积聚财富的十大法则

作者：Jia Lynn Yang

选自2006年12月25日《财富》杂志

译者：戴易

关系到自己的投资问题时，你是不是就会感到不知所措？别紧张。有一些简单易行的办法能让你的钱为你服务。

1.及早动手。你从什么年纪开始投资将决定你能积聚多少财富，这比选取任何股票或共同基金都重要。我们举例说明：员工甲从22岁开始每月投资100美元。她的投资以年均8%的速度增长，10年之后，她不再投入本金，而是让投资自行增长。员工乙等到32岁才开始投资，他也是每月投资100美元，年增长率也是8%，而且他坚持到了64岁。当他们二人64岁退休的时候，员工甲入账23.46万美元，而员工乙仅拿到了17.74万美元。还用我说什么吗？

2.越简单越好。如果你有一份全职工作，而这份工作又不是挑选股票，那你就得承认这一点。选取三四种指数基金，比如，一只标普500基金、一只EAFE基金和一只小市值的股票基金，你就能承担较大的风险。ETF(像股票一样交易的低成本共同基金)也是对商品期货等更为诱人的资产门类进行投资的捷径。如果你快退休了，则可以考虑Vanguard或T.Rowe Price的生命周期基金，它们会根据你的目标自动重新调整你的账户。

3.别企图战胜市场。即便是最优秀的基金经理也很难打败标普500，所以你还是断了这个念头吧。避免掉入这一陷阱的最直接的办法就是让你的资产多元化，并且每年至少重新平衡一次投资组合。你可以用Morningstar公司的免费即时X光工具检查资产明细。从本质上来说，重新平衡的意思是指卖掉一些在投资组合中占据大量份额的优胜者，并且把现金大量部署在落后的领域内。（低买高卖，懂了吗？）

4.省略上做些研究。它现在为什么这么热门？如果答案是“帕里斯・希尔顿买了一些”的话，你就最好躲远点。

5.多买股票。越年轻，就越应该多承担一些风险。如果你刚刚起步，你应该用80%至100%的资产购买股票。“比如说你还有三四十年，那么今后3个月甚至3年内发生什么都无关紧要。如果你两年内等着用钱，而它在一年内就缩水了40%，那就有问题了，”T. Rowe Price的注册金融规划师斯图尔特・里特说。最简单的窍门？用120减去你的年龄，两者之差就是你的投资中股票所占的比例，剩下的应该投资于债券。

6.控制管理费。任何管理费超过1%的共同基金，你都得谨慎（值得拿这么高的管理费的明星经理寥寥无几，大多数经理都不够格）。对于买卖率（即“流通率”）很高的经理，你也应该多加警惕。如果你不愿意像老鹰那样盯着你的基金经理，那你就牢牢地守住指数基金，比如Vanguard中的某只基金，其费用通常在0.2%左右。如果你在买卖股票，千万不要被较低的佣金所迷惑，因为它们是累加的。

7.省略上同其他信用卡比较你的年利率。）利率最低的是学生贷款，一般在3%至6%之间，所以可以考虑按最低额度偿还，余下的钱投资你的401（K）计划。要知道，就连最高法院法官克拉伦斯・托马斯坐上这个位置的时候，也还在偿还学校贷款呢。

8.推迟纳税。你一定迫切希望锁定某个热门投资的收益吧？在你决定卖出之前，得考虑一下这背后的税收问题。在一个应纳税账户里，你每次售出已持有一年以上的一个优胜者时，都得缴纳15%的资本收益税（你把缴税时间推得越久，你就能获得越多的资金增长时间）。即便到了纳税的时候，还有好办法，那就是卖掉投资组合中表现不佳的部分，从而充分利用每年3000美元的资本损失减免，并且弥补赚钱部分的资本收益。

（原文刊登在2007年第2期。）