浅论企业财务风险的防范

摘要:企业财务风险是指在各项财务活动过程中,由于各种难以预料或控制的因素影响,财务状况具有不确定性,从而使企业有蒙受损失的可能性。财务风险的存在,无疑会对企业生产经营产生重大影响。因此,对中国企业财务风险的界定及其防范措施进行探讨,以期降低风险、提高效益就显得具有十分重要的意义。

关键词:财务风险 类型 原因 防范

财务风险是企业在各种财务活动过程中,由于各种难以或无法预料、控制的因素作用,使企业的实际财务成果与预计财务成果相背离,因而有蒙受经济损失的机会或可能性。财务风险存在于企业的所有财务活动当中,全面认识财务风险的来源及特征,有助于企业及早的采取有效的控制防范措施。

一、财务风险的类型

1、投资风险。企业在投资活动中由于各种因素的变化而致使投资报酬达不到预期目标而产生的风险。投资风险主要有以下3种:①投资项目不能按期投产,不能盈利;或虽已投产,但出现亏损,导致企业盈利能力和偿债能力的降低。②投资项目并无亏损,但盈利水平很低,利润率低于银行存款利息率。③投资项目既没有亏损,利润率也高于银行存款利润率,但低于企业目前资金利润率水平。

2、经营风险。企业在经营过程中由于市场的不确定性导致的产品无法销售出去的可能性,以及由于产品销售完成后,货币资金收回的时间和金额的不确定性。经营风险主要表现为:①库存风险:存货太多会导致产品积压,占用企业资金;存货太少又可能导致原料供应不及时,影响企业的正常生产的可能性。②存货变现风险:由于产品市场变动而导致产品销售受阻的可能性。③应收账款变现风险:由于赊销业务过多导致应收账款管理成本增大的可能性。

3、资金回收风险。资金回收风险是指企业在销售不错的情况下,销售资金难以按期回笼而产生的财务困难。在权责发生制的原则下,不错的经营收益并不能表示销售回款的结清和销售利润的实现。信用工具作为繁荣市场的助推器,已经被企业广泛的应用,他一方面促进了企业业务的开展,但是同时也加大了企业的资金回收风险,导致大量的应收账款的长期挂账,坏账损失的可能性由此加大,财务风险应运而生。

4、流动性风险。流动性风险是指企业资产不能正常和确定性地转移现金或企业债务和付现责任不能正常履行的可能性。从这个意义上来说,可以把企业的流动性风险从企业的变现力和偿付能力两方面分析与评价。由于企业支付能力和偿债能力发生的问题,称为现金不足及现金不能清偿风险。由于企业资产不能确定性地转移为现金而发生的问题则称为变现力风险。

二、企业财务风险产生的原因

我国企业产生财务风险的原因很多,既有客观方面原因,也有企业主观方面原因,而且不同的财务风险形成的具体原因也不尽相同。总体来看,主要有以下几个方面的原因:

1、企业财务管理宏观环境的复杂多变。企业财务管理的宏观环境复杂多变是企业产生财务风险的客观原因。财务管理的宏观环境包括经济环境、法律政策环境、市场环境、社会文化环境、资源环境等因素。这些因素存在于企业之外,但对企业财务管理产生重大的影响。宏观环境的变化对企业来说,是难以准确预见和无法改变的。宏观环境的不利变化必然给企业带来财务风险。财务管理环境的复杂性和多变性,也可能为企业带来某种机会,也可能使企业面临某种威胁。具体表现在对客观环境不利变化不能进行科学的预见,反应滞后,措施不力,由此产生财务风险。

2、企业内部财务关系混乱,决策缺乏科学性。企业内部财务关系混乱也是中国企业产生财务风险的一个重要原因。在中国,企业与内部各部门之间及企业与上级企业之间,在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明、管理混乱的现象,造成资金使用效率低下,资金流失严重,资金的安全性、完整性无法得到保证。在采购、生产、销售、财务、市场预测等各环节之间缺乏统筹协调配合,造成应收款项、存货等资产损失严重。在进行投资决策时不进行深入市场调研和科学论证,盲目投资,形成不良资产或巨额损失。资本结构缺乏科学规划,筹资综合成本高,造成负债比重加大,财务风险增高。

