中小企业融资新模式

【摘要】《欧洲货币》杂志将供应链金融形容为近年来“银行交易性业务中最热门的话题”。过去银行对中小企业进行融资，只关注融资主体本身，把融资企业的财务数据视为重点，但由于中小企业的财务信息透明度较低，资信不足，以及其自身发展的局限性和社会信用体系不健全等原因，很难从金融机构融资，获得所需资金，这使中小企业的资金链条非常紧张。因此为了解决这一问题，供应链金融应运而生。供应链金融的发展一方面缓解了中小企业融资难的问题，运用供应链金融将原本在传统融资中信用等级不高的中小企业通过所处供应链的整体情况增加了其信用等级，同时减少了银行所承担的金融风险。现代企业的竞争已突破传统的单个企业之间的竞争，演化为供应链与供应链间的竞争。另一方面，供应链融资也拓展了商业银行的业务范围，尤其是为中小银行提供了未来发展的途径。面对银行间的竞争，占企业数大头的中小企业融资市场，将成为银行业未来发展的“蓝天”。

【关键词】融资 中小企业 财务

一、供应链金融的概念界定

供应链金融是银行等金融机构基于企业供应链管理需要而发展出来的创新金融服务，是市场竞争由企业间的竞争发展到产业链之间的竞争的产物，同时也是为解决中小企业融资难问题制定的创新金融产品。从供应链的发展来看，供应链金融是物流和金融相结合的产物，通过银行、第三方物流和供应链上各节点企业的信息流、物流、资金流的互补，突破了传统的地域限制，使供应链上的信息流、物流、资金流在封闭流程中运作，迅速提高运营效率，降低运营成本，达到多方共同获利的目的。从为中小企业融资的角度考虑，供应链金融是指以核心企业为中心，视其作为供应链的支撑点，将资金注入核心企业周围的上、下游企业，使核心企业及上、下游企业贯通起来，看作一个整体，以提升整个供应链的竞争能力和内在价值的服务理念。同时，将物流、资金流、信息流统一起来，有效地整合到供应链管理中，为供应链各个环节的企业提供资金融通等各种金融服务。供应链金融正是依托于核心企业将资金注入到弱势的中小企业中，解决中小企业供应链中资金分配的不平衡和整个供应链的资金融通问题。

二、供应链金融的参与主体

供应链金融的参与方包括商业银行、第三方物流企业、核心企业和中小企业。①商业银行：供应链金融作为商业银行的创新型业务，为供应链上各节点企业提供资金融通服务。供应链金融与传统银行融资业务的区别主要在三个方面：首先，对供应链成员的信贷准入评估不是孤立的，银行首先评估核心企业的财务实力、行业地位以及对整个供应链的管理效率；其次，对供应链成员的融资严格局限在其于核心企业的交易活动；再次，供应链金融还强调授信还款来源的自偿性，即引导销售收入直接用于偿还授信。②第三方物流企业：第三方物流是供应链管理中不可或缺的部分，对实施企业供应链一体化有着重要的作用。在供应链管理中，第三方物流企业是指通过以加强物流仓储、分拣、包装的综合业务操作能力，提供完整的第三方物流综合解决方案而获取利润和竞争优势的企业。③核心企业：核心企业在供应链上发挥着至关重要的作用，银行是通过审查整条供应链，基于对供应链管理程度和核心企业的信用实力的掌握，对其核心企业和上下游多个企业提供灵活运用的金融产品和服务的。因此，在供应链融资中核心企业需要具备自身资质和规模较强的条件，具有一定采购和销售能力，且在供应链或产业链上能起到核心的作用。④中小企业：由于中小企业在供应链中的从属和弱势地位，经常会出现在项目竞标或订单获取的过程中，交易对手对企业缺乏一定的了解和信任；在原材料采购的过程中，企业没有足够的周转资金、品牌信用、对手信息和谈判地位；在生产经营的过程中，企业没有足够的资金和精力来扩大产能、管理存货；在产品销售的过程中，企业没有较好的交易条件和账款回收的能力等。对于中小企业的上述问题，商业银行开展的供应链金融业务，可以为其出借银行信用或借助较强势上下游企业的信用为企业进行信用增级，提高企业的资信水平和谈判地位，通过存货及强势采购商的付款能力为企业进行短期融资等服务，直接为该类中小企业解决资金周转问题，间接为上下游较强势企业稳定了交易对手，扩大了采购和销售能力。

三、商业银行供应链金融的发展现状

供应链金融业务早期主要是深发展银行、中信银行、招商银行、华夏银行等中小银行推行。这些中小银行迫于生存与发展的双重压力，在传统金融业务领域无法与各大商业银行竞争“大企业、大行业和大项目”等优质客户。它们的创新实践，推动了供应链金融业务的快速发展。2006年深圳发展银行推出了供应链金融业务。2006年上海浦东发展银行通过对象、行业和产品的不同纬度，为企业提供多方位的组合服务方案。2007年，浦发银行在整合资源的基础上继续创新服务内涵.提出了“供应链金融”的整体服务理念。民生银行于2005年11月成立了贸易金融部，定位于“走专业化道路，做特色贸易金融”。近年来，我国各大商业银行竞相成立自己的供应链金融业务部门及研发机构，研发供应链金融交易系统，拓展适合自己特色的供应链金融业务。

2008年，深发展银行启动了线上供应链金融项目。2010年9月，深圳发展银行宣布经过试运行后，该行推出的线上供应链金融业务正式突破1000家用户，意味着其线上供应链金融服务平台正式启动。2011年，深发展银行线上供应链金融系统与中铁现代物流管理系统实现了直接对接上线，供应链交易过程中产生的相关物流信息，将通过中铁现代物流管理系统实时反馈到深发展线上供应链金融系统中，银行能够及时掌控到质押物流通和仓储的状况，由此可以减少银行供应链金融的相关风险。2012年2月中信银行也推出了“电子供应链金融”的线上供应链金融服务。供应链金融迎来了线上“革命”，国内供应链金融创新逐渐走向在线作业新时代。