不要错位 第11期

政府的期货监管体制采取什么模式，是美国模式，英国模式，日本模式还是德国模式，笔者认为并非关键所在。中国证监会――期货协会――期货交易所――期货经纪机构，这个模式也是可行的。问题在于现行的期货监管体制应当如何与时俱进，进行具体改革。

大家知道1998年期货市场的第二次整顿，是在当时的市场环境下进行的，难免矫枉过正，对期货市场的发展限制过多，对期货行业协会、期货交易所和期货经纪机构管得过死、过多，已经严重影响到他们的积极性和自律性。同时，也要看到一些本该由中国证监会监管的事情又由政府的其他部门来管理。比如，某些商品的准“期货交易”或称之为变相的“期货交易”，本该由中国证监会监管的却监管不了。这是中国证监会监管不到位之处。在现行制度下，中国证监会应当是中国政府唯一监管期货市场和期货交易的政府机构。笔者以为，开前门、开大门才能关后门、关旁门。要名正言顺地上期货品种，而不是从“部门利益”出发搞变相的“期货交易”。改革现行的政府期货监管体制是理所当然、义不容辞的事情。

中国证监会也有越位或错位的地方。首先要对期货行业协会和期货交易所放权，也就是期货行业协会和期货交易如何自律管理问题。总的说，政府期货监管部门应该按国际通行的做法，把属于期货行业协会和期货交易所的权限下放给协会和交易所，由他们各自行使其自律管理权。行业协会不仅要成为行业自律的机构，而且要成为会员和政府期货监管机构对话的窗口。期货交易所不论是事业单位还是企业，都应该有其经营自，不应该是行政机关的附属物。否则，他们就难以履行其应有职责。权责是统一的。

其次，要把期货经纪机构建设成为具有竞争力的现代金融企业。期货经纪机构要建立现代企业制度，要面对中国期货市场的稳步发展和不久的将来国际资本进入期货市场的形势，做好准备。中国经纪机构要在竞争中求联合，联合起来才能增大竞争的力量，才能在同国际资本竞争中立于不败之地。中国非常需要十几、二十家大型的期货公司和几家特大型的期货经纪公司。现在中国期货经纪公司有180家左右，似乎多了一点，要在这个基础上进行新的整合，做好、做大、做强，迎接期货市场新形势。