财务成果及其合理性研究

【摘要】 文章通过三种平衡结构和利润建立经济模型，分析经济活动中可能出现的三类结果和财务成果的十二种情形。研究结果表明：财务成果取决于时间。动态理解首先阐明了过去的时间，因为所有的收入和支出都按照当时发生作用的价格（历史成本）来估价；静态解释阐明了更复杂的情况：现在价格；而交易所估价提供给期待未来的财务报告的使用者。利润大小决定于会计核算方法，它们至少有三种。根据经济稳定性特点的十二种模型按照这些利润意义之间的相互关系能够确定任何经济主体的财务状况。

【关键词】 财务成果； 动态平衡； 静态平衡； 交易所平衡

一、引言

经济理论家花费了很大的力量试图揭开利润（亏损）这个基本概念的意义，但他们中的一部分人只是研究了被认为是明显的和一致的计算程序。这些程序记载在账簿记录中：为了计算利润，它们形成了平衡。商务活动首先需要它作为反映经济主体的财务状况的手段，而后只是作为计算财务成果的方法。到1925年年末，人们清楚了这些目的是相互矛盾的。

二、两种方法

理论是完整的，而实践部分地受到两种平衡的制约：静态和动态。静态平衡的目的是正确地提供财务状况，而动态平衡的目的是确定经济主体的财务成果。自然地两种平衡方法得到的利润是不同的。

静态平衡与动态平衡在内容上的主要区别在于：静态平衡思想认为财产必须按照形成平衡日当时的价格计价，而动态平衡的拥护者主张在现实价格涨价的情况下按照与财产取得时相关的实际支出估价。静态平衡拥护者认为公司的资源表现为资产，而动态平衡的拥护者认为公司的资源表现为投入资本。

在近代曙光来临时，两种平衡理论结构和与其相一致的财务成果核算方法产生了：静态平衡趋势在威尼斯形成的早期核算记录中找到了并被“两种会计学”之父帕乔利准确表达出来，但当时不是没有反对意见；动态平衡思想体现在第一批佛罗伦萨资本主义公司的早期记录中。这两种方法在目的和内容上的区别在几百年间甚至是现在也没被经济学家、会计和企业家所关注。但是在任何一种方法下，财务成果可能只是在活动完全结束时才能计算出来。

假设购买n个物体并出售它们，收入和与支出和的差可以看作是财务成果。如果活动是短的，这可以轻松得到，而现在假设谈的是造船活动，年复一年的定购、制造船舶并出售船舶。正确的结果只有在造船厂作为经济单位建成船舶并可以计算在这期间t年的全部收入和全部支出后才能得到。区别在于第一个例子中时间差最小化并可以被忽略，而第二个例子中许多年中用于造船的货币购买力发生了变化，因为货币购买力还在变化，所以确定财务成果几乎是不可能的。

这样可以得出两个结论：一是公司真正的财务成果只有在公司经济活动结束时才能计算，换句话说，公司真正的财务成果只有在公司解散时才能产生；二是公司存在的时间越长，那么它的财务成果计算越复杂。

这些结论既相互补充又相互矛盾。第一个结论从字面上看许多年都活动于商业世界。对于财务成果本身的理解，理查德写道：“是罗马的权力文化，按照它企业可以使用利润只有在它真正或者推断解散的时候”。后来产生了中间利润概念，从中间利润中可以大胆地撤回自筹资金（这和罗马传统不矛盾）并用于个人消费（当然这和罗马传统是矛盾的）。

罗马书以后对第二个结论评价很少，实质上在20世纪一般来说忽视了，因为几乎所有的国家都采用了经常运转企业的原则：组织一次产生将永久存在。

在俄罗斯的正式文件中是这样规定的：“组织在观察未来中继续自己的活动，它缺少计量和解散或者活动根本减少的必然性，所以在设置的秩序中情况会越来越丰富（活动连续性假设）。”

其中隐藏了所有的原则。在此基础上可以作出经济活动参与者希望计算中间财务成果的结论，同时他们想看到月利润、季度利润和年利润，有时候还想看到每天的利润，还有主要资本金和周转金的支出所购买的东西和为了个人生活快乐得到了什么。于是这里发生了时间对于经济生活的经常性干预。

