围猎“大上海”

迪斯尼落户上海、世博会的临近及“双中心”的建设，使得“大上海”板块必将成为2010年甚至更长时期内资本市场的“掘金地”。上海及周边城市的基建、商业、金融、旅游等产业将会迎来更多的发展机遇。

国际旅游岛政策的明确无疑为琼股注入了一针强力兴奋剂，并因此诱发了区域概念股的此起彼伏，海南板块、北部湾概念以及成渝题材相继登场。那么，下一个亮相的会是谁?毫无疑问，极具市场号召力的上海本地股将是最有可能跑出的下一站天后!

随着迪斯尼落户上海、世博会的逼近及“双中心”的建设，上海板块必将成为2010年甚至更长时期内资本市场的“掘金地”。世博会、迪士尼与“双中心”的建设是相辅相成的，世博会和迪斯尼带动上海向服务业转型，而“双中心”的建设正是为这种转型搭建平台并促进转型的发展。上海及周边城市的基建、商业、金融、旅游等产业将会迎来更多的发展机遇。预计2010年与世博有关的旅游、餐饮、酒店、商贸、交通运输等服务业板块和与迪斯尼有关的基建板块将在资本市场上有抢眼的表现。

迪斯尼魅力经久不衰

2009年11月份，期盼已久的迪斯尼项目终于落户上海川沙镇。关于迪斯尼的题材早已在资本市场上炒的沸沸扬扬，与其沾边的基建、地产行业的上市公司的股价早已涨到了“天花板”上，严重脱离基本面的支撑。为什么小小的“米老鼠”能上演如此火爆的行情呢?主要是因为迪斯尼是一个长远发展的主题，其对上海乃至周边地区的带动作用是不可估量的。

通过对香港、日本的迪斯尼项目进行分析，我们发现，真正受益于迪斯尼建设的主要是以下几个行业：(1)主题公园的建设直接带动当地的土地增值，为相关上市公司带来一次易收益或长远的土地增值收益；(2)主题公园建设前期及中期，上海当地的基建上市公司直接受益，(3)主题公园落成后，直接带动其周边的商业零售、餐饮、旅游、酒店、交通运输的发展。

世博盛宴即将开筵

上海世博会是历史上规模最大的一届世博会，将于2010年5月1日至10月31日在上海举行，为期5个月。从历史经验来看，世博会的召开必将对上海及周边地区的经济产生巨大的拉动作用，并推动相关行业和上市公司的业绩增长。因此，我们认为对世博会的关注主要集中在三个方面，一是会前大量场馆、基础设施投资的建设；二是举办期间直接刺激当地的餐饮，旅游、酒店、商贸、交通运输的发展；三是会议成功举办后，直接提升城市形象，促进城市向服务业的转型，对服务业的影响是深远的。

“双中心”建设

2009年4月，国务院下发了关于推进上海加快发展现代服务业和先进制造业，建设“国际金融中心”和“国际航运中心”的意见。这在国家战略层面的定位将极大地推动上海“双中心”建设的步伐。

虽然上海第三产业从上世纪90年代末开始迅速发展，目前，上海第三产业占比为53％左右，成为上海市经济的主导产业。但是，与香港的90％和新加坡的70％相比，上海第三产业的占比仍然偏低。其中，金融业占比只有10％左右，与香港和新加坡的27％相比，严重偏低，仍有很大的发展空间。

上海在建设“双中心”的过程中，必将推动各相关产业的发展。不仅能够促进金融和航运业的完善发展，而且能够带动贸易、房地产、酒店餐饮、交通旅游、信息技术、信息设备等行业的发展。