城商行崛起

你一定发现，街头巷尾突然多了很多银行，带着各地特色的各种称谓，带着不同风格的不同装修，各种门脸，各种大小，各种称谓。而且，这些银行大都很考究，灯光明亮，设施崭新，深深地往里望一眼，你会发现跟济济一堂、人头攒动的五大行相比，这些银行里并没有那么多人在排队等号。有时候，甚至是整个大厅的工作人员在殷勤地为一个客户服务。

重庆银行最近成为“圈内”热议话题。“圈内”传言它极有可能成为“银行IPO重启，城商行上市”的第一家。

事实上，这个话题的主角换了一拨又一拨，从上海银行，杭州银行，重庆银行，到盛京银行、洛阳银行、温州银行、大连银行，甚至远在西北一隅的乌鲁木齐银行，也被传称受惠于中央大力发展新疆的政策，可能被批准登陆A股。更有消息人士透露，目前提出上市计划的城商行已经超过40家。

城商行上市的阀门重新被开放，这些焦急等候的候选人谁将拔得头筹，为市场留下了无限的悬念，也为坊间留下了许多谈资。

各地：有一家自己能控制的银行

近年来，通过并购、重组、新设几种方式，国内城商行大量涌现，并获得了长足发展。这一方面是因为从2008年开始，金融政策对城商行比较宽松，甚至给出了很给力的支持，在风险管理上有很大的缓冲空间。例如，央行频繁提高银行的存款准备金率，但是却是采取了分别对待的政策。像城商行的存款准备金率就与四大行、股份银行的存款准备金率不同。如果像大行一样的存款准备金率，可能很多城商行都无法生存。一般，资本充足率低的银行可能会被监管机构发出退市准备的警示。

除了监管方的差别对待，各地财政更是视本地城商行为“己出”。在很多地方，城商行的风光程度和受认可、受支持程度，远胜于工农中建四大行在当地的分行、支行。因为有了一家自己控股的银行，就跟有了一个自己能够控制的“钱袋子”、“二财政”无异。有时候，几个小商业银行的整合，如股改、剥离、合并和人员分离等几个步骤，甚至是在当地政府的强制下被促成的。查看各家城商行的披露资料，发现董事长、行长等要职，很多由当地财政的人员出任。

毕博咨询的银行业分析师支宝才称，这一方面促成了现在城商行的“繁荣发展”局面，另一方面，也为城商行的发展埋下隐患。政府财政支持城商行发展，有时候他们的目的并不是获得利润那么单纯，而获得一个自己可以控制的金融平台，借助这个平成很多没有这个平台不能完成的任务，远比单纯的利润更加吸引人。而行政的力量很多时候将导致违背经济人原则的行为出现。从长远看，作为一家企业的银行背负上了太多的包袱，而且内部的利益往往比较难以厘清，经营和管理的独立性都将比较弱。

高同质化：那一张张相像的脸

目前，国内一共有140多家城商行，而这个数字处在不停变化的动态中。

虽然发展速度快，但是由于原本的基础不足。支宝才称，目前，城商行在管理、人才和风险管理、业务流程系统体的平均水平与四大行有10年左右的差距。

虽然数量很多，但是这些银行的发展却呈现出了高度同质化的发展模式。并购整合后更名，跨行政区域扩张，谋划上市。

目前，上市的城商行仍然属于少数，仅限于南京银行、宁波银行和北京银行几家。异地经营，跨行政区域仍然是很多城商行目前发展时间表中的第一个目标。各家城商行异地开分行的新闻也常见于报端。北京银行深圳分行开业，汉口银行重庆分行开张，南京银行北京分行朝阳支行将开始营业。

而对于其余多数城商行而言，要迈出跨行政区域经营的步伐仍然是一件十分遥远的事情。虽然社科院金融所研究员曹红辉认为，经营地域限制存在诸多弊端，不利于城市商业银行的发展。但是据毕博咨询的银行业分析师支宝才分析称，异地扩张一旦迈出，对城商行的盈利和发展都有很大的好处。在目前利率仍处受管制的环境下，只要一个网点的信贷规模达到3~5个亿，就能覆盖一家网点的运营成本，并且可以盈利。而现在，信贷受控制，资金的市场需求呈现供不应求的态势 ，这样规模的信贷额度轻而易举就能够达到。

