阿里“贴金”

阿里巴巴的几乎每一次风吹草动，都会在资本市场上引起轩然大波。

近日，市场上突然传出阿里巴巴拟成立阿里网络银行的消息。消息称，阿里网络银行注册资本为10亿元，将主要提供小微金融服务，业务范围包括存款、贷款、汇款，并可能选址温州，目前申请网络银行牌照的资料已递交证监会。更有传闻称，央行9月6日开会听取了阿里巴巴集团关于筹建网络银行的方案汇报，并在着手研究其方案可行性。

虽然到目前为止，此消息并未获得阿里巴巴官方证实。但今年8月初，证监会、银监会、工信部、央行等七部委曾对阿里巴巴进行了认真调研，彼时阿里巴巴就曾提出设立阿里网络银行的构想，而近期监管层又频频释放鼓励民间资本设立银行的信号，种种迹象似乎都表明，这次传闻并非空穴来风。

但也有专家在接受本刊记者采访时表示，虽然阿里巴巴申请网络银行的可能性较大，但由于网络银行在我国仍是一种新鲜事物，目前，监管层面并没有比较成熟的管理体系和制度，因此，若想获得相应的银行牌照，恐怕阿里巴巴还有一段很长的路要走。

金融布局现雏形

实际上，这并非阿里巴巴首次被传要进入银行业。早在2010年，就有“阿里巴巴进军银行业”的消息传出，但这条消息传出不久，就被阿里巴巴官方辟谣，称纯属误传。但传言并没因官方的辟谣而停止，此后，又数次传出阿里筹谋银行牌照的消息。

据一位和阿里巴巴过从甚密的监管人士透露，事实上，在两三年前阿里巴巴筹划小额贷款业务之前，确实曾向有关部门提出过成立网络银行的构想，但由于当时阿里巴巴筹建网络银行的想法并不成熟，再加上当时监管层对成立民营银行这块还没完全放开，种种原因，导致阿里巴巴首次筹谋“银行牌照”的计划最终流产。

但和那时相比，现在无论是阿里巴巴内部环境，还是外部环境，都发生了相当大的变化。近几年，阿里巴巴在金融领域动作频频：先是在2010年，成立了阿里小贷，正式涉足网络信贷业务，两年不到，就吸纳了将近21万的客户，累计放贷金额高达394.2亿元，基于阿里电商平台和支付宝的底层数据也被完全打通，积累下的卖家交易和信用记录成为最终贷款的评价标准；2013年3月，阿里巴巴又推出信用支付试点，并在9月扩展到全国各大城市；3个月后，阿里金融又联合天弘基金管理公司推出“余额宝”，一时间备受市场热捧，仅仅两个多月，其规模就超过了200亿元人民币。

融道网创始人、CEO周汉认为，从支付宝，到阿里小贷，再到余额宝，外加电商平台和大数据的支撑，使得阿里金融完成了从“汇”到“汇、贷、存”的转型，阿里巴巴的金融布局已现雏形。可以说，从现在的阿里巴巴身上，“我们已经可以隐约看到银行的影子。”

而在外部环境上，无论是从政策层面，还是从社会层面上，对设立民营银行的态度也都宽容了很多。今年7月5日，国务院办公厅《关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》（下称“《指导意见》”），《指导意见》对小微企业金融服务、“三农”领域的信贷业务给予更大力度支持，并明确表示，鼓励民间资本投资入股金融机构和参与金融机构重组改造，并尝试由民间资本发起设立自担风险的民营银行、金融租赁公司和消费金融公司等金融机构。

政策层面对设立民营银行的不断放开，使得互联网公司或者一些民营企业成立银行的可能性不断增加。在前些天，市场就曾传出苏宁筹备申请苏宁银行的消息，并最终得到了苏宁方面的官方确认。

“相对于苏宁，阿里巴巴筹办银行的优势更为明显，其在金融领域深耕更久，而且支付宝上拥有海量的存款，并拥有大量的客户。此外，阿里巴巴还具有其他机构难以比拟的大数据和云计算优势。”北京融信科技有限公司CEO高远洋分析道。

除此之外，高远洋认为，在内在需求上，阿里巴巴也有筹建网络银行的必要。“目前，对于阿里巴巴来说，支付宝可谓是它向金融各个领域衍生的基石。但从利润的角度来说，支付业务的收入要远远低于存贷业务的收入，拿到银行牌照之后，阿里巴巴将突破无法存款、不能使用金融杠杆的最大瓶颈，并且，网络银行的成立，还可能会给阿里巴巴创造更多不可见的业务空间。”

想拿牌照不容易

虽然高远洋相信，将来阿里巴巴成立网络银行是迟早的事，但同时他也承认，在当下的监管环境下，阿里金融想要拿到银行牌照，并不容易。“整个流程下来，可能需要一到两年甚至会更久的时间。”

高远洋认为，对于中国的金融业来说，网络银行完全是一种陌生的、以前从未有过的金融业态。虽然客观来说，大众群体接受起来并不会太难，但从相关的监管政策对这种新生业态的匹配度上来说，目前则有很多的工作要做。

