新局势中国中小公司融资难题

中小企业融资是指中小企业从自身出产经营现状及资金运用情形出发，按照企业未来经营与成长策略的要求，经由过程必然的渠道和体例，操作内部堆集或向企业的投资者及债权人，筹集出产经营所需资金的一种经济勾当。一般来说，企业融资能力与其资产规模、信用水平、企业未来成长的期望等身分成正相关，与企业风险成负相关。我国中小企业因为资金规模较小、经营风险较年夜、抗冲击能力较弱等客不美观制约身分制约，融资坚苦。据2007年统计数据显示，我国中小企业缔造的CDP占到全国的60％，进献了50％的税收，并解决了75％以上的就业岗位，毫无疑问，中小企业已成为我国国平易近经济持续、快速成长的主要敦促力。基于这一现实，近年来，各级政府部门、金融监管机构以及银行业金融机构分袂从政策情形、监管系统、处事机制、金融产物等分歧条理，不竭优化中小企业融资情形，解决中小企业融资难题。

2007年以来，面临全球金融危机的新形势，国家不竭加年夜宏不美观调控力度，中小企业成长面临融资难的新问题。若是不合错误这些新问题加以实时关注，并采纳应对法子，中小企业融资难题将进一步恶化，年夜量中小企业陷入保留危机，对经济不变和成长发生巨年夜冲击。

一、我国中小企业融资难的原因剖析

(一)中小企业自身原因

1．中小企业融资渠道狭小。今朝我国中小企业融资首要渠道是商业性贷款。信贷资金仅仅是企业融资渠道的一部门，企业融资渠道还应该搜罗股权融资、债券融资、项目融资、融资租赁、并购融资、单据贴现等…。但这些融资形式门槛高，在我国中小企业中还没有获得普遍的应用。

2．中小企业面临严重的信用危机。今朝我国中小企业的信用问题是融资难的最根柢原因，凸起默示在以下几个方面：第一，财政信用缺失踪。财政信用缺失踪是我国中小企业的一个普遍现象，是信用缺失踪的一个凸起点。我国年夜都中小企业所有权归属于小我，很少具备健全的内控轨制和财政轨制。而为达到融资目的，年夜量中小企业与社会审计机构通同，供给子虚财政陈述，造成银行对企业的信息收集和剖析成本加年夜，使银行很难对其真实的资信状况进行考查。这无疑使得银行不愿意向中小企业供给贷款。第二，融资信用不足。一些中小企业缺乏对融资信用的正视，不愿意守信还贷，信用风险偏高，银行不愿意放贷。企业得不到银行的贷款，无法做年夜做强，就不能缔造更年夜的效益，另一方面，银行发放的贷款少，获得的收益也就响应削减。这样就严重地损害了银企的互利关系，导致我国中小企业融资信用情形的恶化。第三，商业信用缺失踪。中小企业是市场经济中最活跃的部门，年夜量的商业往来都发生在中小企业之间。企业为了节约成本和扩年夜发卖，经常使用信用生意体例。可是现实上，信用生意的背后是年夜量的违约行为。这就极年夜地限制了中小企业的短期商业性融资。

中小企业信用的普遍缺失踪造成了整个社会信用情形的低下，恶劣的信用情形反过来导致了中小企业的担保难、典质难、融资难。

(二)银行方面的原因

1．城市商业银行、农村信用社掀起连系重组浪潮，“处事中小”的市场定位受到冲击。在我国的银行金融机构中，城市商业银行和农村信用社是中小企业金融处事的首要供给者。出格是城市商业银行，自成立伊始就确立了“安身处所、坚持中小”的市场定位，在中小企业处事方面进行了积极试探，并形成特色。但近两年来，一些省政府出于做年夜金融以促进经济成长的考虑，对省内具有自力法人资格的城市商业银行实施连系重组，组建规模更年夜的省级处所银行。而资产规模和成本规模的急速放年夜，进一步诱发了银行做年夜项目、年夜客户的感动，离中小企业越来越远。此类更始使得专门为中小企业处事的金融机构的数目逐渐削减，中小企业融资不成避免是以受到影响。

2．典质前提过于苛刻，贷款轨范复杂，贷款成本高。银行虽然实施典质担保轨制，但落实起来却很坚苦，贷款手续繁杂，尤其是典质手续，使良多中小企业贷不到款或不愿贷款。中小企业普遍具有规模小、固定资产少、土地、房产等典质物不足的特点，供给必然数目和质量的典质物用于贷款典质的难度较年夜，拥有较年夜规模厂房和前进前辈设备的个体、私营企业更是微乎其微，有的企业甚至只是租赁经营，更没有有用的资产可用于贷款典质。评估挂号部门分手、手续繁琐、收费昂扬。企业资产评估挂号要涉及土地、房产、无邪车、工商行政及税务等众多打点部门，而且各个部门都要收费、收税，若是再加上正常贷款利息，所需费用几乎与平易近间借贷利率四周，通俗中小企业难以承受。

