对金融工程与金融创新相关问题探讨

摘要：随着改革开放的深入推进，我国金融市场的开放性程度越来越强，金融工程与金融创新的相关理论得到了人们的普遍重视。笔者着重分析了金融工程的概念、内涵和作用等方面，并说明了金融工程与金融创新的关系，指出了金融工程在金融创新过程中的重要作用，从经济学的角度对二者进行了理论分析。最后，提出了金融工程的相关技术措施，并给金融工程的未来发展提出了建议，希望能够在我国金融工程建设中发挥作用，促进我国金融工程的不断发展与完善。

关键词：金融工程；金融创新；基本功能

中图分类号：F830 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2014）05-0-01

在世界经济高速发展的背景下，经济发展环境发生了很大的变化，金融创新受到人们的高度重视，在这样的经济发展环境下，金融工程也应运而生。作为一门新兴学科，金融工程可以凭借现代化的信息技术手段，运用运筹学、数据分析技术等理论知识，实现金融技术的创新，开发出更多具有创新性的金融产品。在当前的经济发展环境下，我国金融管理部门必须重视金融工程的建设，不断总结金融工程建设的方法和技术手段，妥善解决各类金融工程建设问题，合理地规避风险，提高收益，促进我国金融市场的平稳、较快发展。

一、金融工程概述

对金融工程这门新兴学科来说，是在上世纪八十年代兴起的，充分结合现代金融学和工程学的相关理论，并利用先进的信息技术，推动了金融领域的工程化，促进了金融产品的创新与发展。一般认为，金融工程有广义与狭义之分，广义上是指运用工程化的方法，利用一定的金融技术来解决面临的问题，包括产品设计、金融交易和风险管理等方面的内容。狭义上是指通过通讯工具和数学手段的使用，对现有的金融产品进行组合分解，在结合客户需求的基础上，开发出更具适应性的金融产品。在本文的研究中，主要是从广义的概念出发，对金融工程和金融创新进行研究。在实际的操作中，金融工程的建设需要经过以下几个过程：首先，要对金融产品的目标客户进行分析，准备把握客户的需求或目标，预测金融工程建设中可能存在的问题，并及时予以解决；其次，在金融产品的开发环节，要结合市场的实际情况和相关的政策法规，运用先进的金融理论和技术手段，设计出具体的金融产品开发方案，合理地转移和分散风险，为客户开发出更好的产品，并合理地对金融产品进行定价；最后，在后续管理环节，要通过信息的搜集和整理，分析产品运行的实际情况，对产品面临的风险和整体状况进行了解，根据实际的市场情况对产品进行适当的调整。

二、金融工程的基本功能

在金融市场不断发展的背景下，金融工程的建设可以更好地为参与者服务，为他们提供效益更高的金融产品。具体说来，通过金融工程的建设，可以发挥以下几个方面的功能：

（一）完善金融市场

根据相关金融理论，金融市场中存在着很多不完全参与者，有交易意图的人由于门槛的限制等因素，被排斥在金融交易之外，这在一定程度上也构成了金融工具的垄断。在这种情况下，会导致很多不完全金融工具的产生，人们不能有效地实现金融交易，财富的分布呈现出不合理的现象。但是，金融市场由于受到各种因素的影响，不可能做到金融市场的绝对完备，但只有克服这些破坏因素，才能吸引更多有金融交易需要的参与者，使金融工具能够真正发挥作用，使金融市场不断发展和完善。在这方面，金融工程可以为金融市场提供新金融工具，这样金融交易的空间就被拓宽了，金融风险也随着降低，人们可以满足自己的金融投资需求，使闲置的资源得到重新的优化配置。

（二）减少交易成本与成本

在金融市场的交易过程中，交易成本的过高往往会影响到交易的顺利进行，也会影响到金融政策的有效实施。例如，很多商业银行不断开发出新的业务和项目，但由于业务需要的成本太高，致使这种计划最终失败。因此，在金融交易市场中，必须尽量减少交易成本，而金融工程可以充分利用现代化的信息技术手段，可以提高交易的效率，进而降低交易成本，推动了金融市场的不断发展。

另一方面，成本也会对金融交易的正常运行带来很大的影响。利用金融工程的手段，可以有效解决金融交易中的信息不对称问题，更好地对人的行为进行监控，这样就会大幅度地降低成本，也能够使管理者和股东获益。

（三）增强资产的流动性

金融资产的变现一直是经济主体关心的重点问题，经济主体能否顺利获取现金体现着资产的流动性。很多客户都会对资产的流动性做出要求，由此，很多的金融产品和技术也陆续地被设计出来。通过金融工程的建设，可以充分吸纳更多的现金进来，也能够降低金融产品变现的难度，这是金融领域中的一种创新。另外，金融工程也可以增强市场深度，使金融产品更加的标准化，也降低了交易的难度，吸引更多的人进入到金融市场中来，也推动了金融资产的流动。

三、金融工程在金融创新中的应用

通过运用工程学、金融原理和信息技术等方面的理论，金融工程可以为客户设计出具有高效益、规范化和整体性的金融产品，完善了金融市场的服务。在具体的金融服务中，可以将金融产品的的服务内容进行细化，尽可能规避金融市场中潜在的风险，符合客户对金融产品的需求。但在发展金融工程的同时我们也需要注意，在激烈的市场竞争环境下，风险无处不在，在设计金融产品的过程中，如何能够提高产品的流动性，使产品交易市场更加的完善，这些都是金融工程师需要考虑的重点问题。因此，我们必须应用金融工程的相关理论，对客户的风险等进行科学的评估，有效地帮助客户进行分解风险，重组金融交易市场中的风险收益关系，并建立健全相关的法律法规，对金融市场进行有效的约束和控制，使金融市场能够规范化的发展，建立起完善的金融工程体系。

在具体的应用中，金融工程师需要从以下几个方面入手，更好地将金融工程应用到金融创新之中：第一，要把握金融产品的剥离和杂交等特点，将息票和本金区分开，经过剥离之后再单独出售；第二，要促进金融产品的指数化与证券化，使金融产品具有更强的流动性，这也是金融工程的发展趋势；第三，要充分应用保证金制度，对交易活动进行约束，有效降低交易过程中可能发生的违约风险，在相关制度的规范下，确保交易过程的顺利进行。第四，要在金融机构中推广业务表外化的策略，使开发出的产品不再资产负债表中，这样一方面可以改善盈利状况，使很多金融机构获利，另一方面也可以改善负债结构，这样能够使金融产品更好地为客户所接纳，也能够减少交易成本，加快产品开发速度，从而实现金融市场的不断拓展。

为了进一步推动金融工程的发展，必须要为金融工程构建稳定和成熟的市场发展环境。目前，我国的金融市场还不够完善，存在着很多不规范、不科学的地方，因此，必须充分借鉴和参考其他发达国家在金融市场管理中的经验，不断完善我国的金融市场。政府相关部门要在此过程中转变角色，对金融市场中的行为进行有效的调节与控制，促进金融工程的不断完善与发展；要建立健全金融市场管理的制度，运用现代金融的理性思维，促进良好金融市场环境的形成与确立。在具体的实行过程中，要充分借鉴国外发达国家的管理经验，重视投资银行的建设与发展，利用投资银行的开拓性与创造性促进金融市场的发展。最后，要加快金融工具的研究与开发，实现金融工具的不断创新，提高金融市场的运行效率。

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