进一步拓展我国民营中小企业融资渠道

[摘要] 促进我国民营中小企业的发展,必须进一步拓展我国民营中小企业融资渠道。

[关键词] 拓展融资渠道

改革开放以来，民营中小企业已成为我国国民经济的重要组成部分，民营中小企业的健康发展对于我国社会主义市场经济体制的建设至关重要。我国民营中小企业融资渠道狭窄和不畅是目前影响民营中小企业发展的最重要的因素,也是最难于突破的“瓶颈”。

一、我国民营中小企业融资困境的成因

我国民营中小企业融资困难的原因，我们可以从国家层面、银行层面和民营中小企业自身三个方面进行分析。

1.从国家层面分析：由于我国民营中小企业在我国国民经济中的地位日益重要，现阶段我国政府通过了一系列的法律、法规来支持民营中小企业的发展。但是由于历史和体制上的原因，金融机构对民营中小企业尤其是私营企业仍然存在偏见。如我国政府鼓励民营中小企业通过资本市场进行直接融资，但民营中小企业同国有大中型企业相比，很难取得公开发行上市的资格，从而导致许多民营中小企业被迫采取买壳上市的方式来实现资本市场融资，而这种融资方式成本极高，使民营中小企业一上市就背上了沉重的债务负担。

2.从银行层面分析：一是中小金融机构对民营中小企业支持不够，相对于四大国有商业银行而言，目前许多股份制银行、城市商业银行、农村信用社的信贷效益观念日趋增强。而当前，大部分效益好、还贷能力有保障的民营中小企业，己经被国有大银行抢占，留给中小金融机构的优良客户相对较少，因此，许多中小金融机构对民营中小企业的支持不够，把信贷资金逐渐转向其他领域。二是市场化程度有限，民营中小企业在申请贷款时面临的程序、过程极为繁琐，耗时长久，造成民营中小企业获得信贷融资隐性成本极高；票据市场、应收账款融资、保理，以及融资租赁等主要面向民营中小企业客户的融资工具及其市场极为落后；信用评级体系不健全，部分银行对民营中小企业实行了信用歧视，使民营中小企业在融资问题上形成了不公平竞争等等。

3.从民营中小企业层面分析：由于民营中小企业经营易受外部环境的影响，企业存续的变数大、风险大；资金需求一次性量小、频率高，导致融资复杂性加大，融资的成本和代价高，使得民营中小企业融资是一种极为特殊的金融活动，进而中小企业融资难也就构成了一个世界性的经济现象。再加上我国民营中小企业总体组织水平、产业水平、管理水平不高，银行很难对其增加贷款，这就成为我国民营中小企业融资难以突破的“瓶颈”。

二、拓展我国民营中小企业融资渠道的对策建议

为了促进我国民营中小企业健康发展，需要多方面进一步拓宽融资渠道。笔者认为，可以从政府、金融机构和民营中小企业自身这三个方面着手。

1.从政府的角度来说，第一，建立健全扶持民营中小企业融资的法律、法规。要认真贯彻落实国务院的《关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若干意见》（简称“非公经济36条”），进一步清理与“非公经济36条”不符合的政策法规。制定扶持民营中小企业发展的法规，用立法的形式规范民营中小企业的融资服务体系，如要加快制定包括：《民营中小企业法》、《民营中小企业投资法》、《民营中小企业技术革新促进法》、《反垄断法》，以及与风险投资管理相关的法律等,从而保证民营中小企业可以在公平的环境下进行竞争，使民营中小企业可以享受融资的便利。第二，加强民营中小企业贷款担保体系建设。建立和健全对小企业融资的贷款担保体系和机制。设专门的政府部门和政策性金融机构。成立民营中小企业管理局，并制定一系列宏观调控机制和政策，引导资本向民营中小企业流动，引导民间资本向民营中小企业投资，为民营中小企业的融资提供担保及援助。成立民营中小企业融资担保机构，为民营中小企业提供担保支持和信贷担保服务。笔者建议成立由政府出资或入股形式的民营中小企业贷款担保公司；由政府、金融机构、企业及个体老板共同出资成立民营中小企业信用担保机构；由民营中小企业作为会员自发参与出资成立股份制的担保机构等等。第三，发展中小型民营银行。中小型民营银行一方面由于资金规模相对小，其贷款对象不会是资金需求规模大的大企业；另一方面，银行家对当地的民营中小企业的经营和企业家的能力和信用等的了解具有先天的优势，因而，中小型民营银行是给民营中小企业提供金融服务的最有效金融制度安排。在目前监管任务重、监管资源有限的条件下，要实现对中小型民营银行的有效监管，继续完善现有的银行、股票市场等金融机构建设，加强政府监管和防范金融风险的能力。第四，规范引导民间投融资。近几年来由于存款利率较低，投资的产品有限，致使民间融资得到迅速发展。民间融资具有“融资成本低、融资效率高、交易方式灵活”等特点，民营中小企业的融资要求是“时间急、频率高、额度小”，特别是规模小的企业，由于生产的稳定性差，对资金的要求一定要灵活，而民间融资，可以就贷款方式、期限与利率做出协商，灵活地解决企业的生产困难，及时地满足民营中小企业的资金需要。当前民间投融资活跃，但缺乏规范的中介组织和体系，所以建议给予规范支持。

