中小企业融资难的原因与对策浅析

摘要：中小企业在为国家创造就业岗位和促进经济增长方面做出重大贡献，但中小企业融资难问题在我国受到各界的关注，但一直不能得到有效解决。本文在介绍了中小企业融资现状的基础上，从中小企业自身存在的问题、中国的金融体制和信贷门槛、以及政府配套服务等角度出发，分析了中小企业融资难的原因，并从中小企业融资难形成机理出发，提出解决当前我国中小企业融资难的对策与建议。

关键词：中小企业 融资难 金融机构融资门槛

一、中小企业融资现状

伴随着改革开放而来的是中国人日益膨胀的各种需求，各大型企事业单位在其中成为中流砥柱，中小企业也因其能够满足人们日益个性化的需求而日益重要。目前，中小企业已经在国内企业总数中占据很大比例，对国内生产总值的贡献超过1/2，提供了城镇3/4的就业岗位。在经济转型时期，中小企业将扮演更加重要的角色。据统计，国内企业贷款中，中小企业只占总数的10%左右，与中小企业在国民经济中的地位显著不对称。

对大型企业多种融资渠道相比，中小企业资金来源主要分为企业自有资金、传统的银行贷款、民间借贷、在证券市场上发行股票和债券等。但在我国中小企业融资渠道中，银行贷款和民间借贷占据一半以上，股票和债券融资量少。总体来说，中小企业融资成本高，融资渠道单一。从2011年政府限制房价增长及铁路建设放缓之后，银行存款准备金率提高，加重了中小企业融资的成本，资本的不足显著限制了中小企业的持续发展，甚至出现大量企业因资金流不足而出现倒闭破产现象的发生。

二、中小企业融资难的原因分析

（一）中小企业自身存在问题

1、财务制度不健全，财务管理能不足，财务信息不透明。大部分中小企业缺乏专业的财务管理人员，财务制度不健全，很多先进的财务管理理念与实践方法在企业中长期得不到推行，无法有效利用财务手段进行融资以降低企业财务成本。多数中小企业缺乏有效的监管机构，无财务信息披露制度和审计制度，部分企业甚至通过做假账等手段虚增收入、利润，导致金融机构与企业之间存在信息不对称，金融机构无法有效评估中小企业的负债能力。出于防范风险和盈利的考虑，金融机构对中小企业的融资提出更高的要求，并减少融资额度，提高收费以抵消相关业务带来的风险及增加的业务成本。

2、缺乏可用于进行担保抵押的财产。多数中小企业，尤其是私企企业本身的经营规模小、负债率高，固定资产、不动产有限，能够成为银行等金融机构担保物的财产很有限。同时，因为中小企业经常存在复杂的所有权构成和使用权，且各种权利变化快，使金融机构无法有效评估其负债能力，不利于获得抵押贷款。

3、整体素质较差，盈利能力不强。由于进入门槛低，中小企业存在明显的简单重复新建设，加之管理水平低，技术创新能力不强，产品附加值低等，成为中小企业不得不面对的问题。伴随着用工成本、大宗原材料成本不断上涨及人民币的快速升值，多数中小企业的利润进一步被压缩，盈利水平不断下降。直接结果是中小企业的偿债能力降低，金融机构面对中小企业的融资额度也随其偿债能力的下降而减少。

4、信用观念不强，经营活动不稳健。多数国内中小企业的信用观念不强，经常出现逃避银行债务的行为。部分企业在未充分评估自身偿债能力的基础上，进行盲目扩张，在获得金融机构支持后无能力吸收消化，很多情况下都是资不抵债，使金融机构形成坏账。很多中小企业经营活动不稳定，承受变故的能力差，在出现小的市场波动的或内部人事斗争等情况时，都可能严重影响其经营效益。这也是金融机构给中小企业进行融资时需要承担的高风险的一种。

（二）金融机构融资门槛高

1、银行机构提供的信贷品种与中小企业的需求不一致。目前，国有大型商业银行一般只提供大额的借贷融资服务。由于中小企业一般融资需求有限，无法吸收大额的资金。同时，各大银行在进行商业贷款审核时，都会综合评价借贷主体的各项指标以确定信用等级。而中小企业由于整体素质不高，无法获得银行较高的信用评级，经常导致中小企业贷款无法通过审核。此外，国有商业银行的借贷政策较固定，利率浮动范围狭窄，无法满足中小企业灵活周转资金的需要。

2、银行机构给中小企业借贷时产生高额的业务成本。国有商业银行的商业贷款审批流程较复杂，需要经过担保、抵押、等级、评估、保险及公正等环节，过程中需投入大量的人力物力。因中小企业借贷一般金额较小，导致银行给中小企业放贷的成本明显高于大型企业。高额的业务成本及高风险，导致国有商业银行减少针对中小企业的借贷服务。

