“收益率”障眼法

【前言】“收益率”障眼法由文秘帮小编整理而成，但愿对你的学习工作带来帮助。年化收益不是实际收益 银行人士介绍，年化收益率实际上仅是把当前收益率(日收益率、周收益率、月收益率)换算成年收益率来计算的，是一种理论收益率，并不是真正的已取得的收益率。譬如某款产品号称91天的年化收益率为3.1％，那么你购买了10万元，实际上能收到的利息是...

“到期年化收益率4.1％”，“最高预期收益率达3％－5％”，“保本型理财产品，预期收益率达4％”……面对五花八门的理财产品广告，各种收益率表述让投资者眼花缭乱，甚至造成误解而导致纠纷。家住成都红照壁的何婆婆就称，自己被“年化收益率”给忽悠了!

实际与预期差3000元

何婆婆在去年11月底购买了一款为期91天的短期理财产品，说明书上写着到期年化收益率4.1％。何婆婆打起小算盘，4.1％的收益，也就意味着每1万元可以拿到410元收益，那么自己投入了10万元，3个月后就应拿到4100元。

2月底，理财产品到期了，没想到拿到手的收益仅1022元，扣除手续费后还不足1000元。何婆婆当时就觉得被欺骗了，赶紧到银行问个究竟。接待她的客户经理指着说明书上的收益率说，“这是年化收益率啊!”

“年化收益率?什么东西?”何婆婆疑惑了。她以为“年化收益率”只是收益率的一种表述方式，而收益率则是自己的收益除以本金得出的，自己投入了10万本金，就该拿4100元的收入啊?怎么一“化”就“化掉”了3000多块呢?

年化收益不是实际收益

银行人士介绍，年化收益率实际上仅是把当前收益率(日收益率、周收益率、月收益率)换算成年收益率来计算的，是一种理论收益率，并不是真正的已取得的收益率。譬如某款产品号称91天的年化收益率为3.1％，那么你购买了10万元，实际上能收到的利息是10万x3.1％x91／365=772.88元，绝对不是3100元。

另外还要注意，一般银行的理财产品不像银行定期那样当天存款就当天计息，到期就返还本金及利息。理财产品都有认购期，清算期等等。这期间的本金是不计算利息或只计算活期利息的，比如某款理财产品的认购期有5天，到期日到还本清算期之间又是5天，那么你实际的资金占用就是101天。实际的资金年化收益只有772.88×365／101／10万=2.79％。绝对收益率是772／88／10万=0.7728％。

“收益率”表述误区多

其实，除了“年化收益率”外，市民在购买理财产品时还存在不少误区，大都和收益率相关。

例如“预期最高年化收益率”，并不等于到期实际收益率，而仅仅是一个理论值，并不代表承诺收益，收益率没有预期高是很正常的事。一个极端案例是招商银行2008年1月成立的一款证券投资类产品――“金选双赢”，投资期限为2年，预期收益率为10―50％，而到期收益率为-19265％，到期收益率和最高预期收益率相差69.265个百分点。

还有“保本浮动收益型”产品，也并不是一定可保障本金不失。在规定的投资期间内，最差表现是没有任何收益，但可以保住本金，而获得的潜在收益是不确定的。也有“本”是保不住的，一种是收益为0的情况，由于需要扣除一定的手续费，结果肯定倒亏；另外提前赎回则可能出现本金亏损。

被忽悠要有维权意识

2010年银行理财产品发行数量在1万只左右，涉及金额近7万亿元。庞大的理财产品市场面临着三大问题：销售过程夸大收益，风险揭示不够清晰，推销产品不分对象。

投资者一定要有自我保护的维权意识，投资者在购买产品时，不要被其表面的包装所诱惑，而必须切实了解合同条款内容，静下心来认真理解其各类“收益率”和实现预期收益的基本原理。根据2005年银监会的《商业银行个人理财业务管理暂行办法》，商业银行与客户签订合同前，应对非保证收益理财计划，提供预期收益率的测算数据、测算方式和测算的主要依据。2008年，银监会又特别强调，对于无法在宣传和介绍材料中提供科学、准确的测算依据和测算方式的理财产品，不得在宣传和介绍材料中出现“预期收益率”或“最高收益率”字样。投资者要细心保留好购买过程中的相关文件和资料，这些都将是维权的证据。