3．国有银行改制，增强了风险意识，使得银行“惜贷”。跟着国有商业银行股份制更始，银行信贷系统体例对贷款责任人的责任究查很重，而激励机制不足。“贷款终身责任制”的实施，使得国有商业银行的信贷员呈现恐贷心理，损失踪了开展贷款营业的动力。

(三)政府方面的原因

1．成本市场不完美。自1990年上海证券生意所正式开业以来，我国股市履历了几回暴涨暴跌，国家为了维护金融市场不变，在政策上限制了企业股权融资的门槛。中国的中小企业只有很少部门能越过这个门槛。

2．政府对平易近间金融的政策过于简单，行政干与干与过多。20世纪90年月末期，我国政府曾经对农村合作基金会和供销社股金处事部进行了整顿，那时政府出台这些政策是有其特定历史布景的，对于不变金融秩序十分主要。可是，多次一再整顿金融秩序也很轻易给公家造成平易近间金融就是风险的错觉。平易近间金融对正规金融有不成替代的填补浸染，然而，良多处所政府为了防止潜在的金融风险，对平易近间借贷加以严酷限制，而无视它给中小企业所带来的各种便当。虽然，2005年尾人平易近银行起头为平易近间融资正名，并选定了4个省份的农村进行“只贷不存”的平易近间金融试点工作，但各方面还不完美。

3．中小企业处事系统不健全。我国尚没有普遍成立一批为中小企业处事的信息咨询机构，供给咨询、教育、信息、手艺、产物开发和市场开发等方面的处事。中小企业急需各类手艺处事，以便能更好地进行产物立异，为财富结构的优化进级做出进献；职工和打点层需要积极加入多种形式的教育培训，以提高企业人才素质，进一步吸引更多人才。而政府在诸如斯类的方面却没有能为其供给实时有用的辅佐。虽然部门省市已经构建了中小企业处事系统，但还处于初步试探阶段，远未成熟。

4．有关中小企业融资的相关法令、政策尚未完美。作为一个供给公共产物的部门，政府应该为中小企业的融资供给完美的法令和政策撑持。而今朝我国相关的法令政策系统还不完美。首先，专门的信用律例尚未出台。与信用有关的法令律例首要有<平易近法公例><合同法》<担保法><刑法>等，但尚未有专门的规范信用勾当的律例，成立精采的社会信用情形缺乏响应的法令撑持。其次，虽然2003年起头实施的《中小企业促进法》为解决我国中小企业的融资问题供给了法令依据，可是，该法对于融资问题仅仅划定了20个条则，且都是归纳综合性的划定，而且尚未出台有关的实施法子和法子。对于平易近间融资，该法也只有几个抽象性的条则，不能从根柢上解决中小企业融资难的问题，而且缺乏与之相配套的金融、信用担保、风险基金等方面的法令律例。

二、缓解我国中小企业融资难的对策

(一)强化自身素质培植，周全晋升中小企业融资能力

1．强化财政打点，杜绝造假现象。中小企业供给给银行的会计报表资料应该数据切确、真实有用，如实反映企业的财政状况及经营功效。中小企业要博得银行的信赖与撑持，就必需提高熟悉，成立健全各项规章轨制，强化内部财政打点，规范经营，自我约束，确保企业的各项经济勾当和财政收支必需在国家的法令、律例及规章许可的规模内进行，提高企业出产经营的透明度，保证会计信息的真实性和正当性，这也是中小企业转换经营机制、成立现代企业轨制、谋求最佳经济效益和社会效益所要求的。

2．增强企业自身信用培植。对于中小企业自身而言，在今朝直接融资渠道还不通顺的情形下，要想经由过程间接融资解决成本不足的问题，需要做的最年夜的工作就是提高自己的信费用。市场经济是信用经济，市场竞争是公允竞争。它拒绝欺诈，排斥脚踏两船，鄙夷一切不讲诺言的行为。作为中小企业，要彼此信赖、固守信用、以诚为本。

3．积极拓宽中小企业融资渠道。今朝，我国中小企业融资主若是经由过程银行机构来实现的，渠道单一。企业过度依靠银行贷款，不仅会发生资金来历不足和资金严重的后果，而且也不合适市场经济成长的要求。是以，应积极成长成本市场，并鼓舞激励和指导中小企业直接融资，以改变企业首要依靠银行获得资金的现状。

