复苏期别忘投资指数

2010年市场复苏背景下，如何通过基金投资登上财富增长动车组?为更好地把握景气循环下的投资机会，本刊记者采访了鹏华基金北京分公司总经理韦伟。

基金投资树立正确理念

2005～2009年的基金投资中，投资者赚了多少钱?见下表。

投资者应关心牛市中比谁赚得多，熊市中比谁跌得少。2008年大盘平均下跌70％左右，亏得少就是赚钱。基金适于对养老和子女教育等资金的长期规划。韦伟认为，美国的经验可为我们借鉴。美国百年的股市历史中不乏如黑色星期二、大崩盘等事件，但总体趋势依然向上。从20世纪70年代到目前的美国基金发展来看，许多基金收益率已达到数千倍，其实每年的收益率也就13％左右，这其中复利的魅力不可挡。

韦伟指出，作为一个理财品种，基金具有7大特性：专家理财(解决了投资者时间和专业知识方面的不足)；强制组合投资(分散投资，尽可能规避投资风险)；强制托管(充分保证资金安全)，强制信息披露(每天公布基金净值，阳光是最好的防腐剂)；变现灵活(可合理安排资金的使用)；多元化服务(让投资者随时掌握投资情况)；投资收益免税。

基金配置有讲究

韦伟强调，投资基金的重要一环是分散化。研究显示，资产配置对投资组合业绩的贡献率是91.5％。基金配置要注意以下几点。

一次性投资与定期定额相结合定期定额非常适合工资计划，其收益可观。

高风险与低风险基金相结合按照风险不同，基金可分为股票型、配置型、债券型、保本型以及货币型基金。应根据自己的风险承受能力合理配置。

新老基金相结合新老基金各有优劣，新基金净值低，但成本较高，还没有完成建仓；而老基金成本较低，建仓基本或已经完毕，但其净值较高。

国内开放式基金与QDII相结合中国经济快速发展，但以后可能会面临平缓或衰退，所谓东方不亮西方亮，海外市场的经济则可能走强，需要把握经济脉搏。

大小盘指基相结合大小盘指基各有机会，可在资产组合中有所兼顾。

复苏期可投成长型指基

韦伟认为，目前经济处于复苏期，成长型的指数基金具有很好的投资价值。从美国过去76年的投资收益来看，其成长型企业收益率达到7860倍，小盘股收益巨大。中证500指数基金是优秀成长型股票的组合，具有很好的投资价值。

中证500的成分股是在剔除沪深300成分股与最后20名股票的基础上，挑选其余股票的前500名。这500家成长型小企业股票覆盖广，主题多，属未来高速发展的行业。统计数据显示，截至2009年11月30日，2009年中证500指数涨幅达到127.15％，同期上证综指涨幅只有70％左右，大盘中证100指数涨幅只有82.66％。5年以来的中证500指数涨幅高达340.53％，而同期上证综指涨幅仅为222.88％。韦伟指出，如果投资者希望在资产组合中兼顾大小盘指数基金，可适当配置沪深300，并在指数轮动过程中适当转换配置。