基于金融物流业务的中小企业融资模式分析

摘 要：现代物流发展离不开金融服务的支持。但当前国内金融服务发展较慢，一定程度上影响了现代物流发展。把物流服务和金融服务相结合进行业务模式的创新，是当前第三方物流公司、金融机构或相关企业在激烈市场竞争中脱颖而出的主要途径之一。然而，由于可抵押固定资产普遍较少和信贷风险较高等因素，使得中小企业很难直接从资本市场上融资，“融资难”已成为制约中小企业发展的重要瓶颈。如何有效利用物流过程中占用的资金以解决中小企业融资困境，成为企业缓解融资需求、加快扩大生产、不断拓展市场的首要问题。

关键词：物流；金融；融资

一、金融物流的概念

金融物流是物流服务和金融服务相结合的产物，即包括金融服务功能的物流服务，是在供应链中第三方物流企业提供的一种金融与物流集成式的创新型服务。主要包括为物流产业提供的资金融通、结算、保险等服务的金融业务。其中涉及到三个主体：物流企业（主要指第三方物流公司），客户（主要指中小企业）和金融机构（主要是商业银行）。

金融物流不仅能为客户提供高质量、高附加值的物流与加工服务，还为客户提供间接或直接的金融服务，以提高供应链整体绩效和客户的经营和资本运作效率，有力支持社会商品的流通，促使流通体制改革顺利进行。

二、金融物流发展现状

（一）发达国家的金融物流业务

国外的金融物流发展较早，各种金融物流模式已趋于成熟，物流金融已成为物流企业发展和中小企业融资的重要模式。当前国际上最全面的金融物流规范体系在北美（美国和加拿大）以及菲律宾等地。以美国为例，其金融物流的主要业务模式之一是仓单质押。仓单既可以作为抵押向银行贷款，也可以作为支付手段进行流通。美国的金融物流体系是以政府为基础的，这样可以提高营运系统的效率，降低营运成本。

UPS的金融物流业务发展较早，目前已较为成熟，真正实现物流、信息流和资金流的“三流合一”，金融物流模式的引入堪称典范，在世界各地受到了广泛的赞誉。就目前发展情况看，金融物流服务已成为UPS的第一位利润来源。

（二）我国的金融物流业务

与发达国家成熟的金融物流业务相比，发展中国家的金融物流业务开始的较晚，业务制度也不够完善。国外大多数金融物流业务的推动者是金融机构，而我国金融物流业务的推动者主要是第三方物流企业。金融物流服务是伴随着现代第三方物流企业而生，在金融物流服务中，现代第三方物流企业业务更加复杂，除了要提供现代物流服务外，还要跟金融机构合作一起提供部分金融服务。

在国内实践中，做得比较成功的有中国储运集团，从1999年开始从事金融物流部分业务，金融物流给中国储运集团带来了新的发展机遇，最近该集团公司总结了部分金融物流业务模式，并在集团所有子公司进行推广。

三、金融物流业务在我国的现实可行性

（一）中小企业融资的迫切需要

在我国，中小企业不仅在数量上占有绝对的优势，而且在产值税收等方面的地位也日趋显著目前。目前，我国非国有中小企业已超过千万，数量占企业总数的99%左右，产值占70%，税收占45%，提供约75%的城镇就业机会。在全国17家大银行中，创造全国近60%GDP的中小企业占主要金融机构贷款余额的比重仅有16%。显然，与中小企业对国民经济的贡献相比，中小企业在金融机构贷款融资所占比重是极不相称的。

中小企业在自身的发展中常常受到融资难问题的困扰，其原因也是多方面的。第一，由于中小企业自身经营周期短、企业规模小、市场风险大、管理混乱等因素，而且对于银行的贷款具有规模小、频率高、时间急等特点，导致银行对中小企业放贷的运作费用和管理成本较高，进而影响了银行放贷的积极性。第二，由于我国资本市场发展程度的限制，适合中小企业的投资基金创业板市场以及各种产权交易市场等直接融资方式还没有完全建立起来，进入证券市场的门槛和成本过高，使得中小企业在短期内还难以涉足资本市场。第三，从银行自身角度来说，为了规避风险，商业银行普遍采取了担保贷款和抵押贷款的形式，而中小企业由于自身规模较小，无法提供银行认可的固定资产作为担保。然而，金融物流业务可以有效地解决以上融资困境。

