“三明治”的养老育子方案

张先生笑称自己是“三明治”，上有古稀父母，下有黄苕小儿。看看父母日渐衰老的面容，想想女儿不断增长的教育费用，眼看着自己和妻子的退休生活也渐行渐近，张先生觉得要及早制定理财规划，让一家老小安享幸福生活。

家庭状况

张先生，43岁，京城某外企中层管理人员，年收入约50万元。

女儿，8岁，小学2年级学生。

张先生的父母都已年过七旬，身体状况不好，尤其是父亲患有糖尿病，常年服药。张先生的父亲有退休金，每月大约3000元。母亲没有收入。

资产状况

张先生目前有一套住房，市值约250万元，已还清贷款。基金15万元，股票20万元，活期存款15万元。由于张先生的父母与他住在一起，每月的生活费支出约为4000元，汽车及相关费用2000元，女儿每月的课外培训费用1500元，在女儿学校附近租房费用2500元，其他支出1000元。另外，一次性支付女儿小学期间的择校费6万元。

保障状况

张先生有五险一金，且在公司的帮助下保障较完善，不需额外的保险保障，社保已经缴费10年，社保个人账户累计余额达到了5万元。妻子有社保，社保已经缴费8年，社保个人账户累计余额达到了2万元，但是没有购买商业保险。女儿有学平险。父亲的医疗费可以报销70％，父母均没有购买商业保险。

规划需求

1　筹划父母的养老费用。

2　筹集女儿高中毕业后留学费用(张先生希望女儿能去澳洲留学)。

3　规划夫妻俩的养老费用及医疗费用。

张先生属于典型的“4－2－1”家庭，夫妇俩是家庭的主心骨，正处在艰苦的“夹心层”。更需要规划好自己的财务资源，做出合理而长远的理财安排。

父母：紧急准备金是关键

张先生的父母年纪都比较大，虽然和张先生夫妻生活在一起，便于照顾，但由于老人的健康状况逐渐下降，尤其是父亲患有糖尿病，需要常年服药，张先生必须考虑给父母准备医疗和养老金。

张先生父母没有购买商业保险，且均已年过七旬，现在考虑给父母购买商业保险几乎是不可能的。虽然父亲还有部分退休工资，且医药费可以报销70％。但对于父母来讲，还是需要准备一笔独立的费用，作为紧急预备金。资金金额建议以老先生如果突然发病需要紧急就医大约需要的费用计算，建议为10万～15万元。

这笔费用用途特殊且随时都有可能支取，建议张先生将其放入极低风险的账户，如活期存款或货币市场基金，以应对随时可能出现的问题。

女儿：稳健中长期是目标

张先生想等女儿高中毕业后送其出国深造，但学费是一大难题。张先生想送女儿出国的目标为澳洲，一方面由于澳洲气候比较好，有很多朋友在那里，另一方面澳洲的费用也不像英国那么昂贵。根据澳洲现在的大学费用，可得出每年的教育费用为22.878万元。如表1。

再根据现在经济环境假设：

1　年通货膨胀率2％(按照澳大利亚的生活标准设定)；

2　教育费用年增长率为6％(按照澳大利亚的生活标准设定)；

3　教育投资年收益率9％。

由此计算出张先生女儿上大学的学费支出总现值为52.1675万元。这笔学费以一次性投资和定投两种形式安排，以保证教育目标的早日实现。根据计算，在年收益9％的情况下，可以采取定期定额投资每月5806元来保证计划的实行。

退休养老：长期计划早安排

张先生夫妻现在正属于事业稳定期，虽离法定退休时间还有近20年，但是作为上有老下有小的夫妻，早点制定退休计划也是善待自己的表现。

如果两人没有提前退休，张先生60岁退休，还需要工作17年。张太太55岁退休，还需要工作18年。从目前的家庭支出水平来看，虽然目前全家每月的生活支出达到了1.1万元，但是其中4000元是女儿目前阶段的费用，父母的开销也包含在里面，到张先生夫妇退休时，这些费用会减少甚至没有。但退休后夫妻俩也会有医疗保健方面的支出，因此假设未来的退休生活支出大约为每月8400元，即年支出为9.24万元。

根据我国经济发展和金融市场发展的历史数据和未来预测，假设：

1　年通货膨胀率3.5％(按照我国的生活标准设定)。

2　退休后投资年收益率3.5％(相当于只做能抵御通胀的资产保值计划)。

3　退休前投资年收益率9％。

张先生家庭于2027年进入退休期，去掉夫妻俩目前的社保保障，据此可以预测未来他们的退休金缺口为87.3028万元，如表2。

假设退休前投资收益率为9％，为了筹集两人的养老金，建议采用一次性投资与定期定额投资的组合来完成退休金的提早规划，如表3。

医疗费用：填补太太的保障空白

张先生的企业福利比较好，保障较完善，医疗保障不会有太大的问题。而张太太只有社保，以她的年龄和家庭情况来讲，一份全面的保险必不可少。

考虑张太太的需要以及保险的成本问题，建议张太太购买一份30万元人寿保险，附加30万～50万元的重疾保险、20万～30万元的意外保险以及2万元的意外医疗保险。张太太处于中年期，还要考虑到住院等问题，建议附加100元／天的住院医疗保险。这样下来，张太太就有了比较全面的保障，若有特殊需要，还可以考虑另外购买特殊险种。以张太太购买万能险为例，每年的保费支出约为8500元。

综合以上分析，建议张先生按附表1、附表2构建家庭投资组合。