中小企业的融资难问题与对策研究

摘要:本文着重研究了我国中小企业融资的现状并针对融资过程中存在的问题，分析原因，探索解决对策，就如何改善中小企业融资现状、拓宽其融资渠道提出一些建议，同时进一步提出了针对发展趋势我们所应该采取的相应的战略措施。详细分析了中小企业融资难的背景；分析了中小企业融资难的原因，从而提出所应该采取的相应措施，最后指出我们应该如何解决这一难题。

关键词:中小企业 融资体系 政策

资本是企业生存和发展的关键性问题，企业要生存和发展就得拥有一定数量的资金。然后，许多中小企业恰恰缺少经营、成长、发展所必需的资金，一方面因资金链断裂破产的中小企业数量不断增长，另一方面负债经营的中小企业比例呈逐年上升趋势，资金问题已经成为影响企业发展的重要因素之一。而目前，我国融资大环境长期以国有企业，特别是国有大型企业为主体，同时又缺乏专门服务于中小企业的金融机构，这是中小企业间接融资困难的一个反映。而另一方面中小企业融资规模较小，资信度低等情况也在很大程度上限制了中小企业从银行或资本市场的筹资。

一、导致中小企业融资难问题的因素

(一)中小企业缺乏足够的信用

第一，中小企业先天不足，内部往往存在缺陷。这是导致中小企业信誉不足最普遍的原因。中小企业多为私营或合伙企业，规模小，管理水平较低，账目统计不清；没有健全的人力资源和信息渠道体制，因而没有明确的发展方向与发展目标，生存期限不确定。另外缺乏明确的营销战略和过硬的营销知识，因此市场空间很小，企业的经营不稳定。

第二，中小企业没有明确自己的产权。产权是企业信誉的载体。没有产权，企业就没有信誉基础。获得产权同时也需要一定的成本，很多中小企业为了节省成本，往往选择忽略对知识产权的保护。

第三，政府缺乏相应的政策，这是另外一个导致中小企业信誉缺乏的重要原因。政府在经济生产中往往可以起到重要的总用，而目前政府的政策往往不是很稳定，没有建立相应的企业信誉的激励机制，这导致企业尤其是中小企业缺乏建立企业信誉的积极性。

(二)国有商业银行对中小企业融资的限制较高

首先，和大型企业相比，中小企业的贷款成本高得多。有研究资料表明，中小企业的贷款成本是对大型企业的五倍。从信息成本方面说，中小企业由于人力资源较少和财务制度不健全不透明的原因，商业银行在中小企业信息获得上要耗费的人力物力比贷款给大型企业多几倍。另外，在交易成本方面，中小企业贷款金额小，频率高，交易次数远远多于大型企业贷款的交易次数。这就造成了中小企业融资的交易成本要高于大型企业的融资成本。

第二，我国金融体系过于僵硬，没有适合于中小企业融资的金融机构。资金最为充足的工、农、中、建4家大型国有银行和10来家商业银行，主要是针对大中型企业设计的，没有充分考虑到中小企业的特殊性。截止到目前，专门面向中小企业的业务仍旧很局限，小微企业的创新性、发展潜力以及成长空间均被忽略，与大中型企业相同的信用等级评价制度从无形中抬高了中小企业信贷的门槛。

(三)融资方式单一，融资渠道狭窄，融资更为困难

尽管现在我国中小企业的融资渠道逐渐变得多样化，但采用的仍然只是自有资金、内部积累、银行贷款、商业信用等几种传统的融资方式，新型的融资方式比如股票等其他融资方式所占比重依然很小。从现实情况看，无论企业处于初创阶段还是发展阶段，其发展所需的资金严重依赖于企业的自有资金和内部融资，绝大部分来自于企业老板个人或家庭、企业的留存收益或者是企业内部增资扩股。另外，外部融资则只要是银行贷款，由于银行贷款的利息及筹资费用相对其他方式来说算是比较少，门槛也相对来说较低，手续也相对简单，所以企业更愿意到银行融资，但现实情况是银行贷款在创业企业资本的来源所占比例较小。

(四)缺乏有效地融资担保机制和风险投资机制，致使中小企业融资更为困难

由于我国中小企业目前固定资产较少，贷款受到限制和自身信用度的问题，造成能为中小企业提供担保信用体系比较少。据统计，目前中小企业的贷款规模仅占银行全部信贷额度的8%左右，这与中小企业创造国内生产总值的1/3、工业增加值的2/3，出口创汇的38%和国家财政收入的1/4的比例是极不相符的。尽管我国各个省市级单位已经有了针对于中小企业信用担保机构，但国有担保公司在运行过程中，仍旧存在运行效率低、“关系担保”等等问题，其所发挥的作用也很局限。目前很多民间担保公司也专注于中小企业，但其极易受到市场利率水平波动影响，稳定性差。

中小企业融资除了向亲朋好友借款、向银行机构借贷之外，风险投资也是中小企业发展的另一主要融资来源。风险投资在我国由于起步较晚，整体规模不大，运行机制尚不完善。为了保证预期收益，我国风险投资还是更青睐于发展到了中期或后期的企业，对事业刚刚起步的中小企业来说，成功风投的案例少之又少。而中小企业的产权缺陷以及对于国外的风投规则、流程不熟悉，使他们在国外成功融资更是难上加难。

二、解决中小企业融资难问题的方法

正所谓对症下药，针对中小企业在融资时出现的问题，本文从不同方面提出了解决其融资困难的方法。

(一)提高中小企业自身素质

对于任何一种投资来说，一个企业的自身素质都是投资者决定是否投资的最根本因素。素质提高，信用良好，投资者就会更加舍得投入，中小企业就会获得更多资金；有了更多资金，企业素质会进一步提高，信用状况也会越来越好，从而进入一个良心循环。所以，对于中小企业来说，首先的一步就是要提高自身的素质，包括以下几个方面：

第一， 树立诚信观念和产权意识，杜绝商业欺诈行为，时刻维护自己的信用。

第二， 提高管理层素质和员工素质，引进专业管理人员，加强员工培训，形成一套较为完整的组织结构和制度。

第三， 增加研发投入比例和研发人员比例，提高创新能力和产品科技含量。

第四， 公司运营、财务管理等要尽量规范化、透明化，增加中小企业的信息透明度，弥补中小企业与金融机构之间信息不对称的问题。