建信基金范文

建信基金范文第1篇

“作为专业的投资机构，公司投研团队在新的一年根据对宏观经济与资本市场的研究判断，采取合理的对策，深入挖掘具备长期增长潜力的优秀上市公司，力争为持有人创造更多回报。”建信基金相关负责人表示。

投资业绩逆势而上

2010年沪深300指数全年下跌总计12.51%，呈现宽幅震荡走势，仅以新兴产业、内需消费等为代表的部分行业与个股取得了不错的收益水平。而建信基金较好地抓住了个股和行业的结构性机会，在过去一年里投资业绩逆市而上，获取了良好的投资回报。

来自银河证券基金研究中心的统计数据显示，2010年建信基金管理公司旗下各偏股型产品均超越同期沪深300指数。其中建信核心精选基金2010年的净值增长率为12.51%，在同类可比的167只基金中排29名。就长期业绩而言，建信恒久价值基金自成立以来累计净值增长率为227.59%，被银河证券基金研究中心评为四星基金。

就建信基金去年发行的新基金而言，2010年5月底成立的建信社会责任ETF及联接基金也较好地把握了建仓时机。截至2010年12月31日，这两只基金分别取得了12.14%和7.60%的收益率。

过去的一年，建信基金固定收益类产品也保持了其一贯的优势。截至2010年12月31日，建信基金旗下两只债基大幅跑赢同类产品平均收益率，显示出对债市较强的判断和机会把握能力。其中，建信稳定增利债券基金在2010年净值增长率超过10%，在67只同类产品排名中名列第15，而同期同类产品的平均收益率仅为8.14%。旗下另一只债券基金建信收益增强2010年的收益率也达9%以上。建信收益增强A和建信收益增强C在同类74只二级债基分别列第11位和第14位，超越同类产品6.36%的收益率，两只债基在2010年的业绩表现均位列同类产品前1/4。基于在债券投资上的突出优势，建信基金于当年的第七届金牛奖评选中获得“金牛债券投资基金公司”称号。

良好业绩得益于建信基金的投研团队和投研体系。目前建信基金共有基金经理9名，均具有硕士以上学历，且有相当丰富的投资实战经验。同时投资团队还充分吸收与借鉴外方股东美国信安金融集团的投资经验，结合中国证券市场实际情况，构建和优化投资组合。注重定量分析和定性分析相结合，自上而下进行资产和行业配置，自下而上地进行证券选择。对于主动投资类型的基金，强调以研究为基础的价值投资，通过投资与研究团队的密切配合，在承担与投资目标相匹配的风险的基础上，积极进行投资管理，挖掘价值被低估的品种，力争取得超额收益。

好业绩表现离不开科学的投资管理体系。建信基金一直高度重视投资决策流程的制度化、规范化和科学化。公司内部建立了包括投资决策委员会和风险管理委员会在内的专业化委员会体系，分别作为基金投资决策管理和风险控制方面的最高决策机构。在具体的投研工作中，建信基金建立了高效的投资管理流程，投资管理部和研究部定期或不定期举行投资研究联席会议，讨论宏观经济、投资策略、行业、上市公司等各个层面的问题，作为决策的重要依据。

建信基金表示，“过去的成功将为建信基金未来的发展提供宝贵的经验。展望未来，我们认为未来的中国经济增长将逐步转向内需驱动的新模式。围绕着这一转变，政府经济政策目标、收入分配体制、汇率与利率制度等一系列改革将会逐步推进。从投资的角度，我们会更加聚焦于在内需经济发展过程中竞争优势逐步显现、强化的公司。”

建信基金认为，增长与通胀的短期矛盾仍然是目前困扰市场的主要问题。鉴于中国经济的内在特点和长期所积累的治理通胀经验，通胀问题可能会持续一段时间，但不会发展到难以控制的境地。从统计数据看，常规政策效力显现一般需要6个月左右的时间。在现有货币投放和通胀水平下，以提高存款准备金率为代表的一系列货币回收政策可能还将延续一段时间。

“当前的中国资本市场的整体估值水平仍然处于比较健康的状态下，具备价值支持的蓝筹公司以及在未来有潜力成长为新一代蓝筹公司者都是较好的投资标的。尽管经济环境还存在一些短期的问题，但是我们觉得假以时日，长期投资终将获得良好的回报。”建信基金表示。

创新产品独树一帜

过去的一年不仅是建信基金投资业绩表现出彩的一年，也是建信基金产品线完善和管理规模稳步发展的一年。公开数据显示，截至2010年12月31日，建信基金旗下管理的公募基金产品达14只，资产管理规模达485.66亿元，列同业第18位。管理基金资产净值的市场占比近2%，以上数据较2009年同期取得了较大的进步。2009年末，公司旗下公募基金产品为10只，资产管理规模为437.34亿元，列同业第24位，管理基金资产净值的市场占比为1.62%。而Wind的统计显示，2010年国内公募基金管理的资产规模降幅超过6%，实现规模增长的基金公司尚未过半。

过去的一年，建信基金管理公司发行了1只QDII基金和4只人民币基金新产品，分别是建信全球机遇股票型基金、建信社会责任ETF基金及其联接基金、建信内生动力股票型基金和建信保本混合型基金，其中QDII基金、ETF及联接基金和保本基金对于公司而言都是全新的品种，进一步充实和延伸了建信基金的产品线。

