陕西省上市公司创新能力评价与对策

摘 要：本文以陕西省39家上市公司为研究对象，首先对上市公司的发展现状进行分析，然后通过构建创新评价指标体系使用因子分析法对陕西省上市公司创新能力进行实证分析，从技术创新能力、管理创新能力、营销创新能力和创新可持续性四个方面进行评价，并以此为基础对陕西省上市公司按照综合创新能力进行排名。最后，从上市公司自身角度和市场监管角度提出有针对性的对策建议。

关键词：陕西省上市公司；创新能力评价；因子分析法

一、陕西上市公司现状

自1987年1月陕解放（现开元控股）股票发行，并于1993年8月在深交所上市成为陕西省第一家上市公司以来，2014年

1月，陕西省共有上市公司39家，通过股票发行及配股等途径直接融资数百亿元。

从行业分布来看陕西上市公司明显集中于机械制造和电子两大行业中。从行业相关度较高的电子，电子业来看，竞争激烈是其最大的特点。在国内，电子业上市公司单纯依靠主业前景不光明，因而或多或少地实施资产重组，增加或变更其主营业务，一般将发展前景好、获利丰厚的高科技产业，或收益稳定的基础设施产业等注入到电子上市公司中。另外，一些经营规模大，具有良好品牌效应的电子企业则通过强化经营、优化服务降低经营成本，同时利用当地独有的资源搞好特色服务，以获取市场份额求得生存。另外三个相关度较高的行业商业，旅游业行业。陕西省的商业，旅游工业在全国占有相当重要地位，是西部地区旅游业最强的省份，国家重点旅游开发园区，这些都为陕西省旅游行业的发展提供了良好的基础和发展潜力。

二、基于因子分析法对陕西省上市公司创新能力的评价

（一）KMO检验。检验结果表明：调查数据的KMO检验值为0.751，大于0.60，说明该问卷适合进行因子分析。Bartlett球度检验结果显示，近似卡方值为40.798，数值比较大，显著性概率为0.006（P

（二）计算相关系数矩阵。对各个上市公司的原始数据进行SPSS软件的处理后，得到其相关变量的相关系数矩阵，各变量之间的相关性较强，较适合运用因子分析法对其进行分析。

（三）析取因子。因子分析法要求所选取的主因子特征值必须大于1，所选取的主因子对方差解释累积贡献率不低于80%。本文前四个公因子公共因子的特征值分别为2.190、1.442、

1.284、1.139，均大于1，前四个公共因子的累计方差贡献率为

83.542%，符合上述两个条件，因此本文提取了4个主因子。

（四）计算因子得分。对因子载荷矩阵采用最大方差法进行正交旋转后，再利用回归法计算出因子得分系数，并输出因子得分系数矩阵。

（五）计算各公司的综合得分。本文根据四个主因子正交旋转后的方差贡献率作为各主因子的权重来计算陕西省上市公司创新能力的综合得分。计算公式如下：陕西省上市公司创新能力综合得分=0.17056Y1+0.15636Y2+0.13945Y3+0.13904Y4

三、陕西省上市公司创新能力的分析结果解析

（一）从综合排名来看。排名前五位的上市公司分别是陕国投A、陕鼓动力、达刚路机、金钼股份和延长化建，所属行业分别是金融类、机械制造类、金属加工类和农业类。排名后五位的上市公司分别是ST彩虹、宝德股份、秦岭水泥、博通股份和光电网络，所属行业分别是家电电子计算机类、机械制造类和化工类。

（二）从四个构成因子来看。在第一主要因子和第二主要因子中，陕国投A、陕天然气、陕鼓动力分别占据了前三的位置，这充分的说明了这三家上市公司具备了很强的技术创新能力和管理创新能力，而在第三和第四因子排行中可以看出西安餐饮、易食股份、烽火电子占据了前列，这也充分说明了这三家企业更注重营销创新的发展和创新能力的可持续性。