很显然，对于公司来说存在时间向量：

t1…………………………tn

历史捕捉到法律工作所有时间的法律角色的所有经济活动。产生了一个确定ti期公司工作中间成果的问题。于是时间序列获得以下形式：

t1……………ti……………tn

因为政府和所有者需要了解某一时刻ti的中间利润，那么主要问题就归结为这一时刻的选择。通常这不是劳动成果形成的，而是外部状况提供的，比方说年末，12月31日。在任何情况下财务成果的计算问题都是预先设定的。关于它的各种探讨都是有可能的。

三、三种利润形式

（一）动态利润（P1）等于一个报告期期间公司所得到的收入（D）与所发生的支出（Z）之间的差：P1=D-Z

在经济活动成果中公司所赚取的资金被认可为收入，但是产生了一个核算问题：例如，折旧、延期支付等等。存在三种折旧方法：加速折旧法；直线法；累进法。在实践中通常认为直线法比较好，因为它比较简单，可以忽略时间因素。

实际上加速折旧法和累进折旧法具有决定意义。在加速折旧法下报告期收入开始显著减少，而以后各期收入相应增加。在累进折旧法下折旧和税收的所有负担落在以后各期。

所有财产应当按历史成本确定价格。财产按得到它的实际支出定价。动态平衡是这个标准的必然结果。

（二）静态利润（P2）等于报告期结束时财产（资产）大小（A1）与开始时财产（资产）大小（A0）之间的差：P2= A1-A0

在这种情况下预先设定资产价格增值是利润，而减值自然是亏损。这里平衡中提供的所有财产需要按现值估价。如果在12月31日形成平衡，那么价格不能是历史的而是现实的与报告提供期相一致的。众所周知，历史价格最大的不足在于，它们不具有可比性，甚至是同一资产在不同的时间取得也是如此。

（三）交易所利润（P3）等于这一时刻公司的价格（Q1）与某一以前时期公司的价格（Q0）之间的差：P3= Q1- Q0

在这种情况下平衡的结果不被看成是资产项目与负债项目之间的关系，区别于前两种方法带来的平衡。作为后果，平衡的结果将产生或多或少的平衡因素之和。结果与和之间的差将作为商誉列示，而且商誉的大小将具有重大的现实分析意义。从这里可以得出以下结论：公司的价值是由其股票的现价决定的。交易所平衡理论是以此为基础产生的。

这样，得到了按照完全不同的三种会计平衡理论计算的三种利润的大小。

四、三种平衡结构和利润

所得到的结论表明，在经济活动分析中可能出现三类结果，而每种类型结果中又包括四种情况。财务成果可以分为十二种情形：

P1>P2>P3 （1.1）P2>P1>P3 （2.1） P3>P1>P2（3.1）

P1>P3>P2 （1.2）P2>P3>P1 （2.2） P3>P2>P1（3.2）

P1

P1

分析这些情形：

（1.1）动态处理估价高于静态。实质上这意味着资产估价可能站不住脚，资产缩水了，作为后果交易所利润最小化，同时投资者认真接受财务报告中的数据。在经济意义上这种情形是非常令人怀疑的。所有货币资金运动都是以现实的支出价格记录的。当然，利润（P2）的计算可能同资产重新评估有关，如果最后P1仍然大于P2，那么应当推测有降价的情况发生。这应当是公司的资产陈旧过时了并且不能保证获得应有的财务状况。这方面的信息如果众所周知，作为后果，公司股票的市值下降。这里产生了低指标P3，而且它可以是负值，指的是发生了亏损。

（1.2）动态利润高于交易所利润,而交易所利润高于静态利润。在这种情况下推测公司依靠人为降低自己的财务成果而留有隐藏的储备。

（1.3）交易所利润高于静态利润，而静态利润高于动态利润。这就是说或者是有意识地降低了财务报告数据，或者说是认真的人，也可能是不认真的人散布公司经济增长潜在可能性的传闻。总的来说，这种做法说明了交易所利润的优先权：如果交易所利润增长，那么市场相信这家公司，因此静态利润（P2）小于交易所利润（P3）。问题是，单独地出售资产的和可能小于总体出售价格，这就是普鲁东曾经提到的整体利润的协调效果产生的。在第一种情况下无需重新估价，而在第二种通货膨胀的情况下依靠货币购买力的变化静态利润高于动态利润，这也是公司的交易所利润增长的原因之一。但是最主要的是许多专家忘记了：不仅是采用的公司财物成果模型有意义，而且还有利润大小之间的相互关系。