不仅如此，以上新产品的推出充分满足了市场需求，得到了市场认可。例如建信上证社会责任ETF基金及其联接基金，该基金最大的特点在于其跟踪的是上证社会责任指数，它是国内目前第一个真正意义上的社会责任指数，这个指数反映的是沪市上市公司中在社会责任履行方面较为良好的公司股票的走势，而跟踪该指数的上证社会责任ETF则是国内第一个社会责任投资的被动化产品，其反映的是社会责任投资这种全新理念。对于上证社会责任ETF的投资者来说，不仅能够获得财富回报，还能让投资者尽到社会责任，为社会的发展奉献力量。建信上证社会责任ETF及其联接首发规模超过同期其他新基金的平均水平。建信保本混合型基金，是保本新规颁布后获准募集的首只保本基金，是当时市场环境下的稀缺品种，也获得广泛认同。

好的产品同样需要强有力的营销渠道的支持。作为银行系的基金公司，建信基金有着强大的股东背景，这一得天独厚的优势为建信基金的发展壮大起到了巨大作用，这一点在基金产品销售上显得尤其突出。在2010年数次的新基金发行和持续营销活动中，建设银行都给予了建信基金大力的支持，成为建信基金“营销战役”得以胜利的重要保证。

在得到股东建设银行的大力支持的同时，建信基金仍然坚持以市场化服务的理念来开展营销工作，通过深圳、成都、上海和北京4个分公司把渠道工作向纵深处扩展，分公司的成立不仅是为了促进基金产品销量的增长，更重要的是分公司的属地化服务将会有效提高渠道和客户的满意度，这对提高建信基金的市场份额占比起着更具决定性的作用，也是公司在2010年的基金销售工作取得突出成绩的有力保证。

建信基金范文第2篇

融通基金认为，市场近期表现强于预期，但宽松货币政策的预期尚未落地，因此对后市中性偏谨慎，结构上可重视行业轮动的机会。

融通基金认为，后市可自上而下地关注：中报业绩预期稳定的白马股，包括地产后周期（家电、家具）、景气度高的细分板块（禽、乳制品、白酒等）；前期表现强势的新能源汽车、有色军工等近期都逐渐调整，但调整的幅度有限，反弹后期重视轮动的机会，包括地产、银行等大盘蓝筹股。

建信基金：量化基金长期跑赢市场

在海外频频获赞的量化基金越来越得到国内投资者的认可。据Wind资讯数据显示，截至6月30日，过去五年量化基金平均回报达71.73%，远远超越同期上证指数6.07%的涨幅。不少基金公司加速布局，其中，建信多因子量化股票型基金正在发行，该基金有量化投资能手、资深量化投资团队、金牛基金公司三大优势护航，为投资者再添一只量化投资利器。

据悉，该基金主要采用多因子量化型投资策略，拟任基金经理叶乐天是量化投资能手，拥有丰富的风险模型、量化研究与投资经验。截至6月30日，他管理的建信中证500最近两年总回报达102.46%，位居同类产品第1；凭借长期领先的投资业绩，该基金在今年中国首届量化基金评比暨“中国大奖章”奖基金评选中，摘得被动型基金探花宝座。

华夏基金：华夏大中华信用精选启航

华夏大中华信用精选债券基金（QDII）将于7月25日发行，该基金主要投资在大中华地区和其他证券市场发行的大中华企业信用债。

该基金拟任基金经理刘鲁旦认为，全球央行货币政策继续宽松，维持市场流动性充裕，目前正是布局海外市场债券的良机。刘鲁旦表示，亚洲信用债依然是当前资产配置优选品种。中资企业境内外利差明显，同境内发债相比，企业在境外债券的利差更高。国内货币政策稳健，房地产等企业基本面改善，中资海外债与欧洲政治事件关联度低，市场表现稳健。同时，英国退欧公投后，出现基本面较好、有一定跌幅的AT1债券，也有介入的机会。

建信基金范文第3篇

一、基金公司的公募产品线情况

截止到2011年12月31日，建信基金公募产品线共有24只公募基金，在基金公司中排名第15，公募基金的规模为487.4亿，基金公司中排名15位，名次都是比较靠前的。

近几年建信基金公募产品线快速丰富和完善，各类基金比较齐全。从基金的评级看，无论是债券型还是股票型没有很差的基金，基本上都是中等偏上，债券型基金要更好一些。这种业绩特点，说明建信基金主要是靠平台的作用，基金经理水平也比较平均。

二、基金公司的经营管理能力

建信基金的各项及总的评级近几年的变化情况见图1，综合3项得分，目前建信基金的经营管理能力为5星，投资管理能力的表现好于经营管理能力。

建信基金的大股东是建设银行，董事长和总经理均来自建行，高管与股东关系融洽，对于建信基金，销售渠道不是问题。两位高管在建行期间均做与基金销售相关的工作，因此只要基金业绩好，基金销售是没有问题的。从图1看，建信基金规模评级稳定，2011年上了一个台阶。

建行系高管对于营销是熟悉的，这是优势，但投资管理经验却是缺乏的，这是劣势。

从图1看，建信基金投资管理能力的提高过程也不是一帆风顺的，转折在2009年。2009年之前，建信的投资管理能力，明显低于平均水平。2009年起，建信基金对投研体系做了较大的调整，开始引进人才，副总王新艳就是这年引进的。从2009年起，建信基金的投资管理能力不断上升，2010年引入研究总监万志勇，2011年，投资管理能力达到较高水平，并且稳定。

