财务分析中对存货质量的分析

【摘要】第二，由于存货在企业成本中所占的比重较高决定了它的重要性。例如，制造企业中材料成本一般占总成本的一半以上，商业零售业存货所占的比重科高达7成左右。由此可以发现，存货对企...

摘要：所谓存货是指企业持有以备出售的商品或者在产品，也包括还在生产过程中以备将来出售的在产品以及即将在提供劳务或者生产过程中耗用的物料、原料等等。生产经营中企业的存货作用是巨大的，笔者认为财务分析必须进行存货的质量分析，因为分析存货的质量可以对企业的财务状况、管理水平以及经营成果做出比较准确的预测、评价和判断。

关键词：存货 财务分析 存货质量

一、存货质量分析的必要性

财务分析中对存货质量进行分析是因存货在企业资产中具有重要的作用，主要表现在：

第一，作为一项重要资产的存货，是企业生产经营活动的重要物质基础，不仅种类繁杂而且数量很多，正常情况下占企业流动资产的一半左右。并且存货经常处于重置、耗用和销售的周转中，具有较强的流动性。所以存货在企业的短期偿债能力中起着重要的决定作用。

第二，由于存货在企业成本中所占的比重较高决定了它的重要性。例如，制造企业中材料成本一般占总成本的一半以上，商业零售业存货所占的比重科高达7成左右。由此可以发现，存货对企业利润的影响是非常大的。

第三，对企业存货资产管理对流动资金的占用和生产经营活动的影响均有重大意义。对企业经营活动的变化由于存货比较敏感，因此企业存货的数量应当和其经营活动的要求相一致。这是因为，一旦企业存货储备过少会造成停工待料、生产中断、合同误期、销售紧张等。如果企业资产中存货占用过大，会使企业大量的资金被存货占用，不利于企业资金使用效率的提高，以至于增加资金占用成本，利息增加等；加之近些年科技的进步，新产品、新材料的不断出现，过多的储备存货也不利于及时的适应市场的变化，容易导致存货闲置浪费、积压；存货储存过多给人企业管理不善的印象，影响企业的声誉。

第四，存货管理可以反映一个企业的资产管理水平。

二、对存货的质量分析

（一）对存货物理形态的质量分析

所谓存货的物理质量就是我们通常说的自然质量。如：商贸企业中代售商品的质量是否完整，有没有损坏；制造业中的产成品质量是否符合行业标准等等。我们通过分析存货的物理质量，可以对企业存货的状态进行很好的把握，为做好存货的被利用价值以及变现价值分析打下良好的根基。

（二）对存货时效状况的质量分析

企业和时效性相关的存货，是指那些被利用价值和变现价值与时间联系比较紧密的企业存货。按照时效性企业的存货可以分为以下几种：

第一，和保质期相连的存货：比如拿食品来说，保质期长的时效性相对弱，时期期短的其时效性强。

第二，和科学技术相关的存货：如：电子计算和药品配方技术等等，技术进步快的时效性强，反之相反。

（三）对存货品种结构的质量分析

企业在生产和出售非单一产品的时候，每种产品的技术状态、抗变能力、市场前景以及盈利能力是不一样的，所以要想很好的对存货质量进行整体把握，就必须将存货品种的构成与市场前景相结合进行分析。

对存货的品种构成分析时，主要应考虑以下几个方面：

第一，存货的品种结构多元化的考虑：正常情况下，质量较高的存货是构成多元化并且处于正常周转状态的企业存货，质量较差的存货往往是品种比较单一，因此我们应当结合未来市场竞争的情况来分析和判断品种较单一，但是处于正常周转企业存货的前景。

第二，对存货的盈利情况考虑：分析现有存货的盈利能力，可以对企业效益的增长点进行揭示，目的是能够使企业在将来的经营生产中尽可能的先安排具有较强盈利能力的存货。

第三，对存货的周转率的考虑：存货周转一次并且有盈利的条件下，在一定时期内存货周转速度越快，企业整体的盈利能力会越强。站在发展的角度看，周转速度正常的存货，如果盈利性强，就可以成为企业将来利润的增长点。

第四，对存货未来发展前景的考虑：由于和产品有关的技术和产品更新都比较快，所以企业应当利用开发和研究的新产品来开拓未来的市场。

所以，对存货的品种构成进行分析，将揭示出企业存货质量的结构。

（四）对存货毛利率的分析

存货毛利率，是指存货的毛利与营业收入之间的比率。在利润表中，计算出的营业利润可以认为是毛利。从利润表的构成来看，企业获得毛利以后，还要减去营业费用、管理费用和财务费用等，才能获得营业利润。也就是说，在毛利率下降而其他情况不变时，企业如果希望保持营业利润的规模不下降，就必须增加营业额。

