论我国跨境贸易人民币结算业务的发展

摘要：国务院常务会议2009年4月8日正式决定，在上海和广州、深圳、珠海、东莞等城市开展跨境贸易人民币结算试点。这意味着人民币走向国际化开始迈出了坚实的第一步，从此对于人民币国际化的讨论被学者们不断深入。本文在引入跨境贸易人民币结算业务相关概念的基础上分析跨境人民币业务发展的必要性与现状，通过分析现状进而找出当前业务开展中面临的主要问题，最后针对这些问题给出一系列政策建议。本文旨在向跨境贸易人民币结算业务以及人民币国际化的推进引入新的思考。

关键词：跨境贸易 人民币结算 货币国际化

引言

我国跨境贸易人民币结算业务的发展是一条崎岖而又漫长的路。2009年4月8日国务院常务会议正式决定，在上海和广州、深圳、珠海、东莞等城市开展跨境贸易人民币结算试点。这成为人民币走向国际化的关键一步。然而在开展试点的初期，结算规模并未达到政府的预期。截至2009年9月11日人民币跨境结算施行两个月时，贸易结算量仅为7000万元人民币。截至2010年6月，跨境贸易人民币结算交易额终于突破了500亿元，逐渐走出了初期的低谷。

开展跨境贸易人民币结算业务是打破美元垄断地位，推进人民币国际化的第一步，也是重要的一步。国家也认识到想要实现人民币更深度的国际化，我们必须走好这一步。

一、开展跨境贸易人民币结算业务的意义

跨境贸易人民币结算，是指经国家允许指定的、有条件的企业在自愿的基础上以人民币进行跨境贸易的结算，商业银行在人民银行规定的政策范围内，可直接为企业提供跨境贸易人民币相关结算服务。其业务种类包括进出口信用证、托收、汇款等多种结算方式。

跨境贸易人民币结算业务是一种促进人民币国际化的业务，而一般来讲货币国际化益处主要体现在 ：第一，货币发行国获得铸币税收益，即凭借发行特权所获得的货币面值超过发行和管理成本的金额。第二，本币在国际贸易结算和金融清算中大量使用可降低交易成本和汇率风险、促进对外贸易发展。第三，有助于减少外汇储备、缓解经济结构失衡状况。第四，提高本国金融机构业务水平和竞争能力。而对于业务本身来讲，主要有一下三个意义：

第一，帮助企业降低汇率风险，稳定我国企业的出口。近几年来，随着人民币升值脚步的启动，对于境内企业来说，由于汇率变动往往会产生较大的损失。这一问题在出口贸易型企业，或是对外销售份额较大的企业中尤其突出。与此同时，以往很多出口贸易企业为了规避汇率风险，在进行结算时往往还需要通过银行进行衍生品交易，使用金融工具来锁定汇率风险。但使用这些衍生产品，如远期结售汇时，会产生一笔不小的交易手续费。直接采用人民币作为结算货币，企业也可以减少这一费用的支出。

第二，对我国企业贸易结算费用的节约作用。是节省企业进行外币衍生产品交易的有关

费用。当企业在国际贸易中以非本币进行结算时，通常为规避汇率风险而委托银行进行外汇衍生产品交易。根据测算，委托银行进行外汇衍生产品交易约占企业营业收入的2～3%。若人民币用于国际结算，我国企业为规避汇率风险所承担的外汇衍生交易费用即可消除。二是节省两次汇兑所引起的财务成本。我国周边国家和地区与我国之间的贸易大都采用美元结算，对贸易双方来说，存在着各自货币兑换为美元再进行结算的两次兑换成本，企业购汇结汇存在相应的汇兑损失。若人民币可用于国际结算则可减少其中一次兑换并节省有关费用，则可帮助企业有效规避汇率波动风险，有利于企业在国际贸易和投资中实现汇率风险最小化。

第三，减少我国外汇储备增长的压力。截至2012年一季度，我国外汇储备余额已达

32557亿美元，并不断以每年约3000亿美元的速度增长。推动人民币计价结算后，我国部贸易顺差将体现为人民币，这既可抑制外汇储备过快增长，又能降低因汇率升值造成的外汇储备损失。

二、跨境贸易人民币结算业务的发展状况

近年来，人民银行会同有关部门积极推动跨境人民币业务试点工作，稳步推进人民币“走出去”，跨境人民币业务取得突破性进展。主要进展如下：

（一）跨境贸易人民币结算试点范围及业务种类不断扩大，结算量不断提高

今年以来，跨境贸易和投资人民币结算业务量明显增加。央行统计显示，第一季度，银行累计办理跨境贸易人民币结算业务5804亿元，同比增长61%。其中，货物贸易结算金额4165.7亿元，服务贸易及其他经常项目出口结算金额1638.3亿元。第一季度，银行累计办理跨境直接投资人民币结算业务498.7亿元。其中，对外直接投资结算金额28.7亿元，外商直接投资结算金额470.0亿元。图1为2010年一月至2012年3月的跨境贸易人民币结算业务结算量。从图中我们可以看到以人民币结算的跨境贸易交易额在近两年增长十分迅速。

（二）国际货币合作进一步深化

2012年3月，中国人民银行会同相关部门联合《关于出口货物贸易人民币结算企业管理有关问题的通知》，通知中提出乐所有具有进出口经营资格的企业均可开展出口货物贸易人民币结算业务。至此，中国从事进出口货物贸易、服务贸易、其他经常项目的企业均可选择以人民币进行计价、结算和支付。

为配合跨境结算业务开展，央行还与多个国家签署了双边本币互换协议，增加国外人民币存量，为跨境贸易人民币结算创造了有利条件。据公开数据统计，从2008年底至今，货币互换规模总计高达21162亿元人民币。今年以来，央行又先后与阿联酋、马来西亚、土耳其、蒙古、澳大利亚等国的中央银行签署了货币互换协议，总金额达3500亿元人民币。

三、跨境贸易人民币结算业务面临的主要问题与解决途径

跨境贸易人民币结算业务从2009年7月到现在取得这么快的进展，远远超出于当时政策设计者的设想。然而与之同时在业务的发展过程中也面临着一系列问题。

首先，尽管人民币跨境业务取得了初步进展，但是人民币结算总额相较贸易总额所占比重仍然偏小。目前，以人民币结算的进出口量约占我国进出口总量的7%，跨境人民币业务和境外人民币存量的规模都还有很大增长空间。限制人民币结算业务的根本原因还是人民币资本项目不可完全自由兑换、境外人民币来源不足和投资渠道单一限制了人民币的国际化。