2.从金融机构的角度来说，第一，在全国范围内建立和完善中小企业信用评估体系和社会诚信体系，构建重点支持民营中小企业融资的信用担保体系。信用是现代企业生存的基础，企业必须讲诚信,重视诚信的市场价值，树立企业的诚信形象。企业只有讲诚信，才能赢得市场，密切银企关系，也才有可能筹集到更多的社会资本，扩大经营规模。因此，适应中小企业特点，建立中小企业信用评价体系，加强诚信建设。积极稳妥地发展重点支持民营中小企业融资的信用担保机构，建立和完善信用担保体系。第二，建立宏观调控下的新型银企关系。银行和企业之间的合作从本质上讲是一种借贷关系和信用关系。这种关系是以签订契约为前提，以履约为保证，任何一方出现失信行为，都可能导致整个信用链条的失灵。我国是一个以银行信贷为主要融资手段的国家，银行贷款对于企业的生产经营活动至关重要，关紧了银行信贷的发放的闸门，就如同卡住了企业的咽喉。在国家宏观调控的背景下，必须建立和维护重信守诺的银企关系。第三，扩大对民营中小企业的融资。中国银监会提出将鼓励银行业开展小企业贷款业务作为银行业支持和引导个体私营等非公有制经济发展的突破口，把未来重点是放在改善小企业服务的长远机制建设和制度建设上来，2005年银监会制定了《银行开展小企业贷款业务指导意见》，鼓励和指导银行业金融机构要切实建立和完善“六项机制”、四项制度，积极推动银行业开展中小企业贷款业务。据有关人士透露，除即将出台的《商业银行小企业授信工作尽职指引》外，还有3个规定正在讨论、拟定之中。具体为《小企业贷款分类方法》、《小企业贷款风险权重》和《小企业贷款损失拨备比例》。目前，各商业银行改革信贷机制，创新信贷产品，纷纷推出了为民营中小企业“量身定做”的创新产品和服务，已推出一批新的业务品种，如循环贷款、整贷零偿贷款、存货融资、动产质押贷款、仓单质押贷款等。第四，加大银行对民营中小企业的信贷支持力度。银行信贷是民营中小企业外部融资最主要的融资方式。对于民营中小企业来说，银行的贷款犹如阳光雨露，滋润了长久以来民营中小企业成长中的资金饥渴。有了这笔贷款，民营中小企业就能扩大再生产，引进先进设备，提高市场竞争力。

3.从民营中小企业自身来说，第一，合作融资。以产业发展为重，将民营中小企业联合起来，走合作之路，不光规模大了，力量强了，信誉也高了，银行贷款的积极性就提高了，这样无论对己、对合作伙伴都会带来双赢的效果，从而有效提升了企业的竞争能力，增强了融资能力。第二，上市融资。当前资本市场正面临历史性的转折，处于一个重要的发展机遇期，有实力、讲信誉的民营中小企业应紧紧抓住当前的有利时机，加快企业改制上市步伐，并寻找适合本企业上市的股票交易所，如到深交所、中国香港、新加坡、欧洲和美国上市，通过上市融资缓解资金压力，壮大企业实力。第三，股权融资。股权融资，即投资者是占股份，而不是借贷，是带有一定风险投资性质的融资，是投融资双方利益共享、风险共担的融资方式。对于不具备银行融资和资本市场融资条件的民营中小企业而言，这种融资方式不仅便捷，而且可操作性强。第四，诚信融资。市场经济是信用经济。企业的信用是融资的通行证，企业应珍视信用，视信用为生命。因此，民营中小企业应树立信用意识，建立信用档案，提高企业资信度，靠诚信来为企业创造更多的融资和发展机会。第五，典当融资。典当是以实物为抵押，以实物所有权转移的形式取得临时性贷款的一种融资方式。与银行贷款相比，典当贷款成本高、贷款规模小，但典当也有银行贷款所无法相比的优势。民营中小企业可以通过典当获得贷款。第六，金融租赁。通过金融租赁，企业可用少量资金取得所需的先进技术设备，可以边生产、边还租金，对于资金缺乏的企业来说，金融租赁不失为加速投资、扩大生产的好办法；就某些产品积压的企业来说，金融租赁不失为促进销售、拓展市场的好手段。因此，民营中小企业可以通过金融租赁方式融资。