毛利率下降的原因可能有：一是企业经营的产品面临着不断增强的市场竞争压力。迫使企业不得不降低价格。二是企业通过主动降价的策略来打压竞争对手，进而占领和扩大市场份额。但是采取这样的方法效果如何，重要的还是在于企业实施这些方法后的存货周转的速度是否加快、综合价值是否得到提高。第三，企业的产品已经进入“夕阳”期，出现不可逆转的价格下降。

（五）对存货周转及积压状况的分析

在周转一次可以带来毛利的情况下，企业存货在一定时期内周转越快，其毛利以及营业利润就有可能越高。因此，企业的存货只有保持一定的周转速度，才能将利润维持在一定水平。但是，在一定条件下，企业存货积压，会引起当期利润的增加。存货积压，是指期末存货金额高于期初存货金额且最终难以售出。主要包括原材料积压、在产品积压和产成品积压。原材料积压一般是由于集中采购或近期大规模增加生产而引起的，集中采购会降低采购的单位成本；在产品积压或者是由于增加了生产，使得停留在生产过程的在产品数量增加从而导致期末存货金额高于期初存货金额，或者是由于在成本计算过程中在产品分摊了较高的制造费用所致；产成品积压是由于产大于销而引起的。不论上述哪一种原因引起的积压，均会导致产成品单位成本下降，毛利率提高，从而引起当期利润的增加。

（六）对存货成本与可变现净值孰低原则运用适当性的分析

存货按其取得的历史成本确认入账成本。可是，当存货的质量不好，可变现净值低于其账面成本时，如果还以账面成本反映在账上，就会使企业的资产和利润被高估。考虑谨慎性原则，这样的会计处理就不合适。应以新准则的规定：当存货的账面成本低于其可变现净值时，以账面成本确认期末存货价值；当然，当存货成本高于可变现净值时，企业应以可变现净值作为期末存货价值，同时确认存货跌价损失，冲减当期利润。

在实际运用中，企业既可将所有存货的账面成本与所有存货的可变现净值进行对比，还可将存货分类将其成本与可变现净值分类进行对比，还可将单个存货的成本与可变现净值进行对比。但是，在运用存货的成本与可变现净值孰低原则时，大部分企业经营者依据企业的存货账面成本与市场价值之间的比较作出估计。在实际估计过程中，企业经营者有可能考虑到存货跌价损失对企业营业利润的影响：在营业利润充盈的情况下，企业经营者会将企业的存货跌价损失高估，以备将来“以丰补歉”，并取得企业营业利润长期处于平稳；在营业利润亏损的情况下，企业经营者会将企业的存货跌价损失低估，以取得对企业营业利润的暂时包装。这就有可能出现“在企业缺利润的时候，其存货跌价准备不会对利润造成较大冲击，而在企业利润较高时，其存货跌价准备又会对利润影响较大”的情况。因此，在存货分析时应对存货成本与可变现净值孰低原则运用的适当性进行考虑。

三、对存货余额的真实性进行分析的问题

在实务中，企业的存货余额时常有虚假情况出现。这种情况的存在往往会导致企业虚盈实亏和资产流失。因而，在对存货分析时应重点关注存货余额是否有虚增不实的现象。这些现象可以分为：

第一，由于存货管理不善或未及时跟踪处理，使企业的存货余额中包含糜烂变质，，数量欠缺，质量下降或待报废处理的存货，造成的存货余额不实现象。

第二，由于原材料、包装物等消耗性物资领用时，领多票少，减少费用成本而使存货余额虚增的现象。

第三，由于会计处理计价不正确，未按准则规定合理分摊费用，导致存货价值的高估。增加在产品、产成品库存成本，导致存货余额虚增的现象。

第四，由于会计核算不实，没有将已经销售的产品成本结转到销售成本，或者高进低出方式减少结转销售成本，导致企业存货余额虚增的现象。

综上，存货质量分析可以全面了解企业的偿债能力、资产的周转效率、成本是否真实合理，还可以看出企业的理财能力和管理水平的高低。有益于企业管理者对企业的财务状况、经营成果、管理业绩作出正确的判断、评价、预测和决策。

参考文献：

[1]王雍君.财务精细化分析与公司管理决策.中国经济出版社.2008.1

[2]上海国家会计学院.财务报表分析. 经济科学出版社. 2012.3

[3]中国注册会计师协会. 会计.中国财政经济出版社.2013.3

[4]全国注册国师执业资格考试教材编写组.财务与会计.中国税务出版社.2013.1