北部湾地区中小企业融资环境改善与小企业财务战略选择问题研究

【摘 要】随着北部湾经济区的开发纳入国家战略，广西中小企业经济进入了快速发展的新阶段，成为推动区域经济又好又快发展的重要力量。本文立足北部湾地区中小企业融资、用资、企业发展建设等方面的现实状况，以改善小企业融资环境为目标，对影响中小企业融资的若干因素进行分析，探索中小企业如何进行财务战略选择，并提出一定的参考建议。

【关键词】北部湾地区；中小企业；融资；改善

前言

在北部湾经济区活跃着一批善于把握市场时机、反应迅速的中小企业。但是小型企业在发展过程中也受到自身和外部的一些条件制约，从企业外部来说融资难一直是制约小企业发展的主要瓶颈之一。中小企业自身建设与融资环境之间存在矛盾，二者相互联系、互相制约。中小企业要谋求更高层次的发展必须走一条现代化的发展道路，在融资环境不断改善和优化的过程中，不断调整其财务战略的选择。

本文立足北部湾地区中小企业融资、用资、企业发展建设等方面的现实状况，以改善小企业融资环境为目标，对影响中小企业融资的若干因素进行分析，探索中小企业如何进行财务战略选择，并提出一定的参考建议。

一、北部湾地区中小企业融资现状

（一）中小企业概述

我国目前对中小企业的划分标准为2003年国家经贸委、国家计委、财政部、国家统计局研究制订的《中小企业标准暂行规定》，国家统计部门据此制订大中小型的统计分类，对主要行业的中小企业的标准作出了明确的界定。该标准是根据企业职工人数、销售额、资产总额等指标，结合行业特点制定的。规定中将中小企业的行业分为六类，发别是：工业中小企业、建筑业中小企业、批发和零售业中小企业、批发业中小企业、交通运输和邮政业中小企业、住宿和餐饮业中小企业。规定所述的中小企业职工人数在500人―3000人之间，或企业资产总额在4000万元以下。中小企业是中国经济最活跃的群体，数量占全国企业总数90%，产值占全国GDP的65%，为国家和社会贡献了50%的税收和80%的就业机会。中小企业的竞争力在一定程度上代表了中国企业未来的竞争力。

（二）北部湾地区中小企业的融资现状

北部湾经济区是我国西部大开发和面向东盟开放合作的重点地区，在这里活跃着一批善于把握市场时机、反应迅速的中小企业。这些中小企业大部分是从小作坊式的民营企业发展起来的，在发展初期完成了一定的资本积累，形成了一定程度的规模效应。但是大多数的中小企业普遍存在现金流量有限、人员素质参差不齐、规模小易受宏观环境影响等特点，对其投资的风险要远高于大型企业，因此在企业进一步发展扩大的过程中，融资难成为制约其发展的主要瓶颈之一，近来国家实施适度从紧货币政策，同时CPI指数居高不下，原材料、人工成本快速上升，中小企业的利润逐步下降，一些实力不强的中小企业举步维艰。

目前，北部湾经济区中小企业的融资渠道包括：国家财政资金、银行为主的金融机构贷款、非银行金融机构资金、外资资金以及民间资金。其中，以银行金融机构贷款和民间资金借贷为主。从融资方式来看，根据表1，北部湾地区中小企业在融资时主要选择接受直接投资和负债这两种筹资方式，在企业的权益构成中，负债比重远高于实收资本的比重，说明企业融资时更依赖于外部性融资。此外，2011年北部湾地区中小企业的负债融资总额比上一年下降了2%，说明中小企业的融资状况与历史数据基本持平并略有下降。

二、北部湾地区中小企业融资过程中存在的问题

北部湾地区的中小企业在发展过程中取得了一定成效，中小企业担保体系、技术创新体系、服务体系逐步成型。但是受困于进一步增资扩产的瓶颈，中小企业亟待解决融资过程中的一系列问题。据统计广西中小企业申请贷款的频率是大型企业的5倍，而得到贷款数量仅仅是大企业的5%。中小企业融资难的问题受到多方面的制约，大体可以将其概括为以下三个方面：

（一）中小企业融资渠道狭窄、融资方式单一

除了国企、外企和少数大型知名企业，一般的中小企业融资能力十分有限。目前，中小企业的融资渠道包括：国家财政资金、银行为主的金融机构贷款、非银行金融机构资金、外资资金以及民间资金。融资方式集中在吸收直接投资、发行股票筹资和负债这三种，由于发行股票筹资对企业资质、能力有较高要求，还没有成为大多数中小企业在融资时可选择的方式，而企业自有资金有限，所以中小企业在进行融资时，仅以负债融资为主。在负债融资中，由于发行企业债券的门槛较高，因此中小企业当前的融资渠道仅限于向银行贷款。

