时间：2022-05-17 04:49:10
根据今日投资《在线分析师》(.cn)对国内70多家券商研究所1800余名分析师的投资评级数据进行的统计，上周投资评级上调居前的30只股票中，行业分布较分散：制药行业受近期甲流疫情影响，投资评级频频上调，本期有5家公司入选，而金属与采矿热度重新回升，有4家公司入选，化工品、餐饮住宿与娱乐各有3家公司入选，证券经纪有2家公司入选。本期我们选择金属与采矿行业进行点评。
11月26日，金价上涨0.05％，收于1193.08美元／盎司，最高触及1195.27美元／盎司。11月26日，美元上涨，涨幅0.67％，收于74.82。金价仍然与美元正相关。
美元走高而基本金属走低的原因是市场对迪拜偿还债务的担忧，从而质疑全球金融体系的稳健程度。迪拜11月25日称，要求综合性企业迪拜世界(Dubai World)和地产集团Nakheel的债权人同意两家公司推迟偿还债务，作为迪拜世界重组括动的第一步。
从近期的消息和数据可以看出，经济转暖是一个大的趋势，具体转暖的路径当会有曲折而趋势不会改变。大通证券认为金属行业的景气度会因经济转暖而得到提升。维持有色金属行业“增持”的投资评级，在基本金属子行业中，认为铜子行业的基本面最佳。影响金价的三大因素使金价长期看好，黄金业业绩的稳定增长预期在有色行业内最为确定，长期看好黄金子行业。在二级市场中，黄金、铜两子行业的估值也低于行业平均水平。认为该两行业具备趋势性的投资机会。重点的关注的个股为山东黄金、中金黄金、江西铜业、云南铜业。
本期入选的前30只股票中，我们金属与采矿行业的三只个股首钢股份(000959)、吉恩镍业(600432)、酒钢宏兴(600307)给予简要点评。
首钢股份(000959)
三季度盈利大幅回升
公司前三季度每股收益0.1394元，同比减少16.76％。在连续4个季度出现收入负增长之后，公司终于在09第三季度恢复正增长，虽然增幅不大，但是公司业绩明显触底，开始步入缓慢回升的过程。同时，成本的增速低于收入的增速，导致公司第三季度毛利率大幅回升，这是公司第三季度盈利大幅回升的根本原因。
新产品开发是首钢价值增长主要动力。2009年以来，公司已经开发10余个长材新品种。针对“哈大高铁”和“京沪高铁”需用45Si2Cr制作无砟轨枕板的实际，迅速与生产厂家合作，并按照用户要求。在最短时间内完成了产品开发。首钢轴承钢线材在山东、河南等地的市场影响迅速扩大，生产量达到1500吨／月以上。精轧螺纹钢筋是首钢的优势产品，处于国内领先水平，市场占有率登上20％的新台阶。
由于第四季度公司产品出现大幅降价的可能性不高，因此，银河证券预计第四季度利润将会与第三季度持平。调高对公司2009年EPS为0.21元，动态PE为24给予公司“谨慎推荐”的投资评级。今日投资《在线分析师》显示，公司2009至201 1年综合每股盈利预测分别为0.17、0.27和0.51元。当前共有4位分析师跟踪，1人建议“强力买入”，2人建议“买入”，1人建议“观望”，综合评级系数2.00。
吉恩镍业(600432)
收购进展顺利
公司近期收购加拿大皇家矿业的进展公告，公司与GBK已拥有足够的表决权通过以不超过2亿加元收购皇家矿业股权及可转债，将于2009年12月31日召开皇家矿业特别股东会议。
此次收购将大大增强公司的竞争优势。公司的资源储量大幅增长，镍权益储量将由收购前的约37万吨增加至54万吨，铜权益储量由5.5万吨增加至26.3万吨，主要资源镍的储量将增加约50％。皇家矿业拥有较完备的生产设施，已投资了1.99亿加元进行工程建设，在可预期的时间内将贡献产量。设计产能年产11800吨镍、17600吨铜，而公司目前的镍精矿年产金属量只有约5000吨，增长幅度极其可观。
随着一系列海外收购的完成，公司未来的成长性突出，另外由于A股缺少镍资源的股票，公司估值自然会享受溢价，预期2009、2010、2011年镍价为120000、160000、160000元／吨，公司业绩为0.22、0.68、1.01元。2010年镍价每涨10000元，EPS增加0.07元。今日投资《在线分析师》显示，公司2009至2011年综合每股盈利预测分别为0.21、0.52和0.85元。当前共有14位分析师跟踪，1人建议“强力买入”，4人建议“买入”，9人建议“观望”，综合评级系数2.57。
酒钢宏兴(600307)
新公司新看点
公司10月31日《非公开发行股票发行结果暨股份变动公告》，标志着酒钢集团资产注入上市公司交易进入尾声。资产注入完结后公司的盈利能力与资源储量都获得显著提升。
通过比较资产注入前后公司历史盈利的增长幅度，直接测算公司当前的毛利率水平，我们认为公司真实盈利能力或高出市场预期，毛利率水平在15％以上。三季报披露的较低利润水平是受到历史库存因素的干扰，2010年公司盈利将显著回升。
公司目前的矿石开采力度低于行业平均，如提升自产矿量，公司盈利将进一步提升，因而相对估值仍无法充分评估公司长期价值。联合证券采用贴现现金流法估算公司矿山的资源价值为9.51-15.40元／股，结合PB方法对公司冶炼资产的估值，得出公司合理估值为18.38-24.27元／股，给予“增持”评级。今日投资《在线分析师》显示，公司2009至2011年综合每股盈利预测分别为0.16、0.45和0.72元。当前共有11位分析师跟踪，3人建议“强力买入”，4人建议“买入”，4人建议“观望”，综合评级系数2.09。