（1.4）静态利润高于交易所利润，而交易所利润高于动态利润。这意味着交易所不相信公司的财务报告。

（2.1）静态利润高于动态利润。这是自然的，因为在生活中，特别是在通货膨胀情况下，价格总是在提高，因此政府总是采用重新评估直接（列入利润或亏损计算）或者间接地（列入补充资本金计算）增加公司的财务成果。但是由于交易所利润是三者中最低的，所以交易所认为财务报告不可信。

（2.2）公司静态估价高于交易所估价，而交易所估价高于动态利润。动态利润通常在报告期初所采用的业务中产生，这用财务状况的观点看过时了。由此交易所不信任公司的财务报告并且完全忽略动态利润的大小。

（2.3）交易所利润高于动态利润，而动态利润高于静态利润。由此可知，交易所当然对形成的情况有反应，为动态利润指示方向并忽略静态利润。静态利润或者是无依据降低了，或者可能是低通货膨胀情况下没有进行资产的重新评估。

（2.4）静态利润高于交易所利润，而交易所利润高于动态利润。在这种情况下交易所表现出对财务报告的不信任。不信任的原因之一可能是价格重新评估所得到的结果。

（3.1）交易所利润高于动态利润，而动态利润高于静态利润。这种情况主要是：价格的重新评估或者没有进行或者评估过低。交易所过高评价公司。

（3.2）交易所利润高于静态利润，而静态利润高于动态利润。这就是说，交易所希望隐藏公司潜在的机会，通过重新评估越多地得到实质上的客观了解，就越多地得到所有者的自我评价。

（3.3）静态利润高于动态利润，而动态利润高于交易所利润。很显然，交易所不相信财务报告和公司潜在的未来。更何况，所采用的价格重新评估不能提高公司的市场利润。

（3.4）动态利润高于静态利润，而静态利润高于交易所利润。实质上，这是面临破产的征兆，也可能是不诚实的破产，因为在这种情况下价格评估明显不正确。这种降价程度可能表明所有人打算从公司撤回资本（包括自己的和别人的）。

在笔者所研究的每一种情形中时间因素是重要的。动态利润反映了过去――它表明在报告期内公司的工作是有成效的。静态利润说明报告形成时取得的财务成果。交易所利润是最感兴趣的专家――投资者的估价。如果说前两种利润具有分析上的意义，那么实践中只有第三种利润决定采取决策的规则。前两种利润是按照文件规定计算得到的，因此好像是带来了客观的特点。这个错误在于虽然第三种利润在很大程度上是在个人消息和没有达成协议的基础上形成的，但是正是这些没有证据的数据才是对交易所的公司行为的客观评估。

谈三种平衡和三种利润形式，不能忘记税收利润，因为实践中正是税收利润具有决定意义。但是从公共理论的观点看，重要的是国家征税的同时在这个征纳关系中国家采取什么样的政策。国家可以通过税收减少所得到的成果――动态利润（P1），静态利润（P2）和期望的成果也就是投资的――交易所利润（P3）。希望可以组合全部的三种方案：国家可以拿一点，但是从每一种利润中都获取。

五、影响利润大小的因素

利润P1和P2是会计核算的成果，因为这在很大程度上是公司核算政策的结果。相反，财务成果P3不应当调整，因为它是在交易所形成的。这种估价在收入与支出的会计核算中不需要，因为它在最终的财务成果中自动实现平衡。在这种情况下什么样的公司收入和支出列入现在的报告期ti将决定利润的大小，这取决于政府和总会计师。

例如，公司出售自己的商品。问题是：什么时候产生利润――签署合同时、卸货时还是从买者处收到钱时？很显然，时间是理解销售实现的基础。在第一种情况下ti向前面的期限移动增加了报告期的利润，而后一种情况向后面的期限移动直到未来期得到利润的那一刻。产生了一个问题：计算销售的大小是按照收到的钱还是按照商品本身的大小？这又影响了ti期收入的产生。在第一种情况下利润得到延长至后来货币的取得，而后一种情况产生于发出商品那一刻。

还有一种情形：公司得到预付款。这可以认为是公司进款和收入的一部分，也可以在商品发出后才认定为收入。于是又产生ti时间移动的问题。如果预付款认定为收入，则ti向左（向前）移动，否则向右（向后）移动。

公司可以按照合同以自己的商品来交换其他公司的商品。在这种条件下至少有两种情况：一是既没有收入，也没有利润，因为商品没有变成货币，销售没有发生，在这种条件下新的一批商品需要按照为了得到它而卖出的商品的成本进货，时间因素ti消失了；二是有收入并且有利润，因为在交换中遵照了新价格，而不是成本。这里收入中时间因素ti或者是在商品发出之后，或者是在收到别的商品之后。

