公司治理结构，财务制度不健全，透明度较低。另外，不少企业缺乏精通现代企业经营理念的经营管理者，企业管理不够规范，还存在着家族式管理的现象。这主要体现在：一是大部分中小企业都是家族式企业，公司治理落后，经营管理水平不高，决策盲目，不能适应市场经济要求。二是企业贷款抵押担保能力不足，相当多的企业固定资产不多，资产负债率高。三是产权不明晰。

三、国外处理三角债的经验

1955年前后，日本颁布《防止延期付款法》，按照合同规定，如果逾期不付款，行政管理部门就要介入，不仅仅是作为民事的财产纠纷解决。

为了确保票据付款能够实现，日本通过三个层面给予有效的保障。其一，体现在实体法上。确保票据的支付是票据法中的一个基本理念，这一理念反映在票据法中很多条文上。例如，善意取得、人的抗辩的限制、追索、保证等规定就 属于此类。其二，体现在诉讼法上。为了尽快解决票据纷争，在审判制度上特设票据诉讼制度。即在票据诉讼中，为了使诉讼程序更简便、高效，原则上提供证据的 方法只限于书证。其三，体现在实务上。为了保证票据的信用交易能够简便、有效地进行，票据交换规则中设立了拒付处分制度。换言之，即票据交换所在一定的期 限内，对那些没有正当理由不履行票据支付义务的债务人排除在正常的票据交易之外，以达到纯化票据信用，维护票据交易秩序的目的。

我国台湾地区也有类似的票据法来约束可能出现的三角债纠纷。台湾在经历了长达10年的事前准备和充分酝酿，在普通大众的热切期盼中，《票据信用管理新规定》法规，终于在2001年7月1日正式实施。随着这一新规定的公布和实施，台湾的票据信用纯化制度由此步入了一个崭新的历史阶段。

为了能够避开与信用不良者进行票据交易，台湾的新票据信用管理制度，保留了日本式的停止交易处分的制裁措施，并吸纳了日本制度中合理的部分。与此同时，又 充分地参考了欧美等国的信用情报机关的照会制度。为了缩短与这些先进国家之间的距离，更好地融入国际潮流，台湾的新票据信用管理制度采取了兼容并蓄、为我所用的立场。这一做法，主动积极，可圈可点。

四、对国外经验的借鉴

我国在发展市场经济的过程中，因商业信用体系发育不良而孕育了巨额的三角债，已经严重阻挠了国民经济的正常运行。三角债表现为：无期限，无条件，无责任的债务拖欠。它的存在，扭曲了商业信用的本来面目。要从源头上解决这些问题，改变这种现状，就必须建立一套如日本以及我国台湾地区那样的严格有效的债务清偿制度。也就是说，从 改善我国结算体制的角度着眼，从普及票据、提高票据信用纯化这一方面着手。

首先，应该在全国范围内大力提倡用票据结算债务。银行既要对企业和个人进行必要的指导，更要积极鼓励和劝导他们在经济活动中运用票据进行结算，使票据成为企业结算的主要手段。其次，票据的普及，并不意味着我国的票据信用就会 自然得到提升和改善，而是必须在提高票据的“质”的层面上狠下功夫。很显然，票据一旦遭到不当拒付后，如果对发票人不予以任何处分，放任自流，势必会损害票据信用的健康发展。因此，必须制定一套严格有效的制度。

综上所述，为了强化我国的信用机制，使我国的三角债现象彻底杜绝，我们就应该多参考和学习台湾的“立法”经验和实务经验。