随着建信基金产品线短期内的迅速扩张，建信基金引进了大量人才。这些人才中，有华尔街引进的（QDII），有其他基金公司引进的，也有从其他行业引进的，来源多样。有不少人才，特别是国内引进的，背景和经历很复杂，仅从简历很难想象会是投资人才。作为缺乏投资管理经验的公司高管，能从外界引入较难辨别的投资人才，将他们安置在平台合适的位置，产生平台的合力，说明公司高管高超的管理能力，知人善用，唯才是举。近年来，公司自身培养的人才也逐步走上了基金经理岗位，公司的后劲也是很足的。建信基金的基金经理也是发生更替的，包括优秀的基金经理。这种更替，更多的是从平台的考虑，是良性的。从图1的基金经理保留质量看，一直处于上升趋势。2011年有一个反复，这是因为王新艳基金经理岗位的变更。王新艳2011年辞掉了两个基金经理职位，目前仅保留了建信精选基金经理职位，将更多精力投入投研平台的管理。

建信基金投研体系一贯重视制度建设，投委会对基金经理的投资影响较大，无论2009年前还是之后，旗下基金业绩相关性很强。建信投研平台对风险控制很重视，旗下基金无论是行业还是重仓股的集中度都较低。

图2表明，在09年之前，基本投资管理能力中，建信基金的趋势判断能力是很低的，配置调整能力是较好的。09年后，趋势判断能力得到了显著提高，这是一个重要的变化，配置调整能力继续维持较高水平。2011年，基本投资管理能力表现一般，应该说是偶然的。

结构配置能力中，09年前，行业配置能力是较好的，重仓股配置能力不佳。09年后，两种能力都变得很不好。11年起，无论是行业还是选股能力均有了明显上升，目前处于较高水平。结构配置能力的提高，是否是偶然的，还应继续观察。如果不是偶然的，应该与研究总监万志勇的加盟有关。万志勇在银华基金，已经证明了优秀的结构配置能力。

建信基金09年以来投研体系的变化，使得公司基本投资管理能力得到显著提升，这是比较明确的。从11年的表现看，结构配置能力下降趋势得到遏制，并且表现很优异，是否有了实质性提高虽然有待进一步观察，但万志勇结构配置方面高超能力，使我们倾向于认为，建信基金结构配置能力已经得到了显著提升。再考虑到建行系高管高超的经营管理能力，我们对建信基金的未来是乐观的。

三、建信价值（530001）和建信优化（530005）

建信价值和建信优化，是建信基金旗下历史较长，规模较大的两只基金，王新艳曾经是建信价值的基金经理，建信优化的首任经理陈鹏和汪沛也是较好的基金经理。11年，两只基金的基金经理全部发生变更。

从图6看，建信价值的基本投资管理能力，09年后有了明显上升。09年末王新艳开始任经理，趋势判断能力开始提升，配置调整能力表现也很不错。配置调整能力实际上09年初开始就上升了，这应与卓利伟的到任有关。11年初，王新艳卸任，到了年底开始下滑。考虑到平台基本投资管理能力普遍下滑，建信价值的这种表现应与平台有关，与基金经理关系不大。从图7看，王新艳到来前，结构配置能力还是很好的，到来后，结构配置能力下滑明显。11年下半年起，结构配置能力的表现明显上升，我们认为这也是与平台有关，与基金经理关系不大。

建信优化的基本投资管理能力中，趋势判断能力表现与建信价值完全一样。配置调整能力09年前是比较好的，明显好于建信价值，这是首任经理的功劳。09年9首任经理之一，投资总监陈鹏离职，首任经理汪沛继续留任管理，配置调整能力开始下滑，明显与建信价值不同。2011年5月汪沛离职，李涛继任，11年底，基本投资管理能力表现与平台无异。

2009年9月前，建信优化结构配置能力表现与建信价值很类似，只是程度上有差异。陈鹏离职后，结构配置能力急剧下降。2011年下半年，结构配置能力明显提升，与平台一致。

目前两只基金都有一个共同的基金经理顾中汉，顾中汉是11年下半年从易方达基金来到建信，同时任研究部副总。顾经理原来是社保组合的投资经理，建信让他管理两只最重要的基金，应该说对他的能力是相当认可的。由于建信平台对基金管理的重大影响力，我们认为，只要平台能力是优秀的，两只旗舰基金的未来就是有保障的。两只基金中，建信优化股票仓位的下限为30%，更加灵活，在目前存在较多不确定性的环境下，可能更值得关注。

建信基金范文第4篇

海通证券金融产品研究中心数据显示，2014年建信基金旗下公募基金整体业绩斐然，权益类和固定收益类基金年平均净值增长率分别达到28.63%和22.43%，分别位居近70家可比基金公司的前30%和前26%。Wind资讯数据显示，建信转债增强债券基金凭借97.24%的年净值增长率，位居全市场可转债基金、开放式债基首位，即使放眼到全市场开放式基金，建信转债增强债券基金业绩也位居第2位，同时建信基金旗下还涌现出了一批业绩位居前10的明星基金。

公募基金管理规模跻身前十

截至2014年年底，建信基金旗下共管理公募基金46只，资产管理规模达到1216亿元，创历史新高，较2013年增加486亿元，增幅为67%，超越基金行业平均增速15个百分点;公募基金管理规模排名位居业内第9位，较2013年提升了5个位次。