资本化成为作用于财务成果时间的主要形式。在这种情况下这个报告期发生的所有支出划分为成本和费用。费用在这个报告期作为支出花费并且在这个报告期体现，而成本是在这个报告期产生，但是成本分摊只是体现在账簿上资本化以后的各期，也就是作为资产来看待。这里得出一个特别重要的结论：现在的支出成本落在这个报告期的越多、与之相一致的费用越少，那么所有的费用负担最大程度转移到未来的报告期。正确地使支出成本化就是随时有效地管理公司财务。

再来研究一种可能发生的情况，公司发生的间接支出怎样记入某个报告期。在会计理论和实践中可能有两种处理：第一种情况支出资本化之前，同这些支出相关的产品出售之前间接支出作为资产来研究；第二种情况支出立刻记入当期。第一种情况中所有的支出在以后的报告期摊销，第二种情况增加当期支出。

还有这样一种情况：一家公司得到了另外一家公司并且多付钱得到了被购买公司的资产。多付的钱作为商誉来看待。商誉是政府臆造出来的，政府想把当期报告期亏损摊到以后各期。可以把这些支出作为资产资本化并摊入t年中或者把它们记入补充资本金。实质上，第二个办法意味着用得到的收入更快地补偿亏损。在所有情况下直接地操纵t年的财务成果。

可以容许公司保留所有的支出。这是对那一刻支出的认可，虽说没有发生，意味着将未来现实支出明确转移到现在的报告期。保留――喜欢的接收是总会计师建立在国际标准财务报告中的。这种接收减少了交易所交易的公司股票的利润。美国人反对这些方法，因为他们太害怕利润指标减少公告之后大量的股票抛售。

公司支出可以分为自身支出和损失。自身支出可以被经济活动所证实，而损失不能；自身支出减少利润，而损失可以减少资本。

以上所谈到的一切都是同财务成果大小P1和P2相联系的，也就是最终计算中同动态平衡和静态平衡相联系的。动态平衡应当成为行政管理核算的基础，也就是指向内部指标感兴趣的数据结构；静态平衡令现在的和潜在的公司所有者感兴趣。

六、工作效果

公司工作效果的评估应当在所采用的核算类型中实现。但是总的评估应当是利润，保留并计算以下系数：

P1 / K； P2 / A； P3 / Q，

这里，K――资本，代表公司所有者的资金（动态平衡）；A――资产（静态平衡）；Q――公司现在的市价（交易所估价）。

但是每一种利润的理解都同自己的利润大小相一致。资本大小等于企业中注入的所有者资金，与此相一致的数额可以同P1相比。如果把它同P2或者P3相比，这在逻辑上是错误的，但是不是没有一定的意义呢？

令人奇怪的是，涉及的因素暂时还没有引起经济学家的关注。他们忙于利润产生的原因研究，而忘记了利润是如何确认和计算的。

七、结论

正如瓦尔拉斯所说，利润是均衡被破坏所产生的。这种破坏的原因有各种各样的解释：企业主付给工人劳动的工资太低；资本是技术的形式，机器自己创造剩余；生产资源的改进组合称作协调效果；新因素的进入――新市场，新商品，新购买者，新工艺；时间因素，因为这一刻人们对财富的评价高于未来，由此所有者作为拒绝将今天的资本用于明天的后果产生了信贷和利率。最后的解释也形成了笔者思想的实质：它指出了利润的不确定性。由此可知，财务成果的估价至少需要考虑三种利润的大小，也只有它们的意义才能阐明公司财务成果的涵义。

笔者的主要结论是：财务成果取决于时间。这种动态理解首先阐明了过去的时间，因为所有的收入和支出都按照当时发生作用的价格（历史成本）来估价。相反，静态解释阐明了更复杂的情况：现在价格。最后，交易所估价提供给期待未来的财务报告的使用者。

再着重强调一下：利润大小总是决定于会计核算方法。会计核算发展多年以来的经验指出，逻辑上存在着确定财务成果的多种方法，它们至少有三种。根据经济稳定性特点的十二种模型按照这些利润意义之间的相互关系能够确定任何经济主体的财务状况。

【参考文献】

［1］ Ришар Ж. Бухгалтерский учет: теория и практика. М.:Финансы и статистика，2000.С.34-35.

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［3］ Жуд Ш., Рист Ш. Историяэконом-ических учении. М.:Свобода，1918. С. 172.