试析企业年金中主要当事人的法律关系及相应权责

【摘要】本文主要以企业年金业务为抓手，从经济学及其法律关系视角去分析企业年金基金中主要当事人之间存在的是委托―关系，还是信托关系，以及当事人应该以其财产承担什么样的法律后果。

【关键词】企业年金 委托 信托 权责

企业年金业务是指按照国家劳社部有关办法规定，具备企业年金基金管理资格的金融单位为企业职工所缴纳的补充养老保险基金提供的相应金融服务，如受托、托管、账管、投资等服务。在这过程当中涉及到林林总总的当事人，包括年金缴纳人、年金受益人、年金托管人、账户管理人、对年金基金进行市场投资运作的投资人，以及劳社部、中国证券监督管理委员会、中国银行业监督管理委员会、中国保险业务监督管理委员会及其他监督机构等等。其实，上述主要当事人概括起来无非只有四种，即年金基金运作所必须具备的四个资格管理人，即受托人、托管人、账管人和投资管理人。按照企业年金实行条例，其管理主要体现“管理与保管分开”原则，投资人专门负责将资金进行投资运作，不接触钱；托管人和账管人管理账户资金，对资金的安全负责，并对投资运作进行监督。

企业年金试行办法规定，企业年金必须存入指定的专用账户。基金一旦成立，企业将年金基金委托于专业的年金管理公司（受托人），受托人以企业所有人的名义将年金基金交予账户管理机构，如银行或其他具备账户管理资格的机构进行账户管理；将投资运作权利交给具备市场投资运作资格的投管人进行市场投资；企业年金资金的保管则交给银行或其他金融机构，负责资金的安全和监督。受托人将分别与账管人、投管人和托管人签订协议，从而形成独立的三方委托―关系。试问，受托人与委托人（受益人）之间是什么关系，受托人与其他三方又是什么样的法律关系，以及分别将承担什么样的法律责任和财产关系？从我国现今的企业年金基金的运作模式来看，笔者认为，企业年金基金的委托人（收益人）之间形成的是信托关系，而受托人与其他账管人、投管人和托管人之间形成委托―关系。如下：

一、 委托人与受托人的关系

企业年金基金成立后被当作独立的法人主体，企业年金的缴费主体是企业和企业职工，即成为企业年金基金的受益人，将基金资产交予受托人。受托人通常是我国符合国家规定条件的专业的信托公司、养老保险公司、银行等金融机构。受托人接受企业年金基金委托后，作为一个独立的法人实体，其管理目标就是要保障年金缴费人（受益人）的权益，将企业的其他财产与年金资产隔离开来，独立运作年金基金，由于强制增设独立、专业的企业年金管理机构，从法律手续上去保障企业年金资金的安全和独立。按照信托原理，信托关系成立后，受托人依据规定条件和范围内行使占有、管理、使用信托财产并处理其收益，受托人均以信托财产的名义所有人独立对外签约、开户、委托他人等。受托人独立于企业之外，负责年金管理、信托运营，从法律上对法人主体承担着最终责任。这是一种非常明确的信托关系。

二、 受托人与其他三方（账管人、投管人和托管人）的关系

按照《企业年金基金管理试行办法》中对四个资格管理人的定义和职责划分，受托人（也可称为企业年金理事会）依据信托关系及相关法规建立，全权负责企业年金的行政及管理；投资管理人（机构）负责制定投资组合、实施投资操作；账户管理人（机构）负责账户信息记录、权益的计算及报告；托管人负责保管和核算基金资产、进行投资结算。上述四个资格人虽分工明确，各司其职。既然受托人全权负责企业年金的行政与管理，则有权牵头与其他三方签订合约或更换其他三方机构之中任一资格人。如此以来，受托人与其他三方之间所定契约实则一种多层的、复杂的委托―关系。根据受托人与其他三方之间合作程度，可将委托―关系分为全部委托或部分委托，甚至受托人（具备投管资格者）干脆自行直接投资运作。相对于信托关系，委托―关系的风险明显小于信托关系。信托关系主要依托信托契约，而委托―关系则是依据委托合同，受托人以委托人的名义实施民事法律行为，其法律后果归属于委托人。

那么，受托人作为独立、全面负责的企业年金基金运作人，分别在何种情形下将以不同形式的财产承担相应的法律后果呢？这正是企业年金的受益人最为关注的。

信托法规定，在受托经营过程中，受托人是信托财产的名义所有人。除此之外，受托人与其他法人一样，同样拥有其自有财产，这部分财产和受托事项并不直接关联。按委托―关系理论表面上看，受托人委托他人代为处理信托财产，由此产生的法律后果按理应该由受托人承担。其实，信托文件对受托人的授权范围及委托他人信托事务都已事先约定，并经过委托人的书面授权和认可。这样，经书面授权同意的委托事项所产生的法律后果，应当由信托财产来承担责任。即：由于他人违约造成委托他人的信托财产损失，受托人只会以财产名义所有人的形式代信托财产向违约方追究责任，这属于受托人勤勉尽职的范畴，但并不会以受托人自有财产承担后果。除非受托人在信托资产操作过程中出现严重过错，如：受托人应该在选任托管人的六个标准中仅采用四项，或者受托人未切实履行审慎和勤勉尽职义务，由此由过错行为产生的信托财产损失，则受托人应对他人处理信托财产的行为承担相应责任，并以其固有财产承担法律后果；反之，受托人已完全按照信托文件规定委托他人处理信托事务，所产生的财产损失，还是应当由信托财产承担责任。