工程项目投资风险分析及应对措施

【摘要】现在，越来越多的社会生产力和不断提高的科学技术使得工程投资项目的规模和复杂性持续发展，呈现出建设周期长，投资大，内部结构复杂，外部联系广泛，影响面广的特点。由于项目的复杂性和一次性，随机因素时常发生在实施过程中，产生了大量的项目风险，同时，由于项目的影响面广，只许成功，不许失败，因此需要更高层次的管理。各种不确定性将以某种概率出现在项目整个生命周期，并且每个不确定性都会对项目产生一定的影响，并最终由这些不确定因素的共同作用，产生一个最终的结果，为确保项目预期的盈利能力，对风险进行客观的分析和评价，并采取适当的措施是完全必要的，它将对提高投资项目的经济效益具有十分的现实意义。

【关键词】项目投资 风险分析 应对措施

1工程项目投资概述

工程项目投资，指某项工程从筹建开始到全部竣工交付使用为止所发生的全部资金投入。生产性建设工程总投资包括：固定资产投资和流动资产投资。非生产性建设工程总投资包括：建设投资、建设期利息。

2工程项目投资管理的目标和原则

2.1工程项目投资管理的目标

工程项目投资管理的目标：实现项目预期的投资效益，即在业主规定的投资、工期和质量目标指导下，合理运用各种资源完成工程项目建设任务，以达到最佳的投资效益。

2.2工程项目投资的有效控制

1.设计阶段重点控制：投资决策阶段和设计阶段对工程造价的影响最大。

2.主动控制：主动地控制项目投资，影响设计、发包和施工，。

3.令人满意原则：工程工期、投资和质量相互影响、相互制约。

4.技术与经济相结合

3工程项目投资风险概念

因不确定因素使项目投资的实际收益与预期收益产生偏差的程度及其发生概率，即投资者直接或间接的损失。

工程项目投资风险数学模型：

式中：R-工程项目投资风险；P-风险损失概率；C-风险损失的范围或幅度

4工程项目投资风险分析及应急措施

4.1投资决策阶段风险

4.1.1政策风险

政策风险是指由于政府根据实际情况，在一定社会发展阶段制定的政策可能给投资者带来的经济损失。

1.政治环境变化风险

（1）政策变动风险 ；（2）政局动荡风险 ；（3）第三方干预风险

2.经济体制改革风险

3.产业政策变化风险

4.金融政策变化风险

（1）通货膨胀 ；（2） 汇率变动 ；（3）市场动荡 ；（4）资金短缺风险

5.环保政策变化风险

4.1.2投资时机风险。由于工程项目开发活动往往开发周期长，受到国家或地区的政治、经济稳定性和波动性的影响很大，从而导致供求及价格也随之发生变化，投资者的投资收益也相应受到影响。因此投资者必须对国家未来几年的政治形势、经济发展形势、国民收入水平、消费心理等风险因素进行预测，以选择恰当的开发时机，避免因投资时机选择不当而带来风险。

4.1.3投资方式风险。投资者可以根据承担风险的大小选择合理的投资方式。如果投资者选择独立承担开发风险并独享利益的可采取独立开发的投资方式；如果投资者与一方或多方在利益共享、风险共担的前提下合作开发的可采取联合开发的投资方式。

4.1.4投资可行性研究风险。可行性研究内容包括：项目的背景和概况、环境状况和需求预测、方案选择、开发期限、投资费用估算、投资与融资计划、盈利预测、财务报表、财务评价、敏感性分析和风险分析、国民经济评价和结论。

4.1.6应对措施：

1.收集整理资料编制可行性研究报告；

2.重视工程造价投资决策并选择最优方案正确决策；

3.认真编制投资估算并进行严格审查，保证投资估算的准确性；

4.重视建设项目的经济评价。

4.2投资前期阶段风险

4.2.1置地风险

置地方式与时机的风险

4.2.2融资风险

1.银行信贷融资风险

主要是指一定时期银行的利率、汇率及财务风险。

2.债券融资风险

债券利率比银行贷款利率高，且相对固定。如果债券利率设置过高，这将增加投资者的融资成本；如果债券利率设置过低，又会影响债券的销售，不能达到筹资的目的。

3.股票融资风险

在发行股票进行融资过程中，可能由于股票发行的多少、价格以及发行时机的不恰当，以致投资者发行股票困难，或者融资成本过高而带来损失的风险。

4.2.3勘察设计风险

1.勘察风险

勘探点分布是否合理、钻孔的深度及勘探方法不当等都能引起勘探结果错误，从而导致建设用地的分析错误，使得基本的选择和设计的错误。

2.设计风险

如果各专业（建筑、结构、装饰、给排水、电气和通风空调等）方案的设计方案出现有不合理的的地方，都会使工程不能达到适用、经济、美观、安全和可靠性等方面的要求，同时也不能满足工程目标。

