浅议人民银行如何在储蓄类国债管理工作中发挥积极有效作用

【前言】浅议人民银行如何在储蓄类国债管理工作中发挥积极有效作用由文秘帮小编整理而成，但愿对你的学习工作带来帮助。人民银行负责管理金融机构，证监会负责证券市场和期货市场的管理，而财政部则是国债的发行机关，对国债的发行和交易进行管理。三个部门的监管职责不清、界定不明，一方面使国债发行流通中出现多头监管、重复管理现象，浪费了管理资源；另一方面，又可能在一些领域产生...

储蓄式国债是指是政府面向个人投资者发行的、以吸收个人储蓄资金为目的，满足长期储蓄性投资需求的不可流通记名国债品种。人民银行作为国债管理和监督部门，在规范国债运行秩序，规避国债资金风险，维护投资人权益，促进国债市场健康发展等方面发挥了重要作用。尤其是随着储蓄国债(电子式)2006年7月1日的问世，我国国债品种逐渐丰富，国债市场日趋复杂，对人民银行履行国债管理职责的要求也越来越高。但在实际工作中，由于国债管理机制不健全等多方面因素的制约，人民银行国债管理工作还存在着一些问题。人民银行如何在储蓄类国债管理工作中发挥积极有效作用，已成为当前需要深入研究的现实课题。

一、当前人民银行履行国债管理职能中面临的难题

（一）国债法律体系不完善，国债管理难作为

一是管理职责缺乏法律界定。人民银行虽有国债监督和管理职责，但没有专门的法律明确规定人民银行的国债管理地位、职责和任务，管理的依据主要是每期国债的发行文件，法律界定的缺失严重制约了人民银行国债管理职能的发挥。二是管理处罚缺乏法律依据。人民银行在履行管理职能时，虽然依据相关文件可以对储蓄类国债的承销银行重大违规行为可以进行处罚，但没有明确的具体处罚和操作标准；对承销银行工作不认真而影响人民银行国债工作却又未触犯相关法规的行为，人民银行缺乏必要的处罚手段，严重影响了管理效果。三是管理模式缺乏统一规定。人民银行对国债的管理方式、管理内容、管理指标等没有统一的模式，也影响了对国债的有效管理。

（二）国债管理机制不统一，国债管理难执行

人民银行负责管理金融机构，证监会负责证券市场和期货市场的管理，而财政部则是国债的发行机关，对国债的发行和交易进行管理。三个部门的监管职责不清、界定不明，一方面使国债发行流通中出现多头监管、重复管理现象，浪费了管理资源；另一方面，又可能在一些领域产生管理真空，使违法者有机可乘。管理机制不健全，影响了国债市场的正常发展，也给人民银行的国债管理工作带来了困难。

（三）管理方式和手段不科学，国债管理难到位

储蓄国债（凭证式）的发行方式决定了其发行操作的封闭性，每一个承销商都自成体系，发行计划、数额分配、发售网点等均由承销商自行决定，人民银行只能依靠各承销银行通过电话或邮箱报告发行数、兑付数、持有数，然后再统计发行周报和持有量月报被动、滞后地了解发售情况，对国债管理很难做到科学、合理、及时。随着记储蓄国债(电子式)的面世，国债发行正逐步走向“无纸化”、“电子化”，尽管储蓄国债(电子式)实现了实时查询，在客观上对试点银行和中央国债登记公司起到了自动监督作用，但因国债管理电子化建设滞后，信息不畅，人民银行的管理方式还是主要依靠以实地检查和审核报表为主的事后监管，难以形成实时动态管理。

（四）国债监督检查乏力，国债管理难奏效

监督检查力度不够，影响了人民银行国债管理的成效。一是思想认识不到位。因国债发行和兑付都由承销机构自行完成，与基层国库部门特别是县支库没有直接联系，加之近几年基层网点很少有国债发行任务，基层国库工作人员逐渐产生了“事不关己”的思想。二是管理力量薄弱。国债管理是一项专业性很强的工作，目前基层人行专职的国债经办人员配备很少，国债监管一般都由其他岗位的人员兼任，日常主要负责各期国债的发行组织和数据报送工作。三是现场检查力度不够。人民银行国库部门担负着对国债发行兑付进行管理和监督的双重职责。由于人员缺乏，国债现场检查工作的开展有一定的难度，需要抽调其他岗位的人员，也不能花费太长的时间，对承销机构及兑付网点的现场业务检查频率不高，检查方式主要停留在简单的查对账表上，管理难以取得实质性效果。

