楼继伟:中国保证自己,就是帮助世界

2008年12月3日中投董事长兼首席执行官楼继伟出席了在香港举行的“克林顿全球倡议”亚洲会议金融论坛，本刊特约记者在会后对楼继伟进行了专访：

周刊：在这次全球金融危机爆发之后，世界对中国在全球联手救市过程中的角色充满期待。然而危机爆发以来，尤其是之前的金融峰会之后，有很多机构表示失望。您怎么看待这个问题？

楼继伟：由美国次贷危机引发的金融海啸席卷全球，经济发展依赖出口的中国也难以置身事外。中国经济体系过去较为依赖出口，现在面对海外需求下跌，需要通过刺激内需、增加内地消费及生产，以应付金融危机。而内地经济体系也要面对一系列改革，过程将会非常艰难，难以在一至两年内实现目标。

周刊：亚洲金融危机爆发后，我国以刺激内需的方式安然度过那一场风暴。这一次为应对全球性金融危机，中央又4万亿扩大内需的计划，来保持国内的经济发展势头，但是海外很多评论指责中国政府对全球经济缺乏责任感。您的看法呢？

楼继伟：中国毕竟还是个发展中国家，不能指望中国可以救得了全世界。中国的经济总量虽然具备了一定的规模，但是人均的经济规模很小。中国目前每年人均收入仅约2000美元，排名在世界100名以外，而美国人均年收入为3.88万美元，为中国的18倍，以实力论中国不能独力担当起推动全球经济的角色。中国能保持经济不出现衰退，有效地恢复市场投资者的信心，就是对世界经济最有效的贡献。

周刊：那也就是说，中国救不了世界，只能救自己？

楼继伟：中国很难带领全球经济走出这场海啸，这与目前的国际经济与金融体系有关系。为配合全球救市，中国近期也作出了多方面的努力。中国央行近来多次下调存贷款利率，11月26日又宣布下调金融机构一年期人民币存贷款基准利率各1.08厘，降幅创下近11年来新高，并从12月5日起下调人民币存款准备金率。中央政府提出4万亿元振兴经济计划，就是力争通过基础建设与内需完成名年经济“保八”目标。中国的各级地方政府及部门也在进行全力配合。

周刊：日前有传闻说中司正牵头组织财团洽购美国国际集团(AIG)旗下美国人寿49%的股份。是这样吗？

楼继伟：应该没有，至少我们没有正式讨论过这个问题。市场传闻我也听说了，据说收购总值要达到106个亿呢。目前的市场环境不适合中投在海外进行这么大规模的投资。发达国家政府采取的对外国投资者的歧视和不公平的注资方案，将加大此时中投对外投资的风险。因此，我们没有信心现在进行大规模的海外投资。

周刊：那么中投是否要终止或者收缩海外投资呢？

楼继伟：那也不是，中投并没有终止海外投资的打算，而且目前也是有能力的。相比被政府要求撤销海外投资，将资金转移回国内的其他国家基金，中投也并没有被授意暂停海外投资。尽管我们无意参与到那些被公众关注的热点投资案中去，但我们的确关注一些被低估的海外资产价值。我们现在非常关注海外投资的政策性风险。

周刊： 那今后中投的海外投资策略将会如何呢？

楼继伟：在投资过程中，中投要把地理范围分散化，不仅包括发达国家和地区，也包括发展中国家和地区，其中更多的目光将放在发展中国家和地区上。欧美主要发达国家目前的政策有很多不确定性，只有等这些国家的政策明朗且金融危机真正过去后，中投才会进行大规模投资。

周刊：对于这一次席卷全球的金融危机，您认为其主要责任在哪里？

楼继伟：由美国次贷问题引起的这次全球金融危机是系统性危机，其原因和错误也是系统性的，欧美当初在制定政策时犯了错误，负有不可推卸的责任。

周刊：我国又一次以拉动内需的方式来应对金融危机，你认为其意义何在？

楼继伟：中国经济规模并不大，面临的问题也很多。当欧美主要国家需求不足的时候，尤其是这些国家的金融机构对进口商贷款并不积极，使中国的出口放缓，对经济影响非常大。中国如果能够刺激国内需求，使生产能力不过分衰退，就是对世界经济很大的贡献。大家都知道，鼓励投资很容易，鼓励消费并将内需提高到一个新的水平是非常难的，需要相当多的配套改革。这需要付出相当大的努力，和很长的一个时间周期。从这个角度来说，中国把自己的事情搞好，就是对世界经济的最大贡献。

周刊：之前听说中投希望摩根士丹利能够在股权转让的价格上给与补偿？现在进展如何？

楼继伟：这个事情的谈判一直都在进行，双方也达成了一定的共识。以目前的情况看，谈判的余地是非常大的。中投看中大摩长期增长潜力，特别是其在投资银行、资产管理等业务上的市场地位，以及在新兴市场面临的业务发展机会。此笔投资是根据公司全球资产配置的需要，在可接受风险范围内，是能够获取很好的长期投资回报的。

周刊：中投曾经因为投资黑石而饱受争议，可中投最近反而继续增持对黑石的投资。你能谈谈这个问题吗？

楼继伟：从长期的角度来看入股黑石仍是一笔好的投资，外界的评价多是短线看法，这与中司的评价方式不同。我们希望通过增持改善交易结构，新增持的股份是拥有表决权的。中司目前非常稳健，有90%以上的资金处于现金状态。我们正在建立跑道，同时对资产配合进行调整，公司的治理结构也越来越好。

新闻链接：

中国投资有限责任公司（以下简称“中司”）成立于2007年9月29日，是依照《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）设立的从事外汇资金投资管理业务的国有独资公司。中国财政部通过发行特别国债的方式筹集15500亿元人民币，购买了相当于2000亿美元的外汇储备作为中司的注册资本金。中央汇金投资有限责任公司（以下简称“中央汇金”）是中司的全资子公司，自设董事会和监事会。中央汇金投资并持有国有重点金融企业的股权，并代表国务院行使股东权利，不开展其它任何商业性经营活动，不干预其控股企业的日常经营活动。

作为中国首个基金管理机构，当前管理着中国2,000亿美元的外汇储备，其中900亿美元可以投资海外。不过，自打中投成立后的数度出海，均出师不利，因而饱受国内各界的非议。中投在海外最大的两宗投资包括在美国私募基金百仕通（又称黑石）上市时斥资30亿美元购入9.9%的股权和斥资50亿美元购入摩根士丹利可换股债券，可换取大摩接近10%的股权，但这两项投资在当前来看均告损手。根据有关报道，中投投资的这两家公司的市值已双双缩水超过70%。另外，中投还在美国老牌货币市场基金Primary Fund投资超过50亿美元，而该基金因牵扯到雷曼兄弟也出现巨亏。不过中投表示在该基金全盘赎回并无损失。