综合四个主要因子的得分最终的综合的分中，陕国投A、陕鼓动力、达刚路机、金钼股份、延长化建分别排名前五位，这五家公司不仅单一的仅注重技术或营销创新能力，而是较为均衡的发展各个方面的创新能力。

（三）从所属行业来看。金融类上市公司有两个：陕国投A和西部证券，这两家企业的综合排名分别是第1位和第8位，排名都较为靠前，显示出金融类上市公司强劲的创新能力。

机械制造类的上市公司一直以来是陕西省的支柱产业之一，共计8家。其中陕鼓动力和达刚路机的综合创新能力位于第2和3位，较为靠前；而中航飞机等5家公司则处在12-20名，位于中游水平；只有宝德股份的排名比较靠后，位于38名。可见，作为传统支柱产业的机械类上市公司，大部分企业的创新能力是比较强的，尤其是技术创新能力和管理创新能力的优势较为突出。

家电电子计算机类上市公司共计10家，在创新排名表中大部分位于中游和下游水平。例如，中国西电、航空动力等家电电子计算机类企业位于7-10的中游水平，而烽火电子、中航电测等企业则位于19-39的中下游水平。尤其是ST彩虹、博通股份和光电网络，在综合创新能力排名中处于倒数5位，显示出该类企业创新能力较低的现实状况。

金属加工类企业4家和化工类企业5家，共计9家。这两类企业在综合创新排名中基本上位于中游水平。这反映出依靠资源优势发展起来的金属加工类企业和化工类企业，在创新能力方面的表现并不尽人意。

四、陕西省上市公司创新能力提升对策

（一）从上市公司自身角度提高创新性。首先，中小企业应该增加R&D投入强度，并通过不断的技术创新活动把较高的研发经费投入转化为高附加值产品。其次，中小企业应该提高研发人员比例，重视引进、培养高水平人才。事实证明，尽管高水平的研发人员会增加中小企业的薪资压力，但是高效的研发团队往往能够为企业带来高附加值的产品，创造高额的利润，有利于中小企业的长远发展。再次，中小企业应该充分利用相关法律制度，保护自身知识产权。知识产权保护制度的确立并不意味着企业的技术创新成果一定能够得到保护，中小企业一定要有强烈的自主知识产权保护意识。当中小企业通过技术创新活动获得一定的创新成果后，应该尽早地通过申请专利、版权或者商业秘密等方式予以保护。最后，中小企业不应该因为短期内技术创新对促进企业成长成效不显著就放弃，而应该从长远考虑制定技术创新战略规划，并认真贯彻执行。

（二）从市场监管角度促进企业提高创新性。首先，着力发挥政府推动资本市场发展的能动作用。国资本市场发展始终是在政府主导、市场演进相结合的背景下实现的。地方政府尤其是政府主要领导对资本市场的认识程度如何、重视和推动工作力度多大，直接影响着区域性资本市场的发展水平。其次，通过优化股权结构来提高公司治理水平。“一股独大”是我省上市企业突出存在的问题。可以采用股份回购注销方式降低大股东的持股比例，利用股权分置改革机遇，达到上市公司股权分散的目的；引进战略投资者，培养扩大机构投资者，产生“责任股东”，形成股权制衡。最后，着力加强市场监管来优化资本市场环境。资本市场越发展，风险防范越重要，对加强和改进监管的要求就越迫切。近年来，我国证券市场监管法规体系日趋完善，监管手段逐渐完备，监管力度不断加大，这些都为做好监管工作创造了有利条件。必须按照国家的工作部署，依据法律法规，强化风险监管，有效化解高风险上市公司的风险，切实做好创新业务的风险监控和防范工作

参考文献：

[1] 李龙筠，谢艺.中国创业板上市公司创新能力评估[J].经济学家，2011，（02）.

[2] .基于信息熵和DEA的企业技术创新能力评价方法[J].东北大学学报（自然科学版），2010，（05）.