（二）第三方物流企业发展的需要

我国第三方物流企业的利润来源主要为传统的运输费、仓储费等，要发展现代物流，必须扩展原有的经营模式，开拓新的利润源泉。金融物流的发展，不仅会给第三方物流企业带来传统的物流服务费用，还会带来信息费、中间费用、佣金、担保费用等等，这样第三方物流企业的收益就从单元转向多元，增加高附加值的服务功能，扩大企业的经营利润，也提高了物流企业抗击风险的能力。

（三）国民经济发展的大势所趋

随着“十一五”计划的出台，现代物流作为生产业将在国民经济发展中发挥越来越重要的作用。“十一五”规划的纲要中也明确提出要大力发展现代物流。今年国家出台的十大振兴产业中，物流也名列其中，这说明物流越来越成为国民经济发展的重点。金融物流作为一种新兴的物流模式，必然有着极为广阔的发展空间。

四、金融物流业务中存在的风险

发展金融物流业务虽然能给第三方物流企业、供应链节点企业和金融机构带来“共赢”效果，但却面对各种各样的风险。有效地分析和控制这些风险是金融物流能否成功的关键之一。金融物流服务机构主要的风险可以归纳如下：

（一）内部风险

这是企业中普遍存在的风险之一。包括组织机构陈旧松散，管理体制和监督机制不健全，工作人员素质不高，管理层决策发生错误等等。因此，企业内部管理风险往往较大。

（二）运营风险

物流企业都会面临运营方面的风险。但从事金融业务的物流公司，由于要深入客户产销供应链中提供多元化的服务，相对地扩大了运营范围，也就增加了风险。从仓储、运输、到与银行企业之间的往来以及和客户供销商的接触，运营风险无处不在。中国的物流运输业还处在粗放型的发展阶段，因此运营风险不容忽视。

（三）信用风险

包括货物的合法性，客户的诚信度等。此外，还有技术风险、市场风险、安全风险、环境风险、法律风险等。在我国，第三方物流发展刚刚起步，受各种因素的制约，多数第三方物流企业还不能很好的接受金融物流这一新鲜事物，并且各种配套的机制尚未完全建立，我国的金融市场也为成熟，这就更加加大了金融物流业务的风险。

五、针对金融物流业务中存在风险的对策

建立和谐的物流金融需要多方面的配合，除了要有政府政策的支持、相关法律制度的保障外，还需要物流和金融从业者的开拓创新，将金融服务的内容注入物流工作，在物流工作领域创新金融工具。

（一）加强客户企业、物流企业和金融机构的合作，降低交易成本

物流企业应与金融部门建立长期互信的合作关系，以赢得金融机构的最大支持，降低交易成本。加强与客户的长期合作，有利于长期业务的开展，增加双方的信任度，降低信息不对称风险和信用风险。

（二）实施有效的过程监管，防范风险

对物流企业而言，对企业和市场必须有充分的了解，对商品的市场价值、企业的运营状况必须做充分的了解和监控，防范各种可能的风险。

（三）培养复合型人才，实现专业化

金融物流的发展涉及到生产企业、物流企业和金融机构三方面的利益，因此要大力培养既具有金融知识又具有物流知识的复合型人才，实现金融物流业务的专业化，真正实现金融业务与物流业务的融合，解决中小企业的融资困境，为物流企业和金融机构带来新的利润源泉。

六、结束语

金融物流是物流和金融理论与实践两个层面上相结合的产物，属于一种创新的业务模式。然而，不管是我国的金融业还是物流业，现在都处于尚未成熟的阶段，大力发展金融物流还面临着诸多障碍，需要金融机构、物流企业和中小企业不断加强沟通与合作，促进各项机制的不断完善，为金融物流的发展创造良好的平台。

参考文献：

[1]叶汇.金融物流――物流服务和金融服务的结合物[J].市场周刊,2008,(1).

[2]刘璇,凌建平,李严峰.我国金融物流模式探析[J].物流科技,2007.

[3]杨国明.金融物流发展中的问题与对策[J].辽宁经济.2009,(11).