二、人民银行在储蓄类国债管理的优势

（一）有利于财政部与人民银行形成管理合力

长期以来，财政部和人民银行在国债市场的发展中，各司其职，协调配合，形成了比较稳定的协调机制，在储蓄国债市场中，只有继续发挥共同管理作用，才能更好地推进储蓄国债的市场推广和不断发展，避免管理上的漏洞，不断提高储蓄国债的社会认知度。

（二）有利于组建良好的代销团

人民银行具有多年的国债管理经验，人民银行有权要求金融机构报送相关的财务报表，能够及时掌握代销机构的情况，对于代销机构具有全面的了解，对于选择承销团成员的准入、审批和组建具有丰富的经验，可以配合财政部门共同组建良好的代销团。

（三）有利于制定适应的发行条件

作为中央银行，人民银行在制定和实施各项货币政策中会对市场利率有较大的影响，而储蓄国债的利率是组成部分之一，国库部门和人民银行其他部门相互配合，拥有对于整个金融市场的信息优势，不仅可以为利率设计，也可以为整个产品设计方案、发行规模、频率等提供准确的参考。

（四）有利于保护发行人的利益

提供支付结算与清算服务和协调解决清算事项是法律赋予人民银行的职责，根据这一职能，人行国库部门可以会同其他部门依法规定代销机构资金清算内容，可以根据财政部门的要求进行检查监督。

（五）有利于维护国债的信誉

储蓄国债的推广，代销方式取代包销方式以及金融改革的深化，在储蓄国债的销售中，代销机构不再承担社会职能，以利润最大化为经营目标的代销机构违规操作的可能性增大，人民银行及分支机构对代销机构的进行日常管理，手段多、范围广、时效性强，能够提高管理效率。

（六）有利于规避风险，促进国债市场的健康发展

维护金融稳定是人民银行的重要职责之一，而国债市场是金融市场的组成部分，人行国库部门较好地发挥对储蓄国债的管理作用，对促进金融稳定、社会稳定以及国债市场健康发展必然会起到积极的作用。

三、加强储蓄类国债管理工作的对策建议

（一）完善国债法律体系，确立国债管理法律地位

建议由财政部、人民银行联合出台国债发行、兑付核算操作规程及违规行为处罚办法等，对国债发行和兑付的各项操作进行具体、明确的规定，增强管理措施和处理手段的威慑力，提高国债管理的权威性，确立人民银行国债管理的法律地位。

（二）健全国债管理机制，促进国债市场健康发展

一是以行政法规的形式颁布国债市场管理办法等，明确界定各管理职能部门的管理职责，避免交叉管理或重复管理。二是建立协调联动管理机制。要加强人民银行与财政部门的联系与信息沟通，发挥各自管理优势，形成管理合力。三是统一国债管理机制。建议成立一个专门的国债监督管理委员会，赋予其独立完全的管理职能，对国债市场的参与者进行执法检查和监督。

（三）创新国债管理手段，提高国债管理效率

人民银行对储蓄国债应进行管理主要有以下几项工作：一是市场准入方面，包括代销团成员审查、代销团资格确定、发行兑付清算纪律、规则等；二是对代销机构的日常管理：包括杜绝超卖、惜售、不及时兑付、会计核算、提前兑取、质押贷款、代销机构营销和服务方面的检查和监督；三是代销机构的市场退出方面；四是在发行条件、规模、频率等方面为财政部门提供有价值的数据参考。人民银行应充分利用已开通的现代化支付系统以及已经正式运行的TMIS国债系统，积极构建国债实时监控网络，实现信息共享，同时对国债发行、兑付、债权记录以及资金清算的全过程进行实时监控、动态反映，有效杜绝各种违规、违章行为，确保管理的及时性和准确性。

（四）加大国债管理力度，防范国债资金风险

一是转变观念，提高思想认识。二是充实国库人员，提高干部队伍素质。建议县级人民银行单设国库机构，按照国库岗位职责要求，充实国债专职人员，加强业务培训，着力提高国债人员的综合素质和管理水平。三是加大现场检查的力度，提高管理实效。要建立现场检查制度，对国债经办单位进行定期或突击检查，避免违规操作行为。四是加强非现场检查，建立信息报送考核机制，严格要求承销机构认真进行日常统计和信息反馈，提高管理准确性。五是要加大反假防伪宣传力度，严把兑付关，确保国债资金的安全。

（五）加大国债宣传力度，完善储蓄类国债发行渠道

一是人民银行及在农村地区设有营业网点的金融机构要加大农村地区国债知识的宣传力度，重点介绍储蓄类国债的优点；二是国债发行主管部门应积极协调各承销银行，改进国债发行手段，实行国债网上销售，以方便居民投资。