（二）中小企业与银行之间未能建立真正的信用关系

一方面，从银行的角度来看，中小企业的项目规模小、贷款数量少、资金的单位管理成本高，且在信贷业务中，普遍存在中小企业欠息、不良资产比例偏高以及借改制逃废债务等情况。因此银行从规避风险、保护自身利益出发，对中小企业贷款设置了严格的条件和繁冗复杂的手续。另一方面，从中小企业的角度来看，在激烈的市场竞争中，艰难地获取了市场机会和盈利项目，却难以筹措到必需的资金，严重打击了中小企业发展的活力。

（三）中小企业缺乏创新、管理落后

由于市场竞争激烈，在资金、技术和管理方面都不占优势的中小企业大多处于维持生存的状态，无暇顾及创新意识的培养及创新能力的提高。此外，大多数中小企业的法人治理结构并未建立起来，采用家族式管理，任人唯亲，缺乏相应的内控制度。企业的财务制度不健全，账目混乱。这些原因共同导致中小企业的高经营风险和低融资率。

三、解决对策

针对北部湾地区中小企业在融资过程中存在的上述问题，本文提出相应的解决对策：

（一）金融部门进一步加大对中小企业的支持力度

金融部门要认真贯彻落实国家关于支持中小企业发展的政策和货币信贷措施，根据中小企业对经济的贡献水平，明确中小企业贷款在贷款总量和增量中的比重，切实保证中小企业的生产资金需要；特别是对目前暂时困难、但有发展潜力的中小企业，要及时注入部分资金，实行“雪中送炭”，帮助企业摆脱困境。农村信用社在保证农业生产资金需求的同时，要适当集中资金，加大对中小企业的信贷投入，为中小企业的生产经营提供资金保证。

2009年上半年以来，广西银监局采取多重措施，积极帮助中小企业解决融资难题。截至2009年6月30日，广西银行业金融机构中小企业贷款余额1963亿元，比年初增长48%，增速高于同期各项贷款平均增速4个百分点。通过加大对广西北部湾地区中小企业金融信贷的支持力度、提高区域金融资源的优化配置、拓宽对中小企业的融资服务渠道，从而进一步改善广西北部湾地区中小企业融资的生态环境。

（二）中小企业要提高管理水平和抗风险能力

中小企业要抛弃传统、落后的管理方式，建立现代企业制度，制定相应的监督和激励机制来建立企业内控。建立并完善企业的融资管理制度、提高资金运用效率和保值增值率，同时加强财务会计监督管理和自身的信用建设，赢得股权投资者和债权投资者（银行）的信任。通过技术创新、服务创新和文化创新，提高企业的核心竞争力，有效利用区域资源优势和中国-东盟自贸区的区位优势进一步夯实企业实力，做大做强，不断提高自身的管理水平和抗风险能力。

（三）多方联动、进一步改善中小企业融资环境

政府及各有关部门要多方联动、协调配合，为金融机构扩大对中小企业的信贷投入创造必要条件，可运用企业互保、联保，多渠道筹资建立贷款担保基金等多种形式，解决中小企业的贷款担保难问题。同时要简化抵押担保登记和公证手续，制止乱收费，降低收费标准，合理确定抵押登记和公证期限，为信用良好的企业取得贷款提供一个宽松的环境。相关部门要积极推动民营企业融资多元化发展的进程，按照风险分散的原则，通过社会募集、职工入股、企业参股等方式，多渠道融通资金，拓展直接融资渠道，改变中小企业融资渠道狭窄、融资方式单一的局面。

四、总结

随着中国与东盟的合作日益加深、泛珠三角区域经济圈的形成及北部湾经济区的开发建设，为北部湾地区中小企业的发展带来了前所未有的机遇。中小企业应该充分利用区位资源优势，打造企业特色，提高企业的核心竞争力，增强自身实力和抗风险能力。同时要保持高度的市场敏锐度，抓住央行全面推进利率市场化改革的契机，不断降低融资成本，提高融资效率。

参考文献：

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[2]广西金融网.

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[5]王淑敏，张媛.我国中小企业促进法律制度的建立与完善[J].黑龙江科技信息，20102（4）.

注：

本文为广西民族大相思湖学院2012年院级科研课题《北部湾地区中小企业融资环境改善与小企业财务战略选择问题研究》的研究成果。

作者简介：

覃娟：硕士，广西民族大学相思湖学院，讲师。