专访中国农业银行首席经济学家向松祚:建立多层次多元化金融体系

核心提示：加速推进利率市场化、鼓励金融创新及金融机构多元化、发展债券市场等是2013年金融改革重点。

编者按：中国金融改革步入深水区。当前全球主要国家竞相采取量化宽松政策，这对各国经济复苏会有怎样的影响？今年“稳健”的货币政策是否会进行微调？人民币升值空间如何？2013年金融改革的重点在哪里？近日，中国农业银行首席经济学家向松祚回答了本刊记者的疑问。

各国的量化宽松货币政策，会造成全球汇率的剧烈动荡。这确实是整个国际金融体系面临的大麻烦，而且短期内没有什么好的解决办法。它背后的根本原因是，各国政府要复苏本国经济，解决本国就业问题。

理想的状况是，有一个全球金融体系的协议，或者说是新的布雷顿森林协议，来稳定国际货币体系。事实上，2009年之后，中国的货币政策是极其宽松的。由于人民币还没有完全国际化，所以国际影响没有像美元、日元和欧元这么厉害。但这并不意味着，中国没有搞量化宽松。

对中国的货币政策有两个判断：一是我们过去的货币政策是十分宽松的，这事实上已经使我们国家出现了比较严重的通胀。CPI只是反应了这种通胀的一小部分，更主要的是其他价格的上涨，比如房价、医疗、教育。此外，几乎所有行业都出现了比较恶性的投机，这种价格的上涨才是真正意义上的通胀。 二是人民币形成了升值预期，外界的资金就会流入。我主张人民币汇率应该稳定，而不应该让它形成单边的升值。如今，人民币每年升值3%或者更多，客观上，就形成了一个无风险的套利空间。

我们通胀压力其实已经很大。一个科学的通胀指标反映的是老百姓的收入能不能赶上他的支出，老百姓扣除通胀的收入是否有增长。因此，通胀的指标我们是需要修正的。至于货币政策的方针我们是需要反思和调整的。

金融改革，中国需要勇气。整个金融对内的放开和对外的开放需要进一步推进。尤其是金融对内的放开，要建立多层次多元化的金融市场和金融机构体系。这里面涉及很多重要的问题需要解决，比如：国有银行、证券及保险公司等进一步市场化改革。如果这方面没有突破性进展，那么我国金融市场体系也很难完善。

2013年金融改革的重点：第一，利率市场化应该加速推进；第二，鼓励金融创新；第三，鼓励金融机构多元化。放开新型金融机构的发展；第四，政府金融的发展。如今政府金融面临很大的问题，特别是地方政府，面对缺钱的现状，必须要发展债券市场，包括市政债、公司债；第五，中国金融机构要努力创造条件走出去，实现跨国经营。