大华农:业绩增长两成 华宝兴业加仓

在10月10日作出三季度业绩预增15%—30%后，大华农（300186）于日前披露了2012年三季报。前三季度公司实现归属于上市公司股东的净利润1.16亿元，同比增长21.38%。

与半年报相比，华宝兴业基金在第三季度加仓大华农40万股，目前以132.18万股持股数成为公司第二大无限售条件流通股股东。由于此前已有武当资产重仓公司，此番又获得公募基金的加仓，无疑使得大华农这份三季报的含金量显得更高。

净利润增长21%

前三季度，大华农克服了宏观经济增速回落和猪鸡养殖行情低迷的影响，主营业务保持良好发展，经营业绩实现稳步增长。

三季报显示，2012年7—9月，公司实现营业总收入2.33亿元，同比增长26.38%；归属于上市公司股东的净利润5581.78万元，同比增长35.17%。今年前三季度，实现销售收入5.96亿，同比增长24.78%；实现净利润1.16亿元，同比增长21.38%。

报告同时显示，1—9月公司在全国大部分区域市场销量稳定增加，部分区域市场销量翻番。其中，东北区销售收入比上年同期增长225%，西南区同比增长94%，出口贸易同比增长达到38%。产品分类上，兽用生物制品收入比去年同期增长18%，其中禽流感疫苗销售收入同比增长21%；兽用药物制剂同比增长37%，其中中兽药增长达49%。

同时，公司前十名无限售条件流通股股东持股情况显示，除1名自然人外，其他全部为机构，武当仍是持股最多的机构。旗下共有4只产品进入前十名，分别为武当17期、稳健增长、目标回报第3期，以及武汉5期，合计持股585.93万股。

与半年报相比，华宝兴业动力组合股票型基金由此前的持股92.2万股加仓至132.18万股，排名也由第7位一跃升至第2位。

募投项目进展顺利

此外，大华农还对募投项目进展进行了披露。公司募投项目按计划顺利推进。“家禽多联系列灭活疫苗产业化技术改造项目”已完成第二期工程，扩建了一条细胞疫苗生产线和仓库，满足了生产需要；“高致病性禽流感疫苗产业化技术改造项目”的第二期工程正在按计划建设，其中细胞悬浮培养生产线已完成改扩建，将进行GMP静态验收；“年生产8000吨中兽药产业化技术改造改目”第二期工程已完成土建和净化项目，正在进行设备招标工作。上述三个项目在报告期内分别实现效益449.65万元、1970.37万元和31.39万元。

银河证券分析师吴立表示，“前三季度公司中兽药销量同增达49%，随着产能释放，预计四季度中兽药销量仍将保持高速增长。另外，公司今年取得了‘禽流感二价灭活疫苗（H5+H9）’生产资质、‘盐酸头孢噻呋注射液’新兽药证书、雏番鸭细小病毒病活疫苗生产批文等新品种，这都将成为2013年业绩增长的源泉。”

此外，从项目达产时间来看，今年底前达产的有募集资金投资项目：家禽多联系列灭活疫苗产业化技术改造项目、年生产8000吨中兽药产业化技术改造项目，以及超募资金投资的饲料添加剂、兽用药物制剂改扩建及新建项目，广州营销中心建设项目。所有募投项目都将于2014年底前投产。

据了解，未来公司将继续完善动物保健品产品品种，增加水禽、水产、宠物等兽药品种，重点发展新型兽用生物制品、生物添加剂（氨基酸、酶制剂、微生态制剂）、中兽药等产品，并向原料药、蛋产品、佐剂、免疫设备等上下游继续延伸产业链。鉴于公司业绩稳定增长，银河证券给予大华农“推荐”的投资评级。