硅谷银行的经营模式分析

摘要：在我国，中小企业存在很严重的融资难问题，但目前还没有商业银行定位于中小企业，为中小企业提供专门的服务。美国的硅谷银行的成功可以给我们一定的经验借鉴和启示。本文主要论述了硅谷银行的概况和经营模式，旨在为国内商业银行提供经验借鉴。

关键词：硅谷银行；科技企业；融资

硅谷银行是美国一家“特殊”的商业银行，该行服务的对象全是高科技领域的初创公司， 成立于1982年，1983年在第一个办事处开通了网上银行，其主要战略是从企业获得风险投资资金存款然后再扩展到银行和金融风险资本家自己。SVB非常注重增值服务，其目的是维护原有老客户吸引新客户，从而帮助他们从启动阶段走向成熟。

1 硅谷银行的业务模式

1.1 专业化的市场定位

硅谷银行对于市场的定位不同于传统的商业银行，把目光转向科技型创业企业。不吸收社会公众的存款，主要资金来源于其投资公司和风险投资基金的存款。这种资金来源渠道使硅谷银行比一般的商业银行更具控制风险的能力。再加上硅谷银行明确的客户定位，是硅谷银行的业务很快就在科技型企业中开展起来。硅谷银行之所以能生存并获得快速的发展，就是因为他把目标市场定位在科技型中小企业，这是其他银行觉得风险较大而不愿意服务的领域，自然也就不会有太大的竞争。硅谷银行发现了只要这些企业被市场认可，就能快速获得回报，因而也就能够给硅谷银行带来丰厚的回报，只要硅谷银行能够合理地控制风险，就可以给硅谷银行带来持续的高回报率。

1.2 定制式的产品设计

定制式的产品设计是指硅谷银行根据初创企业的自身特点和条件及实际需求量身定做信贷产品。这种方式不同于传统银行的信贷模式，传统银行的信贷模式比较死板，一般的初创企业很难满足传统银行要求，所以也就无法获得贷款。而硅谷银行这种为企业量身打造信贷产品的方式，具有很大的灵活性。硅谷银行是业内开拓创新的榜样，在企业发展的每一个阶段都能提供专门的解决方案。每一个阶段都有其信贷资金解决方案，具体可分为三类：硅谷银行加速器、硅谷银行增长器、硅谷银行公司金融。

硅谷银行加速器针对初创期科技型中小企业，具体工具包括创业定期贷款、信用贷款额度，以及“投贷结合”或债转股等灵活的融资模式；硅谷银行增长器针对成长期科技企业，具体工具包括中期担保融资，应收贷款额度和夹层融资的模式；硅谷银行公司金融则为规模较大的科技企业提供服务，可以为其提供成长资本的长期贷款、贸易融资、或各类应收账款和流动资金信贷，取得固定贷款利息收益。除此之外，硅谷银行也为其客户提供其他相关业务：如咨询服务、现金流管理、资产管理等，帮助科技企业优化财务数据。

1.3拥有专业的科技团队，提供全方位的服务

硅谷银行依靠科技黄金地带，其工作人员金融知识丰富，且有各个科技领域的专业知识，尤其对于所投资企业的领域非常熟悉。可以为服务对象提供各种金融服务，包括融资、风险控制、公司金融等。

2.硅谷银行的盈利模式

2.1直接投资模式

硅谷银行的直接投资可以分为两部分，一部分是直接投资科技型中小企业，购买其股份，享受科技型中小企业上市或股票升值，带来的巨大收益。另一部分是发放贷款，而不同之处就在于硅谷银行的贷款对象是其他银行认为风险较高的科技创新型企业。我们都知道风险与收益是成正比的，风险越高，收益越高。所以硅谷银行可以获得比同贷款较高的回报率。

2015年3月10日，SVB为性能地平线集团（PHG）投资200万美元，这是除了去年9月的1000万美元的B轮融资，硅谷银行希望看到它在全球层面的增长。性能地平线集团是一家以SaaS的营销技术解决方案提供商的企业在全球范围，包括英国航空公司、桑坦德、阿迪达斯和森斯玻利。PHG的平台和服务直接连接到公司网络和移动营销的合作伙伴遍及170多个国家。在英国、美国、日本和澳大利亚设有办事处，PHG支持在核心领域的客户的绩效营销策略，包括金融、旅游、零售和电信等。 PHG最近列入2014年未来的五所科技城横跨多种行业的认识到高增长的公司。

2.2间接投资模式

硅谷银行将资金投到风险投资机构，由风险投资机构再进行投资，这样一来，对资金需求者的选择风险就转移给了风险投资机构，一切风险由风险投资机构承担，与风险投资机构建立的这种合作关系，使硅谷银行对客户具有了很强的风险控制能力，因为硅谷银行只从风险投资机构取得稳定的收益，从而可以获得较稳定的高额回报。

综合以上两点，硅谷银行的盈利模式是“股权+债权”的模式。因此硅谷银行的盈利收入不仅来自高于普通商业贷款的利率收入，还来自其持有的企业股份收入，再加上来自风险投资机构的稳定高额回报。

3.硅谷银行的风险控制模式

硅谷银行的风险控制模式也有独特的经验。首先，硅谷银行和风险投资机构合作，通过风险投资机构严格的筛选客户程序选择客户，提高了效率；其次，将贷款企业根据不同风险级别进行划分，并作出贷款金额上的区别；最后，为控制风险，不涉足自己不熟悉的行业领域。

结论

硅谷银行的资产由2005年的5.5亿美元发展到现在的39.3 亿美元。这些成功的取得主要是硅谷银行明确了市场定位、找准了发展的方向。不断创新，寻找适合的目标市场和金融产品、创立直接创业投资基金模式，与企业紧密合作，不仅提供金融服务还提供专业化综合服务，使得企业能够快速成长。硅谷银行的成功为我国解决科技企业融资难问题提供了借鉴。

参考文献：

[1]杜根旺.我国科技支行借鉴硅谷银行的成功做法[J].科技创新与生产力，2012，01：21-24

[2]李希义.硅谷银行支持高科技企业融资模式及对我国银行的启示[J].管理现代化，2013（05）

作者简介：

王雪祺（1986- ），河北张家口人，河北金融学院金融系助教；

杨喜梅（1990- ），河北石家庄人，北京兴华会计师事务所河北分所审计助理。