打造富足稳健的退休生活

人生最痛苦的事情，小沈阳说“是人死了，钱没花了”，本山大叔则认为“是人还在呢，钱没了”。不管是哪一种答案，都充分说明了一个道理：退休生活需要专业规划。

很多时候，人们会把“向客户提供一份理财规划书”当做理财服务的终极目标，却忽略了理财规划服务的功能性，导致大家对理财规划服务有很多的误解。

事实上，理财规划服务只是一种方式或手段，其目的是要帮助客户解决实际的问题。从本期专栏开始，我将通过一些具体的案例进行介绍。人无远虑，必有近忧，因此不妨从退休规划开始。不能光指望投资

通常两种人会比较关心退休计划，一种是已经退休或年龄上接近退休的人，还有一种是年龄上虽然离退休还有一定距离，但已拥有了相当资产，自觉“可以退休了”的人群。年轻的丝们往往会觉得退休太遥远，先顾好当下再说，所以关心程度不会很高。

退休规划到底规划什么？很多理财师把重心放在了“根据客户的风险属性，为客户进行资产配置上”。帮助客户做好投资架构，以确保客户的资产能够保值，甚至增值，这固然是理财服务中一个重要的方面。但退休人士最关心的究竟是什么呢？答案因人而异。

小沈阳有句“名言”：“人生最最痛苦的事情是人死了，钱没花了”，而本山大叔也有一句“名言”：“人生最最最最痛苦的事情是人还在呢，钱没了”。每个人辛劳一生，都希望在退休的时候至少衣食无忧，身体健康，即使有病也看得起，同时还能实现一些愿望和目标。

以今天的平均寿命计算，一个人在退休后还将面临数十年的生活支出。如何既能放心花钱，又能对生活品质有长远保障，如果没有系统的规划，就会出现“有钱不敢花”，或“先享受后牺牲”的情况。

我认为，退休规划的重点在于帮助他了解退休后能拥有什么样的生活品质。每个家庭对生活品质的解读有差异，有的家庭愿意在休闲旅游美食上体现生活品质，有的则希望避开城市的喧嚣，享受世外桃源的惬意；有的家庭希望对自己的下一代提供更多经济上的支持，也有家庭愿意通过慈善来回馈社会。

不过，大多数家庭有一个共同点：临近退休，家庭的各类资源（或收入）已基本定型，客观上对投资风险的承受能力已经偏弱。如果把退休后的生活品质寄望于投资收入，将使生活出现很多的不确定性。

因此，退休人士最好把愿望和目标具体地量化，结合收支状况对自己的财务决定进行规划，并对已有资产进行有效的配置，这才是比较切合实际的选择。五大要素定规划

曾经有一名资产在千万级的客户王先生找我做退休规划。他当年59岁，在一家私企当高管，还有一年退休，社保退休工资每月3000元左右，太太比他小一岁，已退休，每月收入为2333元。这样的退休收入水平和他退休前动辄数十万的收入根本无法相比。

“以后钱是要省着点花，还是可以由着性子花？”这是他的问题。

我们采集了他的家庭财务信息、对退休后生活品质的预期，建立了他退休生活品质内容表（右表）。

王先生的累计投资性资产为1000万，我们假设王先生夫妇退休工资每年按3%增长。根据计算，他所需要的投资回报率约为每年3.4%。至此，王先生基本上了解了自己所能获得的生活品质，因为它具体到了每年王先生家庭能够承受的各项家庭预算以及投资风险。

这个结果是对以下五大因素进行综合考虑以后的结果：

1.各类支出预算：

2.对支出预算增长率的假设：这必须考虑通货膨胀的因素。而通胀不是一成不变的，我们不妨假设通胀率等于支出预算增长率，也就是不管实际通胀情况如何，我们都要把支出预算严格控制在一定范围之内。

3.收入：包括社保养老金收入和企业年金，这部分相对稳定；还有一些不固定收入，如老一辈的遗产，退休前买的一些保险产品分红等等。

4.投资报酬率：相比于通胀，投资报酬率更加难以预测。因此专业理财师通常的做法不是去假设一个投资报酬率，而是通过模拟仿真获得实现所有需求所需要的投资报酬率，并以这个投资报酬率实现的可能性来判断退休目标是否合理可行。

5.目前已经拥有的资产：不管离退休还有多少年，客户目前已经积累下来的投资性资产是实现退休目标最重要的资产之一。

不确定性也可量化

很多人会认为自己未来的家庭财务状况无法规划，因为未来充满了不确定性，也许会出现意外支出，遇到这样的情况怎么办？

我们认为，当你对自己的生活品质有了一个基本的预算后，这些意外支出对生活品质的影响是可以用同样的方法评估出来的。这需要理财师对客户提供持续的专业理财服务：每当客户需要做重大的消费和投资决定的时候，理财师可以帮助客户了解这些决定对自己生活品质的影响。

王先生希望知道自己是否能在儿子来年购房的时候给他更多的支持，把原来计划中的100万提升到300万。经过现金流量模拟后，我们告诉他实现上述所有目标所需的投资报酬率将达到每年4.55%，也就是他的投资风险可能有所提升。

因此，通过科学的量化分析，专业的理财师能够为退休人士的资源（收入和资产）进行有效的规划，把他们心中的愿望落实到各类支出的预算上；在未来的生活中，理财师应努力帮助他们把各类支出控制在预算范围之内；同时，通过稳健和相对安全的投资方式完成对已有资产的保值增值，以确保客户拥有一个财务上富足稳健的退休生活。