4.2.4工程招标风险

1.公开招标风险

投资者由于在资格预审、评标过程中有较大的工作量，耗费耗时较多，同时对中标者信息不完全了解，从而提高了今后与承包商协调的风险和承包商违约的风险可能性。

2.邀请招标风险

这种风险一般是由于竞争范围的受限，使投资者失去了获得更低报价，以及在技术和管理上更专业的承包商的机会。

4.2.5合同风险

1.总价合同风险

①不可调值总价合同：承发包双方除设计、设施和工程范围有变更外，不能因为其他理由，如工程量、设备和材料价格、人工成本等变动和地况变化、恶劣气候等，要求调整合同总价。

②可调值总价合同：主要是当材料、设备、人工等成本增幅超过某一限度时，投资方给予补偿，即由承包商承担小额风险，大额风险转移至双方或完全由投资者承担。

2.单价合同风险

①估算工程量单价合同：由业主方给出总工程量概算表，列出分部分项工程量，承包方填报单价，按最终实际完成工程量计算工程总价。

②纯单价合同：常因工程量和单价不合理易引起成本风险，不利于投资者控制工程成本。

3.成本加酬金合同风险

常用于紧急工程或技术经济指标难以确定的项目，如救灾修复项目。

4.2.6应对措施：

1.控制前期投资的风险

在项目建设前期，风险管理人员应熟知工程相关法律法规，从而能更好的依法办事，有效地依法控制工程前期投资风险。

2.规避前期投资风险

在工程项目前期，风险管理人员不仅要提前做好规避方案，做好相应的控制措施以降低损失程度，还需正确全面理解与审核招标文件、图纸以及工程量清单，降低签订合同以后的风险，同时应随时掌握市场的价格动态，及时调整合同价格减少成本方面的风险。

3.转移前期投资风险

可推行索赔制度、担保制度以及工程保险的方式将风险转移给第三方，以应对项目建设前期中不可预测的某些风险，在一定程度上可避免项目上的经济损失、工期的延误，确保工程投资的顺利进行。

4.保留前期投资风险

对于不能避免的、自己有能力承担的风险由业主方承担风险。当风险已发生或对风险缺乏认知时，可以设立风险基金，用基金去弥补损失。在建筑工程项目中，往往施工前期的风险不可预测，因而需做到有针对性的、有效的防护措施，做好风险保留工作，降低损失，以保证工程项目的顺利开工。

4.3建设阶段风险

4.3.1工期风险

在工程建设阶段任何环节都可能出现与预期不一致的问题。最容易出现时间损失，导致工期延误，影响市场发生较大变化，错过最佳运营时机，进一步增加投资者的资金利息支出，导致资金积压，开发成本增加、投资利润下降。

4.3.2成本风险

1.设计变更风险

由于工程前期设计考虑不周，施工过程中需要对设计进行变更而带来一系列的影响。

2.施工条件变更风险

正式施工中，由于天气变化、地质勘探深度不够等因素引起施工条件发生变化，导致工程风险增大。

3.价格变更风险

因为市场可能随时发生变化，影响原材料价格、人工成本等也会相应发生变化，而给工程带来相应的风险。

4.3.3质量风险

1.人员素质造成的质量风险 ；

2.材料质量造成的质量风险；

3.机械设备质量造成的质量风险；

4.方法造成的质量风险；

5.环境造成的质量风险。

4.3.4技术风险

1.施工方法风险；

2.新材料风险；

3.新技术风险；

4.新工艺风险。

4.3.5安全风险

1.施工人员不安全行为风险；

2.控制物不安全状态风险；

3.作业环境不安全风险。

4.3.6应对措施：

1.风险分散。为了降低风险，可以把主要的大风险分散为若干个小风险加以控制。比如在材料采购上可以采取由单一供应商变为多个供应商，即分散供应商，这样就会避免由于单一供应商带来的供货不及时的风险；再比如在选择劳务发包时可以采取分标段、分工程招标，从而达到避免相应风险的目的。

2.风险转移。一是采取签订上下差合同的办法将风险转移给分包商或其下家；二是还可以采取工程投保来转移设备、工程风险等。

3.风险回避。回避风险是减少风险的最好办法。具体做法：一方面选择抗风险能力强的技术方案，另一方面加强风险管理和明确责任制度等。但是并不是所有的风险都能回避。

4.风险保留

具体做法：既可以在项目实施前建立风险预留基金，（若风险造成的损失不大）又可以安排风险预留基金补偿资金或资源损失。

4.4建设项目运营阶段的风险应对措施

1.风险回避；

2.风险抑制 ；

3.风险转移；

4.风险自留；

5.风险组合。

5结语

综上所述，在工程项目的实施过程中存在越来越多的不确定因素，使风险管理成为工程项目管理的重要组成部分。在工程项目风险管理中，根据项目的总体目标及其特点，全面识别和衡量工程项目潜在的风险，加强工程项目各环节的管理，制定风险管理防范措施体系，减少人为风险，最大限度的降低工程项目风险。

加强风险管理有助于实现最优资源的分配组合，这不仅仅有利于项目各参与方的正常经营运转、整个社会经济持续、和谐、稳定发展，也对提高我国工程项目的管理水平起到十分重要的作用。

参考文献：

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