(二)加年夜银行等金融机构的更始力度，优化中小企业金融处事

1．成长面向中小企业的中小型金融机构。我国应鼎力成长中小型金融机构，在股份制商业银行、处所性商业银行、城市信用社或商业银行、农村信用社及未来的社区银行中扩充针对中小企业的金融营业，以知足泛博中小企业的需要。

2．完美信贷人员查核轨制，恰当下放下层行贷款审批权限。按照<银行开展小企业授信工作指导定见》，银行应拟定专门的业绩查核和奖惩机制，凸起对分支机构和授信人员的正向激励。而且银行应将小企业授信情形纳入对分支机构的查核规模。对小企业授信人员的查核，可采纳薪酬与其营业、效益和授信质量等综合绩效指标挂钩的体例。此外，恰当下放贷款的审批权限，确需上收的，上级行要提高审批效率；银行应按照分歧地域的经济成长水平、经济和金融打点能力、信贷资金占用和使用情形、金融风险状况等身分，实施区别授信。

3．放宽典质贷款前提，恰当扩年夜贷款典质率。银行应进一步放宽典质品的规模。按照《银行开展小企业授信工作指导定见，银行可接管房产和商铺典质，商标专用权、专利权、著作权等常识产权中的财富权质押，仓单、提单质押，基金份额、股权质押，应收账款质押，存货典质，出口退税税单质押，资信精采企业供销合同质押，小企业业主或首要股东小我财富典质、质押以及保证担保等。还应完美典质物拍卖市场和中介机构，降低典质成本和削减典质手续。

(三)阐扬政府扶持和指导浸染，改善中小企业融资和成长的社会情形

1．完美风险投资机制和成本市场，为中小企业融资供给精采情形。风险投资vc(venturecapi—ta1)是一项高风险的计谋投资。因为我国在政策情形、退出机制、企业轨制、小我信用等方面尚存在诸多问题，VC在投资总量上也只占很小的比例。政府必需有与之配套的有利于风险投资成长的政策律例、经济系统体例、金融秩序等外部情形。政府应该培育我国真正的风险投资主体，为风险投资缔造精采情形和出台优惠政策。尽快降低中小企业进行股权融资的门槛，拓宽企业直接融资渠道。

2．要放松金融管制，指导平易近间成本成长中小银行和小额贷款公司，鼓舞激励平易近间融资。中小企业将持续成长，年夜型商业银行必定不能知足融资的需要。中国平易近间成本并不稀缺，稀缺的是平易近间银行。国家可在高新手艺开发区和平易近营经济发家地域试点平易近间银行，然后加以推广。平易近间融资是利国利平易近的年夜好事。精练、快捷的平易近间融资是中小型平易近营企业融资的最主要渠道。凡是平易近间融资发家地域，就是平易近营经济发家地域，平易近间融资不发家地域，就必然是平易近营经济不发家地域。

3．政府规范和指导中小企业，构建中小企业信用担保系统。为解决中小企业融资难的问题，我们应借鉴<中小企业法》《中小企业投资法》和《担保法》等律例，构建以合作性担保为主的中小企业信用担保系统。合作性担保的优势来自于平易近间担保的产权结构、社区性和合作、互督、互保机制。当面临风险时，政策性担保机构凡是的做法是将风险转移给政府，而合作性担保机构承担的风险最终由会员分管，轻易被潜在的被担保者接管，担保审批人与担保申请人彼此较为体味，缓解了信息不合错误称问题；合作性担保将银行或政府担保组织的外部看管转化为合作性担保组织内部的彼此看管，提高了看管的有用性；处于劣势的中小企业经由过程合作性担保联系起来，在和银行构和时可以争夺到较优惠的贷款前提；合作性担保减轻了政府财政承担，可觉适政府与中小企业沟通缔造新的渠道，轻易获适政府的撑持。为顺应此后的成长需要，宜构建以合作性担保机构为主、政策性担保机构和商业性担保机构为填补的担保机构为基本，以地域和市级、省级、全国三级再担保机构为支撑的结构系统。

4．拟定和完美相关的法令、律例，供给根基的轨制保障。政府在法令律例系统培植方面做出了很年夜的全力，但我们还需要更全力。应按照《中小企业促进法》，从融资角度，进一步加年夜对中小企业的撑持力度。可着手拟定<中小企业信用担保打点条例》和<中小企业融资基金打点条例》等配套的律例，改善中小企业融资的法令情形。必需制订专门的《信用法》，使治理我国的信用情形有法可依。

解决我国中小企业融资难的问题是一项复杂的系统工程，需要连系我国的具体国情，所处的成长阶段，以及社会、经济、金融在内的各项综合更始的历程，并经由过程政府、企业、金融机构及社会等多方面的配合全力，才能使我国中小企业最终走出融资困境。