“田氏”招行

9月29日上午，招商银行（下称招行）上海自贸区分行挂牌。这是首家成功抢滩自贸区的异地在沪股份制商业银行，也是人民银行上海自贸区账户首批5家合作商业银行之一。

这是田惠宇2013年5月底上任行长后，招行获得的又一个政策利好。

事实上，近几年，招行的股份制银行排头兵地位，已经受到兴业银行、民生银行以及浦发银行的挑战。

2013年半年报显示，尽管招行在总资产规模上依旧排位股份制银行首位，但其在资产规模增速、净利润增速、中间收入增速等成长性指标上已明显落后于民生和兴业。

同时，招行此前一贯标榜的“零售银行”定位，也随着其他股份制银行的兴起，变得优势不在。

后马蔚华时代的招行，田氏风格已初露端倪。近半年时间，这家向来以稳健著称的股份制银行，正在逐渐抛弃一些原来的业务准则，开始一轮新扩张。

一方面，招行开始大力推行对公业务，地方融资平台和房地产行业重新成为招行的业务对象；另一方面，招行做大同业业务和小微企业业务，力争赶超兴业和民生。

“全行业务风格基本改变。原来很多不做的业务，今年挑优质的做。与之前相比，考核指标翻番，业务压力翻番。”招行一位地方分行的负责人向《财经国家周刊》记者表示。

据记者了解，招行的变化不仅表现在业务扩张上，在网点增设、机构改革、人员调整等方面也都有所体现。

招行赶超

田惠宇上任行长两个月，招行拖延两年之久的A+H股配股再融资方案迅速获准放行。这无疑是监管层送给田惠宇的一份上任大礼。

近340亿元人民币的再融资规模，将使招行资本充足率提升约1.5个百分点。资本充足率的提升不仅能使招行成功躲避监管红线，也使招行新一轮的创新和改革驶入快车道。

这一轮扩张首先集中在招行向来比较薄弱的领域。

“目前，招行的同业业务和金融市场业务开始扩张了，要在短时间内赶超兴业和民生。因为招行的零售优势不再那么明显了。”招行银行的一位中层向记者指出。

招行半年报中也提到，要推动建立司库与业务条线之间的不定期协商机制，商讨同业资金业务策略，加强策略的传导和执行，加强同业负债业务的推动，保持同业资产负债业务协调发展，构建流动性管理与同业业务、理财业务、票据业务之间的良性互动机制。

另外，在银行业务的两大客户群体中，招行向来以零售业务见长，也成就了一代零售型银行的传奇。但是在对公业务上，相比国有大行普遍在70%左右的对公业务占比，招行对公业务占比只有50%多，存在很大的上升空间。

对此，田惠宇在配股路演时也明确表示，招行的大中客户经营水平有待提高，对公负债业务尚未形成长效的存款稳定增长机制，对公资产业务尚未形成体系化的优势。

根据2013年半年报数据显示，招行上半年企业客户存款余额17214.87亿元，较上年增长10.16%。而资产规模略逊一筹的兴业银行，对公存款余额和增长率分别为17501.97亿元和15.82%，均超越招行。

为此，田惠宇入主招行后，大幅调高对公业务目标。对于2013年批发业务存款余额、日均批发余额指标，分别由1300亿元、1400亿元上调到2000亿元。

在对公贷款上，招行原来基本不做的融资平台一般类贷款、房地产开发贷及土地储备治理等项目，也开始择优开发新客户，目的在于使企业银行的客户结构更加均衡。

上述招行中层对记者指出，田惠宇在招行一次内部会议上提到，由于前期招行对风险控制比较严格，失去了很多机会，相反，同业的创新力和竞争力不断加强，招行必须要顺应金融脱媒的大趋势引领创新。

田惠宇时代

半年来，田惠宇的改革作风已逐渐显露。

在招行“二次转型”的大背景下，一系列有关业务、人事、机制等相关方面的改革相继推动。

为了提升零售存款增长，招行首先明确了加快网点建设的规划。

招行管理层认为，电子渠道并不可能完全替代物理网点。目前，招行正在制定5年网点建设规划及配套措施，未来几年将努力加快网点建设。

2013年上半年，招行新增网点20家，其中有6家境内分行获准开业；另有新加坡海外分行也获准筹建。

田惠宇称，2013年下半年，招行将强化在重点区域的发展优势，增强市场竞争力，继续深度开发长三角、珠三角、环渤海经济圈三大地区市场，积极推动二级分行和县域支行的建设，扩大同城支行和自助设备在城区的覆盖面。

“铺设新的网点不仅能增加存款增长的可持续性，从而也能带动零售贷款占比的提升。”招行零售业务的负责人指出，未来招行将调整费用支出结构，相对于综合性的大网点，招行将更多建设一些专业化的小型网点。

随着分支机构的不断扩大，招行计划将总行简政放权，减少各种管理环节，给予分行更多业务权限，进一步理顺条线和区域的管理关系。

同时，作为最早以互联网金融创新抢占股份制银行领头羊地位的招行，在互联网金融大发展的时期，也开始深耕细作。

据知情人士透露，招行正在筹备一个类电商平台。此平台的实物交易功能不是重点，关键在于积累数据及挖掘潜在客户。

这与招行近期的“智慧供应联金融平台”有相互借力的关系。依托贸易背景下大量真实数据的支持，通过额度信息、交易信息、资金信息、物流信息等各类数据的归集整理，识别风险，发放贷款，真正实现大数据、供应链、金融服务三者的融合。

在田惠宇看来，招行一方面继续保持和发扬包括零售业务在内的传统业务的各项优势业务，另一方面要培育新的竞争优势。

变革风险

有业内人士预测，2013年年底，招行很有可能将难保股份制银行头把交椅的位置。

田氏的扩张风格，或许也是在这种压力下，逐渐由保守趋向进取。

尽管招行高层对排名问题向来坚持宣扬稳健经营，但是，这一轮改革举措视收益重过风险。对此，业内人士和投资者褒贬不一。

有招行人士指出，近两年的稳健经营令招行失去了很多业绩增长的好机会，也给同业很多空间去追赶招行。田惠宇更有开拓精神，虽然任务考核更严苛，但是也让招行人看到许多机会。

某券商银行业分析师指出，由于银行业面对的外部环境和客户都在变化，银行业开始积极调整战略应对外部挑战。

招行战略转型起步较早，且新的管理层确定的发展战略将巩固招行零售业务优势的同时，也将增强其对公批发业务，有助于改善招行业务结构，提高盈利能力。

有投资者也积极评价招行近期的一些变革。“田惠宇最近对招行的一系列变革更加务实。在以往稳健经营打下的优质资产质量的基础上，招行需要加强公司经营效率。”

但对于招行要大力拓展的同业业务和金融市场业务，有些业内人士并不十分看好。

以同业业务为例，招行的“信托收益权”项目资产增长极快。以买入返售金融资产为例，今年上半年该项资产增长近3倍达4260.88亿元。其中最明显的是“信托收益权”一项，从年初的136亿元增加到1038.11亿元，增幅达663%。

在这一业务上，兴业银行这两年做得风生水起，看上去顺风顺水。但是在监管层重拳整治影子银行、越来越多的竞争者涌入的背景下，同业业务已经面临天花板，同时资产错配、短借长贷的风险也开始集聚。

某股份制银行一位中层表示，同业业务空间越来越有限，监管政策也会越来越严苛，招行再大举发展这项业务可能会困难重重，无法形成有效竞争力。