论公允价值会计的顺周期效应研究

[摘要]公允价值会计的顺周期效应对金融危机的影响研究一直是实务界、学术界以及监管部门的考虑重点。笔者在对相关研究结果进行总结研究一系列工作后，对顺周期效应应对策略的利弊进行了分析，并对防范公允价值计量顺周期效应的策略进行相关思考研究。

[关键词]公允价值会计 顺周期效应 研究 策略

公允价值就是指在报告日或计量日，对其资产或者负债进行的最佳估计价值，这里的最佳估计价值就是在平等自愿的前提条件下，基于对市场的参照情况，估计出的交易双方对所要偿还的负债或者所要交易的资产能达到的最佳价格。而本文中对另一个主题“公允价值会计所产生的顺周期效应”进行分析时，需要更具实际经济市场环境分成两种不同的情况，分别为经济萧条时期和经济繁荣时期。在经济萧条时期，公允价值会计的运用会给企业本来已经恶化的经济状况带来雪上加霜的影响，具体表现为迫使金融机构确认大量的投资损失和贷款减值损失，进而使企业的资本充足率、信贷和投资能力下降。在经济繁荣时期，公允价值会计的运用会使本来已经过热的经济环境变得更加严重，具体表现为金融机构需要确认更多的投资收益，从而使得资本充足率、投资能力和信贷等得到提高。

一、顺周期效应应对策略的利弊分析

自从发生了伤害巨大的金融危机后，金融界发生了令人惊叹的纠错机制改革变化。众多金融监管部门及规则制定机构也从这次经济危机中吸取了丰富的教训，从政策等各个层面对应对策略进行了详细的分析研究，具体涉及到公司治理、风险管理、资本监管、减值拨备、公允价值以及信息披露等一系列的改革路线。这些应对策略的主要目的都是对顺周期效应进行降低，笔者在对众多关于顺周期效应环节的研究报告进行分析比较后发现，FASB、IASB以及英国金融监管局（FSA）关于这方面的策略研究是相对而言比较深刻和全面的。

从会计层面提出的应对顺周期效应策略，旨在降低金融动荡环境变化情况下公允价值会计对金融波动的放大作用，和对金融界和政界的不当压力进行缓解，但是从其本质上来看它并不是根本解决措施，而是属于权宜之计的。在消除顺周期效应方面，这些应对策能够起到非常有效的作用，对危机时期市场信心的恢复有着重要的意义，并且能够将金融监管成本进行最大程度的降低，对金融监管机构威信的维护也有重要作用。然而这类应对策略会对准则制定机构的独立性造成伤害，并且对会计的严肃性和专业性也会产生巨大的损害，而且使得会计信息的监督成本增加。

从监管层面提出的应对顺周期效应策略，不仅能够从制度上建立金融稳定的长效机制，而且还能够在金融和会计之间形成一道屏蔽，在保证公允价值会计的情况下为投资者提供透明、高质、可靠的信息，实现对公允价值会计潜在顺周期效应的最大程度降低，这是一种标本兼治的策略。然而这种策略也存在一定的缺陷，监管部门所倡导的动态拨备法提供了难以监督的自由裁量权，这可能会导致收益平衡化游戏的出现，使得银行会计信息质量出现下降情况，也可能会造成短线和长线投资者之间财富转移的不公平现象。

二、防范公允价值计量顺周期效应的策略分析

1.完善公允价值估价方法。笔者人文一个全国性的资产评估机构或一套完善的公允价值估价方法在对公允价值进行计量时是非常有意义的，在市场不活跃或者是交易非有序时，这些专业人员可以利用自己的专业技能和职业判断力来对公允价值资产进行评估分析，以实现估测过程误差的最大限度的降低。因此，完善公允价值估价方法、制定统一的评估标准，能够为企业提供正确优质的指导，进而缓解公允价值的顺周期效应。

2.改进财务报表的披露方式。在计量日采用公允价值对金融资产进行计量时会产生一些公允价值损益，这些损益是由资产账面价值的变动而造成的，是由报告主体预期产生的而并不是由实际上已经实现的交易或事项产生的损益。而一般在对报告主体进行编制时，并不会对这些未实现损益进行确认，使得报告主体与外界报表使用者所拥有的信息出现不对称等情况，而这一现象可能会导致信息使用者在决策上受到巨大影响[2]。因此，在实际情况中应该在符合成本效益原则的前提下，对报表内部进行未实现损益和已实现损益的区分显示，将二者对利润的影响进行计量分析和标注，这样可以将未实现损益对报表使用者的误导降到最低，为使用者做出正确的经济决策提供可靠的指导。

3.强化金融监管机构与准则制定机构之间的合作。会计准则制定机构和政府金融监管机构在职责的履行上是存在很大区别的，金融监管机构关注的是企业的风险信息以及市场价格的波动情况，尤其是对异常的市场波动尤为注重。会计准则制定机构则对财务信息更加注重，尤其对会计信息的质量有较高的要求。而这两者之间的不同侧重点就会导致信息披露复杂化情况的产生，使得信息使用者在利用信息时产生困惑，严重者甚至失去对市场的信心。因此，应当加强会计准则制定机构与政府金融监管机构之间的合作，会计和金融是相辅相成、相互促进的，只有实现两者的密切合作，尽可能缩小二者的观点差异，才能保证会计与金融市场的同步发展和繁荣。

三、结语

综上所述，公允价值会计与市场本身就存在一个相互影响的关系，市场的有效性会对公允价值产生干扰，公允价值也要依市场价格而定，公允价值是作为一种计量属性而处于中立地位的。在对公允价值进行运用时虽然会产生顺周期效应，但是我们应当将市场的调节作用发挥出来，再结合政府的调节干预措施，对顺周期效应的不利影响进行规避，最终为我国现代化经济建设的繁荣发展做出贡献。

参考文献：

[1]孔永红.公允价值顺周期效应的探讨[J].农村经济与科技，2012- 23

[2]黄世忠.公允价值会计的顺周期效应及其应对策略[J].会计研究，2010-16