3、内部财务监控机制不健全。内部财务监控是企业财务管理系统中一个非常重要而且相当独特的系统,为使其更能充分发挥其职能作用,企业不仅应该设置独立的组织机构,更重要的是要根据本企业的特点,建立起一套比较完整的、系统的、强有力的内部财务监控制度,才能保证企业内部财务监控系统的高效运行。而我国企业大多没有建立内部财务监控机制。即使有,其财务监督制度执行也不严格,特别是有的企业管理与监督合而为一,缺乏资产损失责任追究制度,对财经纪律置若罔闻,难以进行有效的约束,财务风险极易发生。

4、企业收益分配政策缺乏规范性。企业在不同成长与发展阶段所采用的股利政策也不同。其分配方法的选择会影响投资者对企业状况的判断和企业的声誉,从而影响企业资金的来源,也可能影响企业潜在投资者的投资决策。例如,采用剩余股利政策则说明企业处于初创阶段,此时企业经营风险高,有投资需求且融资能力差。另外,企业的利润分配政策如果缺乏控制制度,不结合企业的实现情况,不进行科学的分配决策,必将影响企业的财务结构,从而形成间接的财务风险。

三、企业财务风险控制防范

1、强化财务风险防范意识。 在市场经济的激烈竞争中,树立风险意识,勇于承担并善于分散风险是现代企业成功的关键。因此,现代企业必须树立正确的财务风险观念,遵守风险收益均衡的原则,不能只顾收益而不考虑发生损失的可能性。企业各部门、各人员,特别是企业的决策管理部门和财务管理人员必须增强风险防范意识,将风险防范意识渗透于财务管理工作的各个环节。财务管理人员要掌握扎实的财会专业知识,具备财务信息的收集、整理和分析能力;要具有对财务风险的敏感的、准确的职业判断能力,及时、准确地估计和发现潜在的财务风险,并能对具体环境下的风险作出判断和提出解决方案。

2、建立和不断完善财务管理系统。面对不断变化的财务管理环境,企业应设置高效的财务管理机构,配备高素质的财务管理人员,健全财务管理规章制度,强化财务管理的各项基础工作,使企业财务管理系统有效运行,以防范因财务管理系统不适应环境变化而产生的财务风险。

3、提高财务决策的科学化水平。在决策过程中,应充分考虑影响决策的各种因素,采用定量计算及分析方法,并运用科学的决策模型进行决策。如在筹资决策中,企业应根据生产经营情况合理预测资金需要量,然后通过对资金成本的计算分析及各种筹资方式的风险分析,选择正确的筹资方式,确定合理的资金结构,并在此基础上做出正确的筹资决策,以降低筹资成本,减少财务风险。在投资决策中,企业要坚持以效益为中心的投资原则,统一使用资金,使资金投向配置更合理,既要避免过分分散又要避免过分集中。同时通过投资回收期、投资报酬率、净现值及内部报酬率等指标对投资项目进行综合分析评价,从而避免财务决策失误所带来的财务风险。

4、建立有效的财务风险防范机制。 企业应立足于市场,建立有效的风险防范和规避机制。首先,要建立完善的风险防范体系,健全财务风险管理机制,要抓好企业内控制度建设,明确企业财务风险监管职责,落实好分级负责制,建立经营者风险决策的激励与约束制度,以健全的奖惩体系为前提,鼓励经营者在公平竞争中进行经营管理活动并享受风险经营的收益,同时,要确保经营者能够担负起风险责任,承担风险损失。其次,企业要建立实时、全面、动态的财务预警系统,对企业在经营管理活动中的潜在风险进行实时监控。财务预警系统贯穿于企业经营活动的全过程,以企业的财务报表、经营计划及其他相关的财务资料为依据,利用财会、金融、企业管理、市场营销等理论,采用比例分析、数学模型等方法,对财务管理实施全过程监控,一旦发现某种异兆及时采取应变措施,以避免和减少风险损失。

总之,在市场经济条件下,企业的财务风险是无法避免的。但风险不仅给企业形成了压力和威胁,同时也给企业的发展提供了新的机遇。因此,企业不应一味对风险采取回避的态度而是应该对财务风险具有清醒的认识,从而提高防范和控制财务风险的能力,以在市场中立于不败之地。

参考文献:

[1]高立军,《浅谈企业财务风险与规避》山西财经大学学报,2007年第2期

[2]赵端瑞,《中国民营企业的财务风险实证研究》,中华工商时报,2006年8月12日

(作者单位:山东省夏津县雷集镇政府)