卢布下跌背后的石油之争

到2014年最后一周开始前，12月18日收盘，伦敦布伦特原油期货价格仅收于每桶59.27美元，与2013年相比累计下跌近一半。

与国际石油价格同步下跌的是俄罗斯本币卢布。之前3天内，卢布对美元汇率每天跌幅均超过10%。

在俄罗斯对于西方制裁的强烈反弹和强力自救之外，观察卢布骤跌，世界油气格局的震荡与冲突也是角度之一。

敏感的“国家产业”

美国全球安全分析研究所执行主任、美国能源安全委员会顾问盖尔拉・拉夫特告诉《望东方周刊》，卢布贬值来自几个因素：国际石油价格下跌，西方制裁以及由此导致的国际投资者对俄缺乏信心。

“当然，美国财政部采取的某些措施也加剧了卢布的下跌。”他说。

自乌克兰危机以来，美欧开始对俄罗斯制裁，导致俄罗斯企业和金融机构的美元资金紧张，融资成本上升。俄罗斯的外汇需求增加，卢布汇率由此受到干扰。

美国全球安全分析研究所高级研究员凯文・罗斯纳博士对本刊记者表示：“在过去相当长时间里，美国消耗大量油气，一旦美国踏上实现能源自足道路，市场上就将会有大量剩余能源产品流向亚欧地区，导致国际油价下降。”

2009年，美国天然气产量就已超过俄罗斯，以5840亿立方米位居全球第一。接下来的几年中它一直保持全球最大天然气生产国地位。

2013年虽然全球石油产能增速放慢，日增长仅56万桶，而美国日增长量为110万桶，是全球增长率最大的国家。

早在2000年普京第一次当选俄总统后，俄罗斯政府就逐步通过重建国有大型石油天然气企业，打击寡头势力，加强国家对战略资源的管控，随后超过50%的俄罗斯能源生产被政府控制。

在世界经济增长对于能源需求强劲、能源价格高居不下的相当长一段时间里，依靠能源创收的俄罗斯经济逐步复苏，油气也成为“国家产业”。而每逢国际能源市场出现变动，俄罗斯经济也会受到影响。

2008年世界金融危机，国际油价下跌时卢布对美元汇率也随之贬值，仅在2009年前两个月卢布就曾大幅贬值约23%。

同时，俄罗斯的工业发展不如预期。据中国驻俄罗斯联邦经商参处网站消息，2014年1月22日，俄工贸部长曼图罗夫对外表示，2013年俄工业生产零增长。同日，俄经济发展部长乌柳卡耶夫表示，2013年俄工业生产增长0.1%。

美国石油生产者能否保持竞争力

对于国际油价的跳水式跌落，盖尔拉・拉夫特说：“影响国际油价的因素是各种情况综合作用。比如美元走强，美国和利比亚石油产量增加，发达国家需求下降――国际油价就会下降，反之就会上升。如果欧佩克产量减少，一个或多个主要的石油出口国出现麻烦，或北美石油产量下滑，则会重新将石油价格送回三位数。”

他表示，近期油气已出现低于每加仑3美元的价格，这让许多美国人相信，美国能源困境已是过去式。

第一次中东石油危机之后的几十年里，美国因过度依赖中东石油，长期纠缠于地缘政治和经济冲突中。

然而，一个未知的因素是北美石油生产者能在油价低于每桶70美元的情况下，保持多久的竞争力。

美国油气成本要比俄罗斯和中东国家高很多。一旦美国经济在低能源价格的情况下进一步复苏，美联储就会加息。

“这会给资本密集型石油工业带来麻烦。高利率将使美国油气生产商的债务更加昂贵，挤压其利润空间。能源债务已经是美国垃圾债券市场的最大组成部分。在这种不利条件下，越来越多生产者将被迫停止生产，价格将开始回升。”盖尔拉・拉夫特说。

事实上，随着美国经济的逐步复苏，美联储执行退出量化宽松政策，目前世界主要货币都出现了对美元贬值的情况。

油价会回来吗

凯文・罗斯纳则表示，未来世界油价走势还很难说，这取决于国际地缘政治和其他复杂因素。

“我认为油价会回升，像沙特这样的中东国家，多生产一桶石油，边际成本很低。他们会维持产量从而将非常规能源逐出市场。美国生产非常规能源的边际成本要高得多，当每桶石油价格低于40美元时，价格会反弹。”他预计。

此前，欧佩克拒绝了通过减产保持高油价的一贯政策，反而不惜一切代价捍卫市场份额。

沙特阿拉伯石油部长阿里・纳伊米表示，无论价格是多少，减产都不符合欧佩克利益，即使油价降到20美元都无关紧要。

俄罗斯能源部长诺瓦克也曾对媒体公开表示，2015年，俄罗斯将继续维持2014年的原油产量。他认为国际油价会自己稳定下来。

“欧佩克大多数成员需要三位数的油价来平衡财政预算，现在的低价不减产，旨在打压北美石油行业。欧佩克是在与美国争夺市场份额。”盖尔拉・拉夫特说，“富有的波斯湾生产者可以在低油价时仍然坚持，但贫穷的石油出口国、如尼日利亚，将成为牺牲者。”

大多数此类国家都面临选举等困扰，再如国内经济已处于混乱的委内瑞拉，很容易因油价下跌导致收支不足。如果油价持续低迷，这些国家可能在未来几个月暂时从国际石油市场退出。

但阿里・纳伊米近日也表示，欧佩克曾试图恢复原油市场的供需平衡，因欧佩克组织以外的主要产油国不予配合，加之错误信息的传播和贪婪的投机行为，导致全球油价大幅下跌。

阿联酋能源部长苏海勒・阿马兹鲁伊则明确将矛头指向北美和其他新兴产油国的页岩油和砂岩油生产，称非欧佩克组织产油国不负责任的生产行为，是近来油价暴跌的主因之一。

无论如何，今日对生产投资的减少都意味着明天更少的产量和更高的价格。

“当然，各种因素的改变也可以把油价拽到1974年、1979年、1991年、2000年和2008年经济萧条时的水平，平均10年一次。另外，为避免油价对经济产生毁灭性的影响，很有必要逐步使用石油的替代能源。这样即使油价恢复升高，消费者也可以使用更便宜的替代燃料，从而将石油价格拖到平衡。”盖尔拉・拉夫特说。