跻身大型基金公司行列

2014年，建信基金首度跻身前十名，进入大型基金公司行列。全方位的营销体系、出色的资产管理能力等多因素是建信基金成立9年多来得以快速成长的法宝。

一直以来，建信基金致力于为客户提供全面的基金理财服务，先后设立了北京、上海、深圳、成都四个分公司和华东、西北两个营销中心，大力开拓银行渠道、券商渠道、机构直销渠道和互联网渠道，构建了全方位的营销体系。日益完善的营销服务能力，与全面的基金产品线和优秀的投资业绩相结合，产生了巨大的合力。一方面，业绩优秀的老基金受到了客户的广泛认可。以建信转债增强为例，作为同类基金的年度业绩冠军，2014年规模翻了3倍。另一方面，老基金的成功也为新产品的发行“背书”。2014年建信基金推出了8只公募基金，首募规模近150亿元，单只新基金的平均首募规模到达18亿元，较行业平均水平高63%，全市场同期新基金首募平均规模仅为11.73亿元。

投资业绩全面领先，综合实力排名第一

2014年，无论是权益类还是固定收益类产品，无论是当年业绩还是长期业绩，建信基金的平均收益均全面领先于同业。

海通证券金融产品研究中心的基金公司权益及固定收益类绝对收益排行榜显示，2014年建信基金旗下权益类产品的平均年净值增长率为28.63%，最近3年的平均累计净值增长率更是高达51.01%。固定收益类产品在2014年的表现同样出彩，平均年净值增长率高达22.43%，最近3年和最近5年的平均累计净值增长率则分别达到了32.64%和44.47%。这一系列数据全面领先于同业平均水平，处于全市场前1/3的位置，其中固定收益类产品最近5年的平均累计净值增长率在55家可比基金公司中位入第8位。建信基金权益类、固定收益类产品业绩情况见图1、图2。

2014年11月，晨星的2014年第三季度《中国公募基金公司综合量化评估报告》中，将建信基金列为综合实力评分第1的基金公司，其中股票型、配置型基金投资管理能力分别列为行业的第6位和第5位。

公司整体业绩的突出表现，获得了行业的普遍赞誉。2010年和2011年，建信基金蝉联“债券投资金牛基金公司”奖。2012年和2013年，建信基金蝉联“金牛基金管理公司”奖和“三年持续回报明星基金公司奖”，成为自2010年基金评奖业务规范以来首家蝉联上述奖项的银行系基金公司。金牛奖评选由《中国证券报》主办，以其权威性和公正性被誉为基金业的“奥斯卡”。

明星基金集体亮相，建信转债获得年度债基冠军

9年来，建信基金的投资能力得到不断提升。2014年，建信基金旗下所有投资国内市场运作满1年的基金产品全部获得正收益。建信基金旗下数只基金，例如建信核心精选股票型基金、建信稳定增利债券型基金多次获得金牛基金奖等最高奖项。

2014年，建信基金又涌现出一批明星基金。建信恒稳价值、建信优化配置混合基金分别凭借43.82%、28.76%的年度净值涨幅跻身混合型基金业绩前10，建信稳定增利基金以24.10%的年度净值涨幅位居债券型类基金前10。建信上证社会责任ETF联接基金以60.59%的年度净值增长率，位居指数型基金第6位。

最为耀眼的是建信转债增强基金，成为2014年全市场债券基金中当之无愧的“明星”。Wind资讯数据显示，该基金以97.24%净值增长率位居全市场开放式债基业绩首位，即使与股票基金较量，也毫不示弱，其净值增长位居全市场开放式基金第2位。

建信基金依托完善的投资决策体系，实现了投研一体化，积累了一批运作经验丰富的基金经理。2014年，基金行业处于离职高峰年，而建信基金保证了基金经理等核心团队的稳定，为公司未来可持续发展奠定了坚实的基础。

专户业务跨越式增长

除大力发展公募业务外，建信基金在专户业务领域同样取得了历史性的突破。截至2014年年底，公司专户业务规模同样实现了跨越式增长。

为了给专户客户提供更好的资产管理服务，建信基金迅速适应市场需要，不断推出多样化、创新型理财产品，公司研发出一系列创新型产品，满足了客户个性化的投资需求。此外，规模增长的背后还需要业绩的支撑。卓越的业绩是企业最好的“背书”，是为客户提供优质资产管理服务的核心竞争力。在握紧业绩这张王牌的同时，建信基金专户业务不断加强与信托、券商、其他银行等机构的密切合作，并勤练内功，积极整合自身的销售资源，完善销售团队的架构，加大对一线员工的业务培训力度，使专户业务能够进一步借助公司公募业务现有的销售平台，以实现渠道建设与客户资源开拓的多元化发展。

目前，建信基金是唯一一家受中国人寿委托管理股票型产品的银行系基金公司，中国人寿股份股票型产品和中国人寿集团股票型产品分别由公司副总经理王新艳和公司专户投资部总监袁蓓亲自掌管，投资收益领先于同类产品。

建信资本完成靓丽首航

建信资本成立于2013年6月，由建信基金和建银国际共同组建，其中建信基金的持股比例为51%。成立伊始，建信资本确立了“服务实体经济、建设财富生活”的公司使命，充分发挥自身的牌照优势，协同建信基金，共同为客户提供一站式综合化的金融服务。

2014年是建信资本成立后的第一个完整的会计年度，而在当年建信资本即实现盈利。这一年里，建信资本取得了通道类业务的规模突破，具体业务形态涵盖股权投资产品、债权投资产品、收益权投资产品、私募有限合伙基金产品、私募契约型基金产品等。在落地项目规模实现突破的基础上，建信资本还致力于储备项目的开拓，为未来的发展打下了基础。