3、民间借贷不规范，监管体系不到位。中国的金融市场整体发展处于基础水平，民间融资尚无明确的规范，目前民间借贷市场借贷成本明显高于其他形式的融资成本。因不规范的运作方式，使本来最适合中小企业进行融资的民间借贷发挥出积极的作用，反而导致分布企业因借贷成本过高而倒闭。

（三）政府融资服务配套体系不完善

1、政策及法律法规不完善。国家在支持中小企业融资方面的优惠政策不足。针对中小企业的法律法规少，立法水平低，并且不规范，执行难度大。我国针对中小企业的法律主要是《中小企业促进法》，虽然这部法律规定了政府、金融机构对中小企业融资应该给予支持并履行相关的服务职责，但是这部法律本身没有规定惩罚措施，使得执行效果大打折扣。并且相关的配套法律不健全，使得《中小企业促进法》实施困难。

2、融资机构不健全。中小企业在融资过程中会遇到多种问题和程序，需要各方面的机构为中小企业提供服务。但是，中小企业在融资中，一方面，缺乏统一服务监管机构，使得中小企业在融资中存在困难。另一方面，中小企业担保机构设置不完善，使得中小企业担保困难。此外，企业资信评估和信用评级机制不合理，以及社会中介服务发展滞后，导致中小企业在融资过程中存在各种困难。

3、信用担保体系不完备。在经济体制转型过程中，我国的市场经济制度还需要完善，市场信用制度建设存在不足。虽然政府尝试建立中小企业信用担保体系，但由于处于发展初期，发展还不完善。在中小企业信用不高的前提下，靠自身的能力很难达到融资目标，并且由于担保费用高，担保程序复杂，使得融资难。

三、解决中小企业融资难的对策与建议

一些发达国家在市场经济逐渐走向成熟的过程中，建立了一套完善的信用体系和政府扶持政策，如信用机构、中小银行、担保服务机构等，这些体系有助于提供各方面的服务，为我国中小企业融资提供帮助和服务。针对我国中小企业融资难的问题，借鉴国外经验，应从以下几个方面来采取措施已解决我国中小企业融资难问题：

（一）提高中小企业自身管理水平

首先，中小企业应该顺应现代经济的发展，建立现代企业制度，转变发展思路，走所有权与管理权分开的公司治理的道路，使企业真正发展成为自主经营、自负盈亏的市场主体。推行股份制合作，按照公司制进行改革，建立风险控制制度，加强信息披露制度，提高企业经营的透明度。其次，企业需要深入认识自身，重新定位，利用规模小、灵活经营的特点，发挥自身比较优势，形成自身的竞争力。同时，中小企业加强自主研发和创新投入，提高产品的质量和信誉，提升产品竞争力。再次，中小企业要提高监督管理水平，加强对财务状况的监督管理和会计核算的控制，确保财务信息准确真实，提高企业的信用水平，提升企业形象，提高企业借款还贷的能力。

（二）拓展中小企业融资渠道

首先要营造良好的融资环境。在资本市场上，建立多层次、多元化的资本市场，以满足中小企业多样化的融资需求。其次改善银行贷款环境。商业银行根据业务和风险控制要求，建立中小企业信贷中心，专门针对中小企业贷款，降低对中小企业贷款门槛限制和条件。要根据调查和分析的基础上，确定信用好、发展潜力高、经营质量差等不同企业类型，然后针对不同类型的中小企业采取不同规模的融资扶持政策。再次，地方应针对中小企业，主动发展中小金融机构，设立中小企业银行，专门负责中小企业贷款需求，为中小企业融资提供全面服务。此外，可以设立地方性中小企业产权交易市场或者“二板市场”，帮助具有发展潜力，科技水平高的中小企业迅速实现融资。鼓励和引导信用高的中小企业发行债券，或者通过股权交易，筹集资金。

（三）加大政府扶持政策

中国经济的持续发展离不开大量的中小企业健康的发展，中小企业不仅为我国创造大量的就业机会，也为我国经济增长贡献力量。因此，政府要支持中小企业的发展，就要创造条件，运用税收优惠政策，补贴政策等鼓励中小企业发展。建立信用评级机构、担保服务机构，以及建立健全并完善中小企业方面的法律法规，确保中小企业在良好的环境中持续健康发展。此外，政府可以加大财政资金对中小企业的扶持，设置专门的中小企业发展基金，鼓励中小企业建立和发展。

参考文献：

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