这一定程度也解释了为什么银行很乐于扩张和异地发展。一般企业开业之初都得亏损几年，尤其是保险业，有个说法，叫保险公司开业亏10年，而银行一出身就风华正茂，一开业就能盈利，还能扩张自己的势力范围和影响力，真叫“何乐不为”。

在城商行的发展中，他们还很乐于引入外资入股。外资入股后，最明显的一个变化是城商行资本充足率的提高。目前共有10余家境外金融机构与境内城市商业银行实现战略合作，如大连银行的外资方是加拿大丰业银行和国际金融公司，上海银行是汇丰银行、上海商业银行和国际金融公司，南京银行是国际金融公司和法国巴黎银行。另外，渣打银行、澳大利亚联邦银行、华侨银行、亚洲发展银行等多家银行也分别成为这十几家城商行的战略合作者。这促成了城商行治理结构和内控机制的改善。

有研究机构的数据称，外资股占到城商行所有股权的5%左右。 除此，城商行还实现城商行之间的相互持股。例如，以18%的股份，南京银行成为日照银行的战略投资者，创造了国内城商行合作的一个模式。

典型银行观察

在芸芸的城商行中，也的确有一些银行走出了与众不同的发展路径，开辟了不同的发展特色。

南京银行，主要股东――南京国资投资公司、法国巴黎银行、南京高科等。而相比之下，宁波银行的股东结构更加多元化，主要股东有宁波市财政局、华侨银行、杉杉股份、雅戈尔、宁波富邦集团等，民营资本在其间力量较大，一定程度上不会有绝对一言堂的情形出现。而通过上市，他们更是充足了自己的资本力量，而且极大地完善了自己的结构。

东莞银行地处富庶的珠三角广东省，当地一向以“理念新颖，思想前卫”而被称道。正是由于比较富庶，而且想法较新。政府力量对东莞银行的影响相对较小。东莞银行得以追求企业的行为方式，比较独立地发展。

东莞很注重推出新产品，开发与本地客户需求相近的业务。譬如，东莞中小企业众多。东莞银行也着重着力发展中小企业业务。跟很多城商行不同的是，东莞银行没有盲目进行跨行政区域扩张，而是在当地深耕，在东莞市一级做成熟后，没有盲目地向北京、上海、天津等传统的金融中心，金融重镇扩张。而是开始往当地的下一级和下二级别行政区域发展，以及同省内的广州、深圳、惠州等地。无疑，这样的举措，更符合这个体量的银行的发展。

在本地做强之后，东莞银行开始跟随本地的一些企业的发展路径，有选择地进入一些与本地中小企业有极大关联的地区。而随着沿海加工制造业的向西部和内地转移，这些有关联的地区也一般是内陆和西部的一些中小城市，如湖南、湖北。这样的路径，显示出东莞银行在成为“区域性银行”方面的一些尝试。东莞银行在对自己力量和最终定位上有清楚意识，除此，东莞银行还选择与东莞有地缘优势的香港地区，择机开展分行业务。

理财能力可圈可点

中国银行业研究中心主任郭田勇接受采访称，城商行发展的关键是找到自己的核心竞争力，走出自己的道路。盘点城商行的业务，发现为了实现与大银行、成熟股份制银行的差异化经营，他们一样选择重点发展中小企业金融业务，支持中小企业发展。中小企业金融，由于金额不大、琐碎，而且坏账风险比较大，被很多人视为一块未被占领的细分市场。民营经济发达的浙江温州、台州等地的城商行，也都因为专注于中小企业业务而快速成长，已经享受了这种定位带来的利益。

此外，他们也几乎都把未来的业务定位集中在零售银行上。

城商行在网络布局、人才、科技等方面又与大型银行存在较大差距的情况下，城商行只能通过产品创新和服务品质取胜。

一份银行理财能力综合排名中显示，在主榜单综合能力排行榜中，杭州银行名列第四，南京银行、宁波银行、东莞银行、齐鲁银行、北京银行、上海银行分别排在了前15名的一些座次。在主榜单投资能力排行榜中，杭州银行则仅排在了中信银行之后，成为“榜眼”。这些都有力地证明了这些城商行的理财能力和服务能力。

支宝才称，城商行可以成为有创新性的专业化机构，特色银行，例如成为银行的银行，成为零售银行、对公业务银行，财富管理银行，私人银行，信贷银行等。在未来金融发生调整，尤其是利率实现市场化后，将优势尽显。