建信资本同样注重积极开拓与其他金融机构的合作。目前建信资本已在多家银行实现机构准入。此外，建信资本还加强了对创新类业务的储备和研究，深入探索并购基金业务，研究以专项资产管理计划的方式参与国企混合所有制改革，同时积极筹备开展资产证券化业务。

建信基金表示，未来公司将大力推动业务转型的力度，提升跨市场资产配置能力;丰富产品配置、不断提高资产管理能力;推动市场化导向的选人用人和激励约束机制，吸引行业优秀人才，以良好的人力资源机制驱动公司持续稳定发展;优化理财服务水平，不断满足客户的多元化需求，为客户带来持续的投资回报。

建信基金范文第5篇

整体业绩的持续性

根据银河证券基金研究中心提供的2012年全年基金管理公司股票投资主动管理能力综合评价报告，建信基金公司在可比的64家公司中名列第19名。在股票投资方面，以该公司成立的首只股票型基金建信恒久价值为例，银河证券数据显示，截至2013年6月14日，该基金在过去3年实现了9.28%的收益，在同类可比的186只股票基金中排名第66位，而自成立以来该基金的累计收益则达到195.98%，并获得五星评级。建信核心精选股票基金同样获得五星评级，其最近3年逆市实现25.04%的净值增长率，在同类可比的186只基金中排名第18位；成立以来，该基金取得了91.87%的累计净值增长率，大幅跑赢了同期市场。

在债券投资方面，最近3年建信稳定增利债券基金也实现了20.73%的累计回报，在同类可比的40只基金中列第4位，并获得五星评级。

建信基金屡获殊荣不仅仅来源于某几只基金的靓丽出彩，更是源于公司整体投资业绩长期的出色表现。海通证券金融产品研究中心数据统计显示，2010？2012年，公司权益类产品投资业绩呈逐年提升之势，就3年业绩而言，该公司则凭借持续、稳健的业绩表现列入业内前25%。固定收益类产品绝对收益更是以15.17%进入十强。

成功源于坚持

投资理念上，建信基金始终坚持“基本面驱动、研究创造价值”，这是建信基金能够在长跑中胜出的决定性因素；在企业文化上，建信基金坚持“持有人利益重于泰山”，而只有长期、稳健地取得良好的投资业绩，才能真正实现对持有人利益的维护。建信基金在投资上并不追逐热点，不过分看重市场短期的涨跌，而是真正沉下心来坚持做一件事：做价值投资，扎实研究基本面，建立起以价值投资为核心的投研文化。

作为银行系基金管理公司，建信基金的这种“坚持”也来源于其大股东建行在公司治理方面丰富的经验和优势，高度重视投资决策流程的制度化、规范化和科学化。经过几年来的不懈努力，逐渐打造出一支经验丰富、凝聚力强、高度专业化的投研团队，并不断对其进行充实、完善。

正是由于投研团队的“坚持”，建信基金的规模也实现了连续的正增长。截至2012年12月31日，建信基金旗下管理的公募基金产品达28只，资产管理规模约952亿元，列同业第11位，更在近年严峻的市场环境下突围而出，成为业内唯一一家资产管理规模连续7年正增长的基金公司。

规范运作远离“黑天鹅”

建信基金长期稳定的优秀业绩背后，是扎实严谨的风控体系。而建信基金在公司治理上一直秉承风险控制先行的理念，将风险管理工作一丝不苟地落实到基金的营销、设立、运行等每个环节中，建信基金从组织机构和运作规则上确立了风险管理的地位，保持风险管理的相对独立性，从而保障风险管理职能的高效执行。

建信基金范文第6篇

建信核心精选股票型基金成立于2008年11月25日，据银河证券基金研究中心的数据统计，截至2009年7月31日，在成立仅8个月有余的时间里，建信核心精选的涨幅达到66.10％。

抢眼表现主要源于及时加仓

2009年二季度，在股指加速上扬的推动下，大比例增仓成为基金的共识。以建信核心精选为例，该基金在2008年11月份成立之后，采取了相对积极的投资策略。据田擎介绍，“我们从今年初开始就把这只基金的仓位快速地提了上去，最近几个月都保存了较高的仓位水平。在资产配置方面，我们采取了积极建仓的策略，即以金融概念作为配置主线，一季度重点配置了银行、地产等行业，二季度则加大了钢铁和煤炭的配置。”

建信核心精选的这一操作策略，与大多数偏股型基金不谋而合。据国金证券研究所统计，偏股型基金第二季度仓位为84.07％，其中股票型基金的整体仓位已经达到86.78％，超过2007年第三季度市场最高点时股票型基金83.87％的仓位，主动加仓行为较为明显。

据Wind数据统计显示，2009年二季度以来，共有21只偏股型基金成立。相比一季度成立的新基金，二季度成立的新基金大多采取了快速建仓的策略。成立时间在2008年四季度末和2009年一季度的新基金建仓分化严重，而成立于二季度特别是5月以后的新基金，在建仓策略上却步调一致，大多数都选择成立即建仓的快速建仓策略。

房地产投资仍是市场主线

加仓的同时，田擎给出了第一条投资主线――房地产。上半年经济复苏的预期是否能在下半年被验证?田擎指出，更有实际意义的应该是房地产行业的数据。“经济总量数据是一个大的框架，判断经济复苏与否具体应看房地产数据。房地产销售和投资这两个数据对投资指导意义更大。”

