周期股反弹有顾虑追逐基金排名战

本周初市场依旧围绕诸多行业“十二五”规划出台做文章，种业、水利、生物医药轮番上涨，不过持续的力度都非常有限。周四，中国央行跟随欧美六大央行联合救市，三年来首次下调存款准备金率，全球市场货币政策宽松、中国调控放松的信号使得做多的激情迅速释放出来。强周期个股如保险、券商、地产、煤炭、有色出现在周四的涨幅榜前列。

由于煤炭限价压制煤炭上涨空间、地产调控也暂未见放松迹象，保险、券商、有色后市更值得关注。周四，中国人寿、中国太保、中国平安三大保险股盘中都出现过涨停。而本周招股的新华人寿上市定价高，2011年市盈率接近40倍，三大保险公司相对新华人寿的比价优势依然存在，短期可重点关注。

欧美六大央行联手释放流动性，助推国际大宗商品暴涨，短期内对有色金属是正面利好。周四，铜陵有色（000630）成为有色板块中唯一一只涨停的个股，带动江西铜业（600362）、精诚铜业（002171）、云南铜业（000878）大涨。而在过去的2307点的反弹过程中，铜陵有色也曾涨停过，两次领涨尽显其龙头本色。此前，外媒曾报道，国内最大的铜冶炼企业江西铜业已与全球最大的铜业上市公司Freeport-McMoRan Copper &Gold达成提高2012年度铜精矿粗炼/精炼费（TC/RC）协议。协议价格较今年每吨的价格上涨了12%，高于市场此前预期，加工费上涨利好铜冶炼公司。从2010年的进口情况看，铜陵有色、江西铜业以及云南铜业三家铜企的进口铜精矿比例占总量比例分别为50%、25%、15%（大致数据）。其中铜陵有色进口量最大，受益最大。

强周期性个股的反弹仍然可能面临着经济下行数据的压力，所以，在操作中，不宜追高强周期性个股，而是需要积极寻找那些受益于产业转型的个股，比如说智能电网、医药股、环保股、新能源等品种。

国家发改委周三宣布自12月1日起上调全国销售电价每千瓦时平均提高约3分钱。同时推出了居民用电阶梯电价指导意见。本轮电价上涨幅度不大，仅起缓解电力企业经营压力的作用，并未从根本解决市场煤合同电的老问题，对电力企业个股影响有限。但国家积极调谐“煤电矛盾”反映对电力供给的重视，今后，电源结构调整将以新能源和坑口火电比例提升为标志，提出对特高压远距离输电的需求。考虑12月中旬交流示范线路扩建工程第二次大负荷试验的短期催化剂，建议关注特高压个股，其中，平高电气（600312）弹性最大，技术上升轨道完好，可重点关注。

一直以来，基金年度排名战可以称为A股市场的一种另类炒作题材。投资者对明星基金经理的重仓股尤其是独家重仓股关注度非常高，也就衍生了所谓的明星效应。

随着年末基金排名战的逐渐临近，市场对华夏策略精选、宝盈资源优选和新华泛资源优势基金等三家年度收益暂时位列前三的重仓概念股关注度急速升温。其中，尤以“王亚伟”概念股最受关注。周一，在消息面平静的情况下，作为王亚伟重仓股之一的东方金钰（600086）周一突然强势涨停，全周最大涨幅%；东方金钰的前十大流通股股东中，华夏大盘精选、华夏策略精选和华夏成长基金名列前三，而华夏大盘、华夏策略基金正是由王亚伟掌舵的。东方金钰的大幅攀升带动“王亚伟”概念股，如丰乐种业（000713）、涪陵电力（600452）、新疆天业（600075）、广汇股份（600256）等本周也纷纷大涨。

年度冠军争夺能给基金公司带来无形的附加价值，尤其是给公司的品牌加分，基金年度排名战的争夺还会持续一段时间，除了华夏基金公司旗下的重仓股以外，投资还可关注目前排名靠前的新华基金、宝盈基金等基金公司旗下的重仓股，包括国中水务（600187）、拓尔思（300229）、海特高新（002023）、洪城水业（600461）、新疆天业（600075）、万东医疗（600055）。