外因――找寻收益为负的真相

排除了产品设计的缺陷的内因，那造成人民币理财产品收益不理想的最可能的就是外因，这个外因包括国内和国际两个方面。

2008年初以来，各媒体相继报道银行人民币理财产品收益低，甚至为负的情况，引起了投资人和民众的关注。其来势汹汹，大有否定人民币理财产品之势，相关人民币理财产品的销售承受了未有的压力。

人民币理财产品属于资本市场产品的一部分，本就如证券市场买卖股票和信托市场买卖基金一样，有赔有赚，这本是再正常不过的事情，且人民币理财产品还年轻，开发成长时间不长，多数人包括投资者、媒体和银行从业人员对很多产品都不是非常熟悉，这个市场需要发展时间。

四大投资标的

人民币理财产品引起这么大的关注，那么什么是人民币理财产品呢？

人民币理财产品，即由各商业银行自行设计并发行，将募集到的资金根据产品合同约定，投入相关金融市场及购买相关金融产品，获取投资收益后，根据合同约定分配给投资人的一类理财产品。

银行人民币理财产品可分为债券型、信托型、挂钩型及QDII型。

债券型投资于货币市场中，投资的产品一般为央行票据与企业短期融资券。因为央行票据与企业短期融资券个人无法直接投资，这类人民币理财产品实际上为客户提供了分享货币市场投资收益的机会。

信托型投资于有商业银行或其他信用等级较高的金融机构担保或回购的信托产品，也有投资于商业银行优良信贷资产受益权信托的产品。

挂钩型产品最终收益率与相关市场或产品的表现挂钩，如与汇率挂钩、与利率挂钩、与国际黄金价格挂钩、与国际原油价格挂钩、与道・琼斯指数及与港股挂购等。

QDII型，即合格的境内投资机构代客境外理财，是指取得代客境外理财业务资格的商业银行。简单说，即是客户将手中的人民币资金委托给合格商业银行，由合格商业银行将人民币资金兑换成美元，直接在境外投资，到期后将美元收益及本金结汇成人民币后分配给客户的理财产品。

通过上面的介绍，你就会了解到人民币理财产品还是很丰富的，它可投资于股票、债券、海外等多个标的和市场，那人民币理财产品表现不尽人意的诱因是什么呢？

次贷危机的波及

因为人民币理财产品也和基金等信托类产品一样，也有很大的市场风险，所谓市场有风险，投资须谨慎。

首先从产品设计上，银行本着为投资人负责的角度，会吸收世界投行的先进产品设计经验，精心设计产品，大不会粗糙的推出，因为产品的收益也关系到银行本身的声誉，在目前银行竞争激烈的情况下，银行必然会珍视自己的产品和投资者的信任。

排除了产品设计的缺陷的内因，那造成人民币理财产品收益不理想的最可能的就是外因，这个外因包括国内和国际两个方面。

国内方面，受宏观调控力度加大和上市公司价值的理性回归的影响，国内A股市场2008年初以来持续低迷，相应，偏股型的基金和人民币理财产品还有打新股的人民币理财产品收益必然出现水落船低的跟跌情况。

国际方面，受美国次级债的影响，一些购买美国次级债的人民币理财产品收益必然会遭到损失，还有现在全球除了日本以外，海外国家不同程度的出现了通胀的局面，各国为抑制通货膨胀局面，必然会收紧流动性，海外股市的投资必然因流动性减少而出现不同程度的下跌，相应，投资于海外股市的银行系QDII必然收到影响。