降息对保险有何影响

进入降息通道后，保险公司盈利水平、保险产品收益等都会受到不同程度的影晌，特别对于一些投资类保险产品会产生收益浮动。让我们逐一看来。

央行又降息了!

三个月内，央行已经实施了四次降息，而最近这次降息的幅度达11年最高值。一年期人民币存．贷款基准利率各下降1.08个百分点，五年期的存款利率由5.13％降至3.87％。这样的调整不仅对股市、房地产产生影响，对于保险产品也将产生影响。

降息削弱保险公司盈利能力

保险公司在聚集保费后会进行分散投资，其中，依靠协议存款、债券等方式取得收益最为常见。而央行的大幅度降息会造成保险公司这部分投资收益的下降，使其无法达到预期的盈利能力。这样，对于一些险种的保单持有人会产生直接的经济影响。

分红险就是其一。分红险的红利来自死差异、利差异、费差异。其中，利差异指保险公司实际的投资收益高于预计的投资收益时所产生的盈余。降息后，保险公司的预计收益可能会高于实际的投资收益，产生负收益的情况。由于红利的多少并不在合同中载明，得不到条款的保障，所以保险公司降低红利的给付金额也是可想而知的。保单持有人需做好心理准备。

由于降息削弱了保险公司盈利能力，对于一些日后无法取得可观收益或是已经达到保险公司销售“临界点”的产品，可能会被叫停。

当然，已经投保这些产品的消费者无需担心，只要是合同上载明的收益都可以得到保障。例如一些保费返还型产品将会根据既定标准，在达到领取时间后作月度、年度性返还。年金产品既定的给付金额当然也不会发生变化。

对投连险的影响有待观察

投连险收益可谓市场的一面镜子，其账户价值的涨跌与股市、债市息息相关。由于此次降息对后市的影响并非一时可见，所以投连险账户的走势也无法轻易断言。

本次降息消息一经宣布，上证指数就上涨了1.05％，不过在当日指数高开6％的情况下，这样的涨幅难以与大幅度降息匹配。显然，降息对股市的影响一时间很难判断。

相比股市来说，债市的利好较为明显。降息宣布当日，上证国债就结束了连跌8个交易日的颓势，当日大涨0.31％，而企业债、公司债市场同样会从中受益。如果未来央行继续降息，那么债市的利好也将继续。但考虑到前期国债和部分企业债已经大涨，因此未来一段时间的收益率可能要弱于三季度的表现。

作为投连险投保人，应对产品有长久的规划，无需太过介意短期的涨跌。

投保万能险需长久打算

比起投连险的风险自负，万能险好歹有个保底收益。

各家保险公司的万能险合同中对最低收益都做了明确保证，一般是2.25％、2.5％左右。央行此次降息后，一年期的存款利率降至2.52％，这与不少保险公司万能险的保底收益率很是接近。有人提出，与其存款不如投保万能险，可以得到超过定存利率的收益。这一观点值得商榷。

一来，由于万能险的结算利率同样受到投资收益的影响，进一步下调在所难免，保险公司最终给出的万能险收益答卷同样未必理想。

二来，万能险的收益率并非针对所有保费投入，而是以投资账户的金额为本金考虑的。期缴万能产品的第一年初始费率可能达到保费的50％，在5～10年后才降至零。在此期间，扣除初始费用的实际投资本金已经减少，即使万能险与一年定存均为2.5％的收益率，前者的实际回报其实更低。

第三，万能险同样是一种长期投资产品，一般的投保期限不会低于10年。在缴费期内，即使客户可以灵活调整保费金额，但保险公司也会给出最低标准。无形中，保费的流动性受到局限。如果投保人短期退保，那么扣除初始费用、算上退保金后，必然损失惨重，而如果选择短期银行存款就无需担忧资金的流动性问题了。因此，如果没有做好长期投资的准备，那么还是选择银行存款更合适些。