经济结构调整到现在，田擎依旧看好房地产在经济的龙头地位。“房地产是2009年投资的一条主线，并由此延伸到家电、焦煤、建材和钢铁等相关行业。现在建信核心精选最主要的配置就是金融、地产、钢铁和煤炭，还有商业白酒及工程机械家电等。我的投资理念比较简单，就是基于这种可获得的信息，站在目前的时点，用比较简单、淳朴的逻辑做一个合理的预期，寻找可重复、可持续及可表述的盈利模式。”

关注通胀受益板块

田擎的第二条投资主线是通胀预期的受益板块。强周期性行业也成为基金二季度增持的重点。“经济复苏和通胀预期下，煤炭、有色等重点上游行业以及房地产行业或将继续受益。在目前的估值水平下，前期表现落后的行业在指数持续上扬中存在补涨动力，钢铁、机械、建材及电力等行业值得关注。此外，政策积极引导，消费能力增强，出口逐渐好转以及货币政策收缩预期上升等因素都将促进消费服务等下游行业实现超额收益，包括医药、食品饮料、零售和旅游等。”

至于充裕流动性是否会带来泡沫?田擎表示：“其实股指处于低位时，市场估值并不见得便宜，例如，2009年以来表现较好的周期性股票，股价处于底部时，估值往往较高。我认为估值并不是制约市场最重要的因素，尤其是在经济探底的区域，这一点更为明显。”

保持乐观　不忘风险

基础市场上涨，顺势而为、大比例加仓成为不少基金在资产配置上调整的方向，接近40％的基金仓位提升幅度超过10％，其中接近20％的基金的股票仓位提升幅度超过15％。众多基金经理在二季报中普遍看多，二季度高仓位基金数量明显增加。

建信基金范文第7篇

作为业内第一批涉足专户理财的基金公司，建信基金早在2006年就看到了这一领域的发展空间。历经近8年，从逆境中成长到渐入佳境，从夯实基础到全面开花，建信基金专户业务在2014年迎来了业绩与规模盛放。

加大产品创新力度

专户业务面对的是多样化的客户，要满足特定客户个性化的理财需求，需要专户团队深入剖析客户，针对客户的流动性要求、风险承受能力和预期收益率目标，订制专业的产品方案;并通过投资标的的配置，投资策略的选择，止盈止损的设置和流动性的安排等实现客户的理财目标。因此，要实现专户业务的快速发展，产品的创新能力显得尤为重要。

2014年建信基金专户业务进一步加强了产品创新的力度。在原有产品的基础上，顺应市场发展和客户需求研发出一系列创新型产品，加强了专户产品的储备。例如，建信基金以一对多形式推出了多款定增分级产品，一对多的产品结构能够覆盖更广泛的客户群体，满足不同客户对风险收益的需求。截至2014年年底，建信基金定增产品留存规模显著增长，显示了强大的市场竞争力。

创新对资源的整合能力和项目的风险把控提出了更高的要求。专户业务的运作更贴近项目制，一线的专户团队则是每个项目的牵头人，需要协调前、中、后端各个环节，推动项目前进，并对整个项目负责。自2014年起，建信基金针对专户业务创立了项目审批制，即在投资决策委员会的基础上增加项目审批会，以便更好地审核和筛选项目。目前，专户项目审批制的实施有效把控了业务操作风险，取得了较好的效果。

专业服务按“需”订制

业绩领先于同类产品

业务发展，业绩先行。目前，建信基金是唯一一家受中国人寿委托管理股票型产品的银行系基金公司。中国人寿股份股票型产品和中国人寿集团股票型产品分别由公司副总经理王新艳和公司专户投资部总监袁蓓亲自掌管，投资收益领先于同类产品。

在建信基金看来“投资业绩做得好，服务也必须跟上”。在对专户客户的服务上，建信基金遵循专心、专业、专注的服务理念，创立前台与后台相配合的全员服务结构;从客户需求出发，实现信息的无障碍沟通、投研成果的及时共享、对客户需求的及时反馈等服务目标。2014年，建信基金加强了与客户的信息沟通力度，在出现重大的市场变化，例如政策、市场巨幅波动后将市场资讯和研究成果及时分享给客户;并根据客户对收益和风险的偏好，不定期提供新产品或业务推介，实现了客户满意度的全面提升，使建信基金与客户之间建立起了彼此理解和信任的伙伴关系。

迎接大资管时代

全方位开拓业务

近年来，建信基金不断强化与银行、信托、券商等机构的密切合作，勤练内功，积极整合自身的销售资源，完善销售团队的架构，加大对一线员工的业务培训力度，使专户业务能够进一步借助建信基金公募业务现有的销售平台，以实现渠道建设与客户资源开拓的多元化发展。

建信基金范文第8篇

分散因为风险

陈鹏的“十面埋伏阵”，很容易被归因于建信基金强调均衡配置和风险控制的传统。同属建信旗下、由吴剑飞挂帅的建信恒久价值基金，持股集中度也仅在30％上下，同样几乎覆盖所有行业。陈鹏说他也是建信这一理念的忠实贯彻者：

“国民经济的各个产业是相互关联的；中国经济的高速成长，势必将惠及几乎所有行业，所以任何一个行业都拥有极强的活力，市场热点也在不断转换。如果投资买的是中国经济的全面成长，拿持有人的钱去赌某些行业显然是不合适的。”

