新形势下金融支持实体经济途径研究

中图分类号：F837 文献标识：A 文章编号：1009-4202（2013）10-000-01

摘 要 本文从金融支持实体经济发展的现状出发，指出了新形势下金融支持实体经济存在问题的原因，强调从优化金融信贷政策、加强金融产品创新、引导金融资源投向这三个方面来确保资金投向实体经济，以提升金融支持实体经济的有效途径。

关键词 金融 实体经济 有效途径

一、我国金融支持实体经济发展的现状

随着国内经济进入转型期，短期通货膨胀虽然风险还不是很明显，但金融资本“脱实向虚”的问题比较突出，使得实体经济在发展过程中将面临着很多困难和挑战。

（一）实体经济整体效益水平不高

自国际金融危机以来，国内实体经济受到价格因素的下拉作用影响，使其发展将面临着费用持续增长、成本不断增加、资金断裂以及产能过剩等多方面的挑战，导致了企业利润成下降趋势，特别是一些低端产业链条上的中小企业在发展中都遭受到资金紧缺、订单减少、原材料及人工成本不断增加的问题。其原因主要体现在金融产业相对来说盈利增速，而实体经济利润增长较为缓慢。在2012年，全国规模以上工业企业利润达到54500多亿元，同比增长5%；同时，其主营业务收入达到915000多亿元，同比增长10%，但其实体经济利润水平与增速相对商业银行的同比增长18%，净利润累计1.2亿元来说并不是很理想，实体企业的发展在资产高通胀蔓延和快速膨胀的作用下出现一定程度的萎缩，从而导致了产业空心化局[1]。

（二）生产要素减退而导致产业空心

实体经济的发展是资本投入、资源、劳动力、管理、技术等多方面共同推动的结果，受资产泡沫与高通胀率的双重挤压，由于生产要素的减退而引发实体产业空心。一方面，由于资源价格不断上升、劳动者择业机会日益增多、而导致企业投入成本不断上升，实体经济投资成本回落较明显。另一方面，产业雷同化严重以及技术创新动力不足，特别是一些中小企业面临着创新转型资源不足的问题，例如实体企业在金融市场、证券的融资能力减弱，生产资本流出大于投入、金融资本日益脱离实体产业等，这些都导致了企业对实体经济的发展预期下降。

（三）实体企业存在“脱实向虚”的现象

近些年来，在高回报率、投资时限短的虚拟经济诱导下，国内的一些实体企业逐渐离开了实体经济市场，转向为高回报、高风险等的经济领域，例如，金融市场、债券市场以及房地产市场等，这使得资金大量流入房地产、贵金属及期货的一些虚拟经济市场。同时，为了赚取更多的利润，通过市场运作、投机、炒作的方式逐渐显现，这使“脱实向虚”的现象越来越严重，虽然是由市场经济基本规律作用而导致了这种现象，但市场存在着较大的潜在风险。例如温州地区有45家制造企业，普遍涉足了房地产开发领域，甚至有的实体经济企业为获得大量信贷资金，将企业作为融资平台，转向金融、房地产等一些虚拟行业。

二、新形势下金融支持实体经济的有效途径

（一）优化金融信贷政策

根据区域经济发展规划以及相关产业政策导向，对目前实体经济金融支持政策进行优化和调整，以提高信贷政策的有效性和适用性，并根据实体经济发展实际围绕区域集聚性产业的发展特色，在产业项目准入、分类管理、风险防控以及资金定价上实行差异化要求。此外，为确保回笼资金能及时归还，必须要加强资金账户的监控和管理，并定期或不定期进行贷后检查，以提高风险预警前瞻性，才能使信贷风险得到有效控制。

（二）加强金融产品创新

从商业银行的角度来看，除了做好金融产品推广工作之外，对于新兴业的金融产品还需有所不断创新，其服务价格与盈利空间根据实体经济行业的市场特点来确定，为满足客户信贷各方面的需求，要根据产品使用对象、信贷额度、规范收费、贷款用途等来设计。从市场债券的角度来看，为使实体经济偏重于间接融资的现象得到改善，应加强债券市场产品的不断创新，将中小企业短期融资券、中期票据等设计成适应特定实体经济企业融资的需求特点，从而有效拓宽融资渠道[2]。从衍生品市场的角度来看，在实体经济条件下，大力推广目前我国已推出的股票衍生品、汇率衍生品、利率衍生品等金融衍生品，促使衍生品的品种和业务上的创新，从而推进基础资产金融化。

（三）引导金融资源投向

新形势下金融支持实体经济发展是一个金融与实体经济不断融合、金融资本转向产业资本的过程。对此，必须遵循商业化经营的原则，不能单一粗放对待金融支持实体经济，而应该支持实体经济的薄弱环节和一些重点领域。主要做到在长期金融资本投入过程中，需要坚持“风险可控，商业经营”基本原则，一般可采取批量开发、联户营销发展模式，积极发挥金融服务的平台优势资源，将投入的重点集中在具有战略性的新兴产业的大型工程项目，同时也需要加大对产业区、区域集聚发展的投入力度，不断培养具有现代化水平物流业，积极扶持能源产业、科技新兴、文化产业，以此来促进特定产业链条上的实体经济逐渐走上组织化、规模化以及专业化的发展道路，从而保证实体经济产业能够有效带动上、下游实体经济产业链条上的大量中、小企业增强自身实力。进一步保证金融资本的有效投入力度和投入量，

三、结束语

新形式下金融支持实体经济的发展将会受到金融资本投向虚拟经济领域的影响，通过对我国目前实体经济的现状来看，由于实体经济与虚拟经济自身存在的弱点以及政治落实不到位等诸多问题而导致金融支持实体经济力度不够，本文通过优化金融信贷政策、加强金融产品创新以及引导金融资源投向这个三方面来进行综合统筹，切实促进自身金融政策服务对于实体经济发展的推动作用，保障在社会经济转型期实体经济的稳定、快速发展.

参考文献

[1]陆岷峰，张惠.金融产业资本与实体经济利润合理分配研究.经济学动态.2012（06）：53-57.

[2]康文峰.金融资本与实体经济：“脱实向虚”引发的思考.当代经济管理.2013（01）：86-87.