分散风险 保险黄金―个不能少

理财案例

黄先生是一名有过炒股辉煌的股民，31岁，股票、基金、期货……什么都懂一点，自认为很专业，历来都是按照“自己的一套”去操作。2007年股市大涨，黄先生全仓杀人，几个来回，收获颇丰，资产由最初的30万元变成了100万元。但2008年股市单边下跌，一向“精明”的黄先生也运气不佳，股票市值缩水至50万元。

目前股市走势尚不明朗，黄先生也曾考虑过“割肉”，那样还有20万元的总体盈利，但拿回来的现金又做什么投资合适呢?想不好。另外，工资收入一直存活期，现约15万元左右，没有做任何处理。

黄先生只有社会医疗保险，没有为自己购买其他保险。

现状分析

1、资产总计65万元，但投资方式单一。只有股票这一种投资，市场突变的时候，势必面临极大的风险。目前市场持续震荡，建议减少股票仓位，增加稳健类产品的投资。

2、每年固定的工资收入一直处于活期存款状态，这是一个需要重点考虑的问题。

3、保障缺失。由于没有有效的保障机制，一旦生大病或者发生其他意外，家庭难以招架，建议购买消费型的大病或者意外类保险，增强家庭保障功能。

理财目标

1、调整投资思路，获取稳健收益。

2、建立个人保障计划。

理财建议

1、调整投资思路

任何市场行情下都要避免全仓投资，一定要做好分散投资的准备。比如，在2008年全球金融市场一片惨淡中，唯独黄金逆市上升5.8％，这说明黄金类产品抗跌性。

通常家庭投资组合中，比较合理的投资比例为稳健类投资占比60％，风险类投资占比40％。如果黄先生事前按照这个比例投资黄金，那么2008年他的损失将控制在16.52％以内，远远低于目前50％的损失。建议出售部分股票资产，保持股票占比在40％左右。

稳健类投资品种主要分为四类，即储蓄信托类、债券类、货币类基金、黄金投资。目前储蓄信托类产品在国家多次降息之后收益越来越低，而且信托类产品面临的信用风险也越来越大；债券类和货币类产品，随着降息高潮的过去，未来降息空间越来越小，此类产品目前已经透支了未来的收益。从保值的角度而言，目前最合适的投资应该是黄金投资。

2、保险分配比例

鉴于黄先生还比较年轻，尚不着急考虑养老，因此建议为家人及自己购买意外险、重大疾病险和寿险，保费总支出以年收入的8％左右为宜。建议购买消费型保险，它的优点是获取同样的保障额度只需相对少很多的保费，每年缴一次费，无需强迫长期缴费。

意外险。几乎所有的保险公司的意外险都是消费型的，可以单独购买。挑选此类保险的原则主要看保险公司的实力、信誉、口碑，以及产品是不是100％覆盖意外范围，最后比较价格。一般而言，低风险职业的标准健康者，参考价格是每一万元意外保险的价格是20元左右。这部分可以分配30％资金购买。

重大疾病险。现在市面上有保险公司推出的可以单独购买的消费型重大疾病险。黄先生可以分配保费的60％购买消费型重大疾病险。

定期寿险。为了保证自己和家人的生活稳定，单纯购买意外伤害险是不完全的，应该加大定期寿险的比例。以黄先生目前年龄来看，买消费型定期寿险的价格也比较便宜，建议适当购买寿险，分配保险资金的10％为宜。

3、配置黄金

黄金具有极强的保值、抵御通货膨胀功能，即便在2008年价格起伏不小，但它仍是投资首选的“避风港”，在2009年将仍然成为核心的金融资产之一。建议黄先生适当配置黄金，可等待金价充分回调或按自己可承受的风险程度逐步入市。预计今年金价主要的波动区间在700～1000美元，盎司，对于长期投资者来说，可以在每克150元至190元，约合每盎司682美元至864美元的价格区间逐渐购入，逢高获利了结。现在投资实物黄金的门槛也降低了，交易的最低限额是100克，约2万元左右，这是许多人都能承受的一个价格。

投资方式方面，对于普通百姓来说，直接投资实物黄金或者纸黄金。其他还有黄金ETF基金(一种以黄金为基础资产，追踪现货黄金价格波动的金融衍生品)，或与黄金走势挂钩的理财产品，而非黄金类股票，以免受到股市及金价的波动影响。

虽然黄金市场看好，但是对于银行推出的黄金理财产品，却要谨慎对待。去年各大金融机构推出的各种与黄金挂钩的理财产品，实际平均年化收益基本在5％上下，比之同期纸黄金、现货黄金的收益率低出太多。这是因为多数黄金概念理财产品的发展仍未成熟。

对于中小投资者来说，建议进行纸黄金和实物黄金投资，二者各有优缺点，可以根据自己的实际需求进行选择。

纸黄金是一种凭证式的“虚拟”黄金，可以像买卖股票那样低吸高抛。纸黄金交易方式灵活，和全球外汇市场同步，短期可能存在较大波动，有短线套利机会。