问陈鹏为什么在个股上配这么低?“因为风险，”陈鹏严肃地说，“没有经历过的人，很难真正地理解风险。”陈鹏读硕士时曾在中国人民银行实习，负责收集国际金融市场信息，却因为当时没有把泰铢贬值的信息收录进去，受到领导的特意“提醒”。“你知道吗?看起来货币贬值或升值每时每刻都在上演，但就是这次看似希松平常不起眼的泰铢贬值却逐步演变为引爆亚洲金融危机的导火索。”

这次教训让陈鹏首度感受到，风险远比教科书上写的难以捉摸。后来陈鹏进人证券行业，先后在老君安证券任策略分析师和化工，IT研究员，在鹏华基金担任基金普华、普润的经理助理，在华林证券主抓资产管理业务，在宝盈基金担任晨星5星基金宝盈鸿利的基金经理。牛熊市的风雨，让陈鹏那根风险的弦时刻绷紧，也奠定了他日后的坚实步伐。

“敬畏风险，才能规避风险。”陈鹏的拇指和中指并到一起，像在触摸风险的脉络。“你对上市公司的把握，程度，决定你能给它配多大比例。从中长期看，中国再好的公司也可能存在变数。曾名列美国财富500强第7名的安然，一夜之间像遭恐怖袭击的世贸大厦一般坍塌了，股价从80美元跌至0.26美元，大多数投资者都难以接受这一事实，但它确实发生了。”

“投资的悲哀在于，只有风险来的时候，你才能确认它是风险，很少有人能预知。至少我知道自己无法预知，只好配得分散一些，这样错了还有改正的机会。”

风格不宜拘泥

配置如此分散，难免在短期内跑得不如重仓捕捉热点的基金快，问陈鹏怎么看待来自市场的压力?“没有哪只基金的运作风格，能满足所有人的需求。正如好的上市公司会选择稳定、长期持有的战略投资者，我们的基金主要适合那些追求资产长期稳定增值的投资者；追求短、平、快的投资者，买我们的基金可能会失望。”陈鹏信心十足，他的基金资产规模从2季度到3季度不仅没有萎缩，反有所增长。

现在舆论对某些基金高换手率的批评不绝于耳，问陈鹏怎样看待积极换手和长期持股这两种投资风格的差异?“首先你要尊重市场本身，尊重别的投资者，不要强求别人的风格和你一样；反过来，如果你的投资风格和别人没有差异，你永远也不可能走在别人前面。”陈鹏认为应尊重投资风格的多元化，“我运作宝盈鸿利时，基金规模比较小，集中持股不存在流动性问题，买错了也能跑掉；但优化配置规模近200亿元，我不可能把10％都配到一只股票上，否则像最近的大跌就根本跑不掉。基金的投资风格是因公司理念、市场形势、基金规模等因素而异的，只要不违背监管法规，形式上的争议意义不大。”

建信基金范文第9篇

如今，公募FOF即将问世，在《公开募集证券投资基金运作指引第2号――基金中基金指引》（以下简称《指引》）的指导下，各公募基金公司正紧锣密鼓地进行发行前的准备工作。随着公募FOF相关话题的持续火热，市场各界对首批产品的正式落地颇为期待。本刊记者专访了建信基金管理有限责任公司总裁特别助理赵乐峰，请他就公募FOF的相关问题做出解答。

天时、地利、人和

2016年以来，国内“资产荒”问题严峻，经济进入调整期。这意味着，各类风险资产的波动将会加大，单一投资的风险随之上升。作为一项实现资产配置的有效途径，公募FOF的推行被视为一个重大利好。

对于公募FOF的产生背景，赵乐峰指出，从机构的角度来看，《指引》的恰逢其时，为公募FOF的发展拉开序幕，同时还将发挥其特殊的意义与优势。对投资者来说，当下市场行情震荡，公募基金业绩表现参差不齐，普通投资者择取绩优基金的难度逐渐加大，投资风险随之提升。公募FOF将拓展投资者参与市场的方式和品种的选择范围，从而有效降低资金风险配比的难度及投资门槛，帮助投资者实现海内外多样化资产配置。

从行业影响方面来看，公募FOF的推出将引发行业生态的大变革。例如，公募FOF有望助推公募基金成为健全中国养老体系的重要参与者。同时，在养老保险制度立足于增量改革，实行“老人老办法、新人新制度、中人逐步过渡”的背景下，庞大的市场存量及潜在的增量将成为推动公募FOF快速发展的最重要的因素之一。

整体来看，公募FOF作为一个特殊的基金品种，有望打破国内公募基金产品风格单一、风险收益特征明显的局势。通过精选业绩优良的基金，变相利于基金产品的更新换代。赵乐峰表示：“在此背景下，市场上部分业绩不佳、运作管理不善且规模小的基金产品将被淘汰，而业绩优良的股票型基金产品和债券类基金产品将再次掀起追捧的热潮。同时，规模较小的基金公司也可凭借这些优秀的基金产品一跃而起。”

四大优势

当下，国内市场中基金数量庞大，且品种众多、风格多样，已然呈现出红海局面。赵乐峰表示，对普通投资者而言，有效筛选出适合自己需求的基金难度较大，且当市场处于震荡时期时，获得良好的收益率对投资者和管理人的要求更高。此外，市场上现有的FOF多为券商发行，其本质上存在多重不稳定因素，例如双重收费问题，信息纰漏透明度与及时性等，仅进入门槛较高这一项，就已经成为阻挡普通投资者的严重壁垒。

