《新会计准则对盈余管理影响的实证研究》评述

【摘 要】新会计准则的颁布和实施对我国的会计界产生了重要影响。会计准则的历史变革，会在较大程度上对财务报表的相关数据产生影响，使上市公司的利润在较短时期内发生较大变化。新准则的一大亮点是公允价值的再次运用，新准则体系在金融工具、投资性房地产、非同一控制下的企业合并、债务重组与非货币易等方面再次采用了公允价值。盈余管理则是20世纪80年代中后期兴起的实证会计研究的重要领域。它是有目的地干预对外财务报告过程，以此获取有些私人利益的披露管理。对此，有必要重新来审视新会计准则与盈余管理的关系。此外，有关资产减值准备的规定出现在许多具体的会计准则中，这些规定也存在较多的估计和判断。因此，对于新准则是有效抑制盈余管理行为还是实质扩大可操纵的盈余管理空间这一问题，理论界一直争论不休，至今仍无定论。本文就将以重庆邮电大学经济管理学院的夏兰和谢志英的《新会计准则对盈余管理影响的实证研究》一文进行评述。

【关键词】盈余管理；Jones模型；会计准则；实证研究

一、文章的主要内容

（一）问题提出和文献回顾

文章首先指出自2007年新会计准则在我国正式实施以来，由于新会计准则在计量标准、公允价值、存货计价、减值准备等许多方面提出了新的规定，新会计准则的实施在一定程度上使公司进行盈余管理的操纵空间有一定的缩小，但与此同时有些规定存在较多的会计选择和职业判断，又使公司得以利用新规定来平滑利润。接着，文章指出虽然新会计准则的规定给盈余管理创造了机会，但整体上根据以前实际情况进行了制度上的调整以约束公司盈余管理。由于制造业公司是上市公司的一个大类，公司数量多，并且会计业务较普遍，所以具有代表性。于是，文章就以120家制造业上市公司作为研究的样本，利用2005-2009年样本数据进行了实证利用多元回归模型对比新会计准则实施前后的数据，分析具体会计准则变化对公司盈余管理的影响。

（二）实证研究设计

说明在新会计准则实施背景下，对盈余管理可能产生的影响，并提出在公允价值、无形资产确定与摊销、资产减值损失的计提三个方面的假设。

为重点对比上市公司在新旧会计准则的影响下，盈余管理活动的差异，文章选取了新会计准则实施前两年及新准则实施后三年共5个会计期间的数据为研究样本，并限定于A股市场。在盈余管理的计量模型方面，选择以Jones模型作为研究模型的基础。通过探讨应计利润总额与指标的关系，来了解公司在会计准则范围内，利用各个因素对公司盈利调整的情况。企业盈利分为两个部分：已实现的盈利，即经营活动产生的现金净流量（CFO）；未实现现金流的盈利，称之总体应计利润（TA）。

（三）实证分析

首先，文章运用Jones模型要结合总体显著性检验{F检验）判断，对五年的模型总体检验。初步判断出在新会计准则背景下，上市公司确实利用公允价值的规定对公司盈余管理产生了影响。根据前述的三个假设，对模型系数进行回归分析，建立了相关性检验模型，并且以此进行相关的实证分析，并列表说明。

（四）研究结论

在最初对模型进行检验时，已初步推断上市公司利用了新准则中公允价值的规定来进行盈余管理。再结合回归系数，分析得出从新会计准则实施后，所有的指标中公允价值变量的回归系数最大。实证研究得出，公允价值变量对应计利润总额的影响最大，这是公允价值已成为上市公司盈余管理重要手段的有力证据。并且假设2：“上市公司仍利用减值准备进行盈余管理”，不过减值准备对应计利润的影响较新准则实施之前要减小。假设3成立，即新准则达到了限制公司减值准备盈余管理的目的。此外，通过研究，文章增加了减值准备和公允价值变动损益两个因素，扩展了盈余管理计量模型并且通过检验。

二、评述

综合了国内现有关于新会计准则对盈余管理活动的影响的研究，大多是局限于总体的研究，从具体会计准则对盈余管理影响因素方面进行实证研究的并不多。而本文选取的是我国部分上市制造公司2005年至2009 年的财务数据，利用修正的Jones模型，对上市公司实施新准则前后的盈余管理程度首先从总体上进行实证研究，然后构建一个新的模型，并从具体会计准则的有关因素对盈余管理的影响方面进行实证分析。研究新会计准则具体项目对盈余管理的影响，这是国内相关研究的一大进步。

在计量模型方面，文章选择Jones模型作为研究模型的基础。研究客观严谨，既有理论模型的支持，又有先辈理论研究的做法参考，比较清晰明了。此外，模型还新加入了无形资产、资产减值和公允价值变动损益这三个因素。美中不足的是，该模型考虑因素仍不全面，比如还可增加经营现金流量作为控制变量来构建修正的Jones模型，以检验新旧准则对盈余管理操纵的影响程度。

此外，文章虽然不可能对所有计量模型都进行比较分析，但是文章并未对其选取模型的原则进行必要的说明。致使文章的结构不十分严谨。

文章指出，新会计准则的颁布对遏制我国上市公司的过度盈余管理有一定的积极作用，但仍存在漏洞和可利用方面。因为影响企业盈余管理的因素应是多方面的，会计准则虽是其中一个很关键的因素，但在文章中，仅仅考虑了新会计准则相关规定的变更对公司盈余管理的形象总体的影响，对于影响盈余管理的其他因素却忽视了。准则的实施虽在一定程度上遏制了上市公司的盈余管理，但也存在一定的局限，这些局限又带来新的问题。会计准则与盈余管理之间是永不停息的博弈，不可能通过一次会计准则的制定就能彻底阻止上市公司的过度盈余管理。因此文章中缺乏应对已发现的盈余管理问题的解决方法。

文章是以120家制造业上市公司作为研究的样本，这是因为制造业公司是上市公司的一个大类，不仅公司数量多，而且会计业务较普遍，所以具有代表性。但是，上市公司中仍存在大量的非制造业企业。关于这些非制造企业，文章却没有对其进行分析和比较，致使文章的说明性有一定缺陷。

三、结论

新会计准则的颁布对抑制我国上市公司的过度盈余管理是有一定的积极作用的，但效果不是很显著。从总体来看，新会计准则的实施虽在一定的程度上遏制了上市公司的盈余管理，但仍存在一定的局限，而这些局限又带来新的盈余管理问题。通过实证分析，文章指出，新会计准则下公允价值变动损益、资产减值准备的计提等在一定的程度上扩大了上市公司的盈余管理空间。会计准则与盈余管理之间的此消彼长永不停息，不可能通过一次会计准则的制定就彻底地解决上市公司的过度盈余管理。

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