“从监管层面上来说，传统银行有一套非常成熟的监管体系，以及一些特定的运营标准，无论是从操作标准上，还是从大方向的运营手段上，都是有法可依的。而网络银行作为一种新生事物，其尴尬之处就在于它是无章可循的。而网络银行相关监管政策的制定，需要银监会、证监会、央行等多个部门共同参与，整个流程将会相当繁琐。所以，阿里网络银行的设立，不可能是一蹴而就的。”高远洋强调。

据了解，早在上世纪90年代中旬，美国就曾出现过网络银行，比如美国第一联合国家银行，便是一家由美国三家银行联合相应计算机公司而创办的纯网络银行。该银行在创办初期，在相关政策上遭遇了诸多波折，后来由于规模和效益问题，而被迫在1998年出售给了加拿大皇家银行。

而目前业界对于阿里网络银行前景的另一个普遍担心则是，其在设立以后，究竟能够多大程度上实现其现在的创新功能。

据了解，和传统银行相比，此次阿里网络银行最大的区别是没有实体的柜台或网点，也没有总分支组织机构，多种金融服务，将主要借助大量的互联网技术来实现。

此前，无论是阿里小贷，支付宝，还是最近盛行的基金产品“余额宝”，受监管的力度均不是很大，甚至监管部门在一定程度上还对阿里巴巴的创新性做了一定程度的鼓励。但一旦阿里巴巴做起了网络银行，作为一项可能在未来很大程度上会影响现有金融生态的新型金融业态，监管部门在源头上肯定会“抓得很紧”，那时，对于阿里巴巴一些不循规蹈矩的金融创新，究竟会有多大程度的支持，是不得而知的，“最糟糕也最让人担心的，是相关监管部门像管理传统银行机构那样管理网络银行，在这样的监管环境下，阿里巴巴的金融创新功能肯定会得到很大程度的削弱。”高远洋分析。

而周汉认为，由于网络银行主要是基于线上的一种金融业态，因此，相关部门在制定相应的监管标准和业务准则时，应对互联网的创新功能体现出较多的包容性。同时，为应对网络银行运行初期时所可能出现的一些不可控因素，可以从政策层面上对网络银行的业务范围进行一定程度的限制，待技术条件和相关环境成熟以后，再逐渐放开。

除此之外，对于银行来说，良好的风险管控能力是其运营的关键所在，但对于阿里巴巴来说，金融产品风险管理经验的欠缺恰恰是其最大的短板。目前，阿里金融在向中小商家提供贷款等金融服务时，其信用评估主要依靠商家的注册资本、交易金额以及商家信誉度等，但这种评估方式和传统金融机构的征信系统相比，明显存在很大差距。

温水煮青蛙

如果说，以前无论是阿里小贷，还是余额宝，都还是阿里巴巴在金融领域的小打小闹的话，那这次阿里巴巴成立网络银行，对于传统金融机构来讲，显然是一次“惊涛骇浪”——它直接触及了银行的最核心地带，即吸储能力。

“阿里巴巴拥有海量的客户基础，同时，网上银行提供贷款的成本也相对比较低廉，而这些，恰恰都是传统银行的软肋之处。”高远洋表示，对于绝大多数金融机构来讲，普遍存在效率不高、金融服务受时间限制、目标群体有限、贷款成本高昂、信息不对称的问题，并且绝大多数对私业务必须“面签”使得新生代客户在接受银行服务时更加力不从心，而网络银行则可以实现不间断的全天候服务，同时具有随借随还的功能，同时对于人工的依赖性也不像传统银行那么强烈，而线上的全程化操作又使得其摆脱了传统银行对实体网点的先天性依赖，这样就大大降低了整个借贷过程中的操作成本。此外，借助于阿里巴巴的大数据和云计算能力，网络银行能对网民的使用习惯把握地更为透彻，因此，可针对一些客户开发出一些特定的金融产品。

据了解，目前阿里巴巴通过阿里小贷提供小额贷款时，单笔操作成本仅为2?3元，而银行单笔操作成本，大多在2000元左右。

周汉认为，相比于传统的金融机构，网络银行的潜在客户在前期主要是一些草根客户或者一些中小企业。所以短期内，并不会给国有大型银行带来较大的威胁。但随着利率化改革的不断推进，银行的客户正在发生“下沉”趋势，风险较大、规模较小的客户正逐渐成为各大银行追逐的对象，况且，随着阿里网络银行规模的越来越大，其接下来的客户受众群体也可能会随之发生转移，其和传统银行在产品、客户、金融模式上重叠的区域也将越来越大。它更像是“温水煮青蛙”，如果传统银行不过早觉醒，尽快地跳出“垄断者”的思想温池，其日后面临的形势或许会更加严峻。

而更为可怕的是，一旦阿里网络银行得以设立的话，则也意味着其他大型互联网公司以及第三方公司有资格拿到网络银行的牌照，那原本就不平静的金融生态圈势必会涌入更多的鲶鱼，整个金融领域竞争将会更加激烈。

当网络银行逐成趋势后，留给传统银行的，或许只有两条路可走：一个是跳出现有机制，成立类似具有网络银行功能的分支机构，和网络银行进行直面竞争，但前提是一定要对市场以及对手形势有精准的分析和识别，并在技术上做出调整，努力向基于大数据分析的互联网金融模式靠拢，从而缩小和互联网公司的差距；另一个则是认清自己优缺点，安心做好现有业务，当放下了“垄断者”的高傲心态之后，也许会对客户产生新的理解，蕴生新的需求。