在此背景下，公募FOF的优势将全面凸显。首先，公募FOF的本质是精选优质基金，解决市场筛选的难题。其次，在国内外经济形势不明朗的情况下，灵活合理地配置资产可有效降低投资风险，帮助投资者实现财富的长期保值增值。此外，公募FOF的发展需要专业资深的投研团队，在过硬的专业性及海内外行业熟识度的作用下，可为投资者的资金打造更安全的投资环境。再次，公募FOF采取严格的仓位管理，控制投资组合的回撤风险，实现保障投资者预期收益的目的。最后，公募基金公司资金容量大，且流动性宽裕，加之严格、规范的运作管理，更容易实现投资者多样化的投资需求。

但同时，作为一种刚刚放开的产品模式，在进行公募FOF投资时，投资者也应做好充足的准备工作。赵乐峰表示：“公募FOF是市场上出现的一类特殊的基金品种，相当一部分投资者对其认识尚浅，普及度不高，普通投资者参与投资时应提前做好功课。例如，公募FOF基金的管理人资质、操作团体的能力，以及产品的运作是否符合相关政策制度所规定的条款等，从而保证谨慎投资。”

展开新一轮竞争

除了为公募行业的发展及投资者实现分散化投资提供帮助外，公募FOF的发行也将为基金公司的优化升级带来机会。赵乐峰表示，公募FOF侧重大类资产配置，将促进基金公司内部产品的整合，也有益于增强机构的投资服务能力，实现投资者受益更大化。在他看来，公募FOF将有助于公募行业产生更多细分工具性产品及目标回报类产品，有望再次拉起公募管理规模的新高度，同时，其投资门槛更为亲民化，将吸引更多的投资者。

此外，公募FOF将展开基金公司间新一轮的竞争，各家公司及不同产品之间的特色差异化亦将逐渐扩大，其中一些优质基金公司的优势将更为明显。赵乐峰指出：“目前，公募FOF作为基金公司的一片蓝海，不少大型基金公司早已开始统筹策划相关产品，任何一家公司都想先一步进入市场抢占先机。但在未来，当公募FOF的生命周期再次从蓝海变为红海之时，只有优质的公募FOF才能带领公司脱颖而出。”

赵乐峰介绍，一直以来，建信基金高度重视FOF在整个产品和业务发展中的战略布局，并进行了积极筹备。目前，根据投资者多样的投资目标及投资需求，公司内部已经设计出多条FOF产品线并在建信专户进行了试点，尝试与部分销售平台合作进行类FOF产品推荐。同时，依托美国信安金融集团强大的投研平台，组建了专门的团队作为公募FOF投资管理部门，并形成资深专业化的投资团队，包括具备海外FOF投资管理经验的基金经理，以及各类专业化人才。在基金筛选方面，会面向全市场通过独特、深入、科学的基金评价体系精选基金构建FOF组合，预计首批公募产品将会以资产配置型FOF系列产品为主，相关产品已经积极筹备并进入后期，致力于为投资者提供全球化的资产管理服务。

建信基金范文第10篇

牛市的预演

什么是有质量的牛市？许杰给出了自己的解读：有质量的牛市必须同时具备经济有强劲的内生增长动力和流动性充裕两个条件，两者缺一不可。有质量的牛市的本质是随着经济内生增长动力的不断形成，造就一批业绩持续增长的上市公司，并由此引发市场上演可持续的上涨行情。

如果以此为标准来定义有质量的牛市，人们直观地想到的就是2002～2007年那一波行情。彼时，伴随着中国城镇化的加速进行和重化工业的高速发展，有色、煤炭、机械工业等领域的众多白马拉动了A股市场的内生增长，从而带来了一场真正意义上的有质量的牛市。据此来看，现阶段的行情只能被称为有质量牛市的预演。

一座桥的距离

A股和有质量的牛市还有距离，这段距离就向一座桥。在许杰看来，这座桥就是中国经济的内生增长动力。

目前，我国经济处于三期叠加时期，三期即经济增速进入换档期、经济结构调整面临阵痛期、前期刺激政策的消化期。一些旧的行业很难再形成对经济的拉动作用，同时，一些创新型、服务类的上市公司已经开始进入加速上行的阶段。

从上市公司的业绩来看，从2013年至今，一些周期性的行业盈利处于下行，但诸如软件、电子、互联网、高端装备、新能源、军工、环保、医疗、文化、教育等行业的盈利增速很快。唯有中国经济的内生增长动力开始形成的时候，一个有质量的牛市才会真正到来。

搭上成长的班车

自2013年起，许杰就已经开始用这种思路指导选股策略。根据好买基金数据显示，其管理的两只基金，建信恒稳价值混合基金和建信社会责任股票基金一年以来的回报率分别是18.99%和22.18%，均处于同类基金的前15%。

8月13日，建信基金发行建信潜力新蓝筹股票基金，许杰是拟任基金经理并参与到该只基金全程的开发。在这只新基金的选股中，许杰延续了他的核心思想：自上而下选择结构和行业、同自下而上选股相结合构建投资组合。

许杰说：“自上而下体现了策略框架，通过判断经济预期与资金流动性来决定资产配置和行业配置；而自下而上则根据成长、周期、稳定等不同类别的股票，适用不同的选股框架。”

建信潜力新蓝筹股票基金在此基础上体现出两个具体特征：一是潜力行业，是指能够代表中国经济未来发展方向的行业；二是新蓝筹，是指这些行业中的龙头企业。