Excel在应收账款信用策略分析中的应用

应收账款在为企业带来利益的同时也导致相关成本费用和坏账损失的增加，给企业带来一定的财务风险，这样，就存在一个应收账款信用策略问题。应收账款信用策略主要是考虑信用标准、信用期间和现金折扣这三个基本因素。应收账款信用策略分析的基本方法就是在把握每种因素的变化与经济效益变化关系的基础上，将各种相关因素给予一定程度的放宽或收紧，测定收入与成本的相应变化，最后确定不同的应收账款信用策略方案可能产生的财务效果。应收账款信用策略变化后所带来的净损益大于零，方案才可行；否则，方案不可行。具体分析公式如下：

信用标准变化引起利润的变化：新方案销售额增减量x销售利润率

信用期间变化引起应收账款机会成本的变化=(平均收账期增量÷360×原方案销售额+平均收账期÷360×新方案销售额增加量)×应收账款机会成本

信用条件变化引起现金折扣的变化=(原方案销售额+新方案销售额增加量)×有现金折扣的销售额占总销售额的百分比×现金折扣率

信用标准变化引起坏账损失的变化=销售额增加量×增加销售额的坏账损失率

应收账款信用策略变化带来的净损益变化=信用标准变化引起利润的变化-信用期间变化引起应收账款机会成本的变化-信用条件变化引起现金折扣的变化-信用标准变化引起坏账损失的变化

例如，汉江公司目前的应收账款信用策略及相关经营情况如表1所示，假设汉江公司要改变应收账款信用策略，提出甲、乙两个方案，如表2所示，则可建立应收账款信用策略分析模型如表3。 表1

汉江公司目前的应收账款信用策略及相关经营情况

表3中甲方案的计算公式设计如下：C14=C7*$D$4，C15=((C8-$B$8)／360*$D$3+C8／360*C7)*$D$5，C16=($D$3+C7)*CIO*C11，C17=C7*C9，C18=C14-C15-C16-C17。

一旦建立好一个方案的计算公式，就可以利用Excel的自动填充技术快速建立其他方案的计算公式。乙方案的公式定义如下：用鼠标拖动C14单元格右下角的填充柄到D14单元格，完成D14单元格公式的定义，用同样方法快速完成D15、D16、D17、D18单元格公式的定义。定义好的公式为：D14=D7*$D$4，D15=((D8-0B$8)／360*$D$3+D8／360*D7)*$D$5，D16=($D$3+D7)*D10*D11，D17=D7*D9，D18=D14-D15-D16-D17。

最后，设计最优方案自动显示公式，C19=IF(C18>D18，“甲方案”，“乙方案”)。

当应收账款信用策略分析模型建立后，财务管理人员就可以根据情况在基本数据区输入不同方案的相应数据，分析结果区自动显示出结果。改变应收账款信用策略中的每一个因素，将引起分析结果区相应数据的同步变化，并自动显示出最优方案。

(编辑 熊年春)注：本文所涉及到的图表、注解、公式等内容请以PDF格式阅读原文。