论公司治理与会计信息质量

摘要：公司治理与会计信息质量之间存在一定的相互制约关系，高水平的公司治理会带来高质量的会计信息，而高质量的会计信息质量会促进公司治理水平的提高，从目前公司治理和会计信息质量的关系看，公司治理在这个互动关系中起主导作用，必须从内外两个角度提高公司治理水平，进而提高会计信息质量。完善内部公司治理由优化上市公司的股权结构，完善董事会结构建立对经理层的有效激励制度构成；完善公司外部治理由完善资本市场，完善经理市场构成。

关键词：公司治理 会计信息质量 关系

目前，我国上市公司以国有企业为主体，但是部分国有企业改制上市后，现代企业制度的形式的建立，徒具虚名，无法形成有效的法人治理局面。部分民营公司由家族控制，公司治理更是形同虚设。董事会、监事会的监督作用发挥不充分，在缺乏有效的监督形式下，公司管理层的重大决策缺乏科学化、民主化。此时，会计信息往往成为实现管理层特定目的的牺牲品。在现代企业经营过程中形成公司治理与会计信息质量这种的相互依存、相互影响的关系，并共同发挥着重大的作用。因此，深入探索公司治理与会计信息质量之间的关系，将有助于形成公司治理与会计信息质量之间的良性循环。

一、公司治理和会计信息质量之间的关系

（一）公司治理的有效性是提供高质量的会计信息的环境保护

会计信息质量在公司治理的形成与运行过程中发挥着重要的作用，但是公司治理有效性同时有助于公司提供出高质量的会计信息。如果公司内部董事的比例过高，或者两职兼任时，公司会计信息质量将会受到管理层的干涉，其质量堪忧。因此一个公司的治理结构如果是有缺陷的，那么根本无法保证公司产生高质量的会计信息。可以说，公司治理的有效性是公司产生高质量会计心事的根本。

（二）高质量的会计信息促进公司治理的完善

企业提供的会计信息可以分为三部分内容，即：财务会计信息、审计信息和非财务会计信息，其中财务会计信息质量的高低将关系到公司治理的完善。外部监管者可以从高质量的的会计信息中获取足够的信息，从而决定是否行使股东的表决权力，同时，高质量的会计信息有助于吸引资，维护投资者对资本市场的信心。最够，股东和潜在投资者需要高质量的会计信息对经理层是否称职作出评价，并对股票的价值进行评估、对持有和表决作出有根据的决策。

二、公司治理缺陷及其对会计信息质量的影响

（一）股权过度集中助长了控股股东操纵会计信息的行为

目前，我国公司的股权是非常集中的，一般来说国外持股超过5%的即为大股东，但是在目前我国，大股东持股比例超过50%的比比皆是，因此控股母公司控制了公司经营活动由，而且母公司的需要成为提供会计信息质量的重要考虑对象。以资本市场为例，近年来，就存在大股东掏空上市公司的行为，他们通过与母公司联手进行的利润操纵案例较多，通常表现为大股东占用上市公司资金、担保与互保、非公平的关联交易等来提供虚假信息。其中一个经典的案例就是ST猴王，一个经营良好的上市公司就因为这个原因而频临破产边缘。在会计信息没有披露之前，投资者并未感知到公司存在问题，可见股权过度集中会助长控股股东操纵会计信息的行为。

（二）激励约束机制不健全为虚假会计信息提供了滋生土坡和生存空间

为了解决股东与经营者之间的冲突，股东委托董事会制定能够激励高管的薪酬契约，通过给予激励性薪酬迫使高管为股东价值最大化努力。由于董事会制定的薪酬激励的程度不足或者过度都会促使经营者提供出虚假信息，当激励不足时，经营者会隐藏利润；当激励过度是，经营者会通过虚构利润来获取更多的个人利益。因此，激励不当也会导致会计信息质量出现一定的问题。

（三）资本市场的完善影响了会计信息质量

环境决定论认为环境可以决定一切，虽然这种论断有些绝对，但是环境确实能够影响公司的应为。利益相关者需要一个规范的资本市场来形式自身的权力，尤其是中小投资者只能通过“用脚投票”来影响公司的应为，但这种行为在完善的资本市场上，可以通过股价来反映出来。当资本市场不完善时，投资者的行为无法通过股价反应出来，就无法体现出中小投资者“用脚投票”的治理作用。

（四）经理市场与会计信息质量的关系

公司发展的一个非常重要的问题是经理人员的素质，在一个信息充分、完善的经理市场中，经理人员的声誉决定着公司经理未来的前途。因此为了维护经理自身的形象，获取良好的声誉，以利于将来能够获取更高的职位。这会要求公司经理尽心尽力的管理公司业务，提供股东的财富。这宗机制的形成要求一个声誉能够产生治理作用的经理市场。以国有企业为例，经理的聘用市场是受到管制的，因此经理人的市场难以发挥作用，也就促使经理人通过自身的行为影响企业的会计信息质量，获取个人的利益。

三、完善公司治理，提高会计信息质量的举措

（一）优化上市公司的股权结构

公司治理结构的基础是股权结构，公司治理结构各组成部分的实际效能是股权结构的状况所决定的，公司股权结构影响着公司治理结构的完善。我们上面的分析公司治理与会计信息质量关系的理论分析发现，股权结构的高度集中将对会计信息质量产生不利的影响，因此，可以通过以下两方面来解决这一问题，即降低国有股比例和发展机构投资者。

（二）完善董事会结构，强化董事会职能

董事会在公司治理中发挥着重要的作用，我们认为，董事会结构的完善必须加强以下三个方面的宫缩，强化董事会监管职能：其一，董事长与总经理两职应当分离，如果两职兼任，那么总经理在董事会中就具有决定性的作用，这将为公司经理操纵和控制会计信息提供可能。其二，进一步完善独立董事制度，降低“内部人控制”现象的发生。目前关于独立董事的作用的研究结论说明独立董事制度在一定的程度上起了一定的作用，但是仍然存在一定的不足之处。主要的不足之处在与独立董事的独立性不足，因此可以考虑有中小股东推举独立董事来规避独立性不足的一面。其三，审计委员会应应由外部董事和独立董事组成的。