业界动态 第5期

中投牵手JC•Flowers 设立40亿美元私募基金

次贷危机似乎没有影响到中投对美国金融市场的投资热情，继入股黑石和摩根士丹利之后，中司日前与美国私募股权公司JC弗劳尔斯（JC•Flowers）签署协议，共同成立一只40亿美元的私募股权基金，中投将出资32亿美元，占其80％的份额，合作方弗劳尔斯将注入10％的资金，剩余10％由其余几家已敲定的普通合伙人提供。该基金将专门投资于中国境外金融机构。

中投投资的40亿美元的新基金将完全由弗劳尔斯操作，中司不会参与这只基金的具体投资，但在投资项目选择上仍有一定发言权，包括对投资对象所在国、具体项目的选择。

与中投的合作成为弗劳尔斯与中国有关的第一笔业务。2006年11月，弗劳尔斯携刚刚募集到的70亿美元“弗劳尔斯二期基金”登陆中国，并设立北京代表处。知情人士透露，弗劳尔斯的胜出，缘于在合作中给予中投相当优惠的条款，这其中包括为该基金提供10％资金，及低于惯例的利益分成和管理费。

据了解，中投的条件是：在新成立的规模为40亿美元的这个基金中，作为有限合伙人的中投出资32亿美元，其余的8亿美元，一半来自受托方的其他基金和关联机构，另一半也就是4亿美元要来自受托方普通合伙人个人。除了接受了这个条件，JC弗劳尔斯最终在其他条款上也都给了中投很大优惠，特别是在利益分成和管理费上面，给中投的条件要比行业惯例优惠得多。按照PE行业惯例，利益分成是二八分成，20％归管理人，80％归委托人；管理人收取1.省略和，以及在中国的许多其他项目。在加入Lycos Asia之前，他参与了新加坡和北京的数家公司的创建工作，并参与了投资公司的管理工作。他毕业于澳大利亚莫道克大学（Murdoch University），同时拥有注册会计师和特许金融分析师资格。

另悉，原华登国际投资总监李煌已于日前加盟兰馨亚洲投资集团，担任投资总监职务。3月，兰馨亚洲完成了第四期基金的最终募集，规模达4.2亿美元。

李煌在华登国际期间负责中国的项目探寻、分析考察、投资和监管，专注于互联网、无线网络、软件和电子领域，并在电子工业方面有着很深厚的技术和运作背景。在华登国际期间，李煌参与的在华投资项目包括：广典传媒、亿玛、无线新空和驰纵网络等。李煌在哈尔滨工业大学获得工程学学士学位，在北京大学获得工商管理硕士学位。