从中日中小企业信用担保基金的比较研究看我国中小企业信用担保基金的发展

摘要:建立信用担保基金是各国解决中小企业融资难的普遍实践。日本在信用担保基金的建设方面进行了积极探索，并取得了很大的成功。本文从日本信用担保基金运作的实践为出发点，比较研究了我国信用担保基金建设存在的不足，并借鉴日本经验，从我国国情出发，提出了完善我国信用担保基金建设的对策性思考。

关键词：信用担保基金；信用贷款；中小企业；信用担保

日本在信用担保基金的建设方面进行了积极探索，并取得了很大的成功。研究日本信用担保基金运作的实践，进而借鉴日本经验完善我国中小企业信用担保基金建设，对推进我国中小企业健康发展具有重要现实意义。

一、和日本相比我国信用担保基金发展的滞后状况

中小企业信用担保基金是一种特殊的金融产品。我国从1993年开始信用担保基金建设试点起步至今，担保基金发展速度较快。以担保机构家数为例，2000年底为203家，2001年底为582家，2003年6月底848家，2006年12月达3366家，初步形成了“一体两翼三层”的信用担保体系。但与日本信用担保基金的建设相比，还存在严重滞后的状况：

1.从信用担保基金的来源渠道看

在日本负责中小企业信用增级，为中小企业信用担保服务的是日本信用保证协会。日本信用保证协会是根据《信用保证协会法》设立的特殊法人，由政府出资、金融机构摊款和累计收益余额构成，另外还有向中央和地方政府筹措的借款。由于政策措施有力并且来源渠道广泛，日本52个信用担保协会的财产从1952年的78亿日元激增到1993年的8771亿日元，年递增14.45%。

在我国，根据1996年6月国家经贸委的《关于建立中小企业信用担保体系试点的指导意见》，中小企业信用担保基金由政府预算拨款建立，用于中小企业信用担保业务。按照基金预算来源的不同分别委托国家、省级、市级中小企业信用担保机构运作。由于其资金来源主要由政府财政投入，信用担保基金来源渠道狭窄。同时，也由于财政实力限制，财政往往分批出资。这导致担保基金规模偏小。2004年，3000万以上的担保机构家数仅占担保机构总数的9.1％。

2.从信用担保基金业务开展来看

日本政府把政策性融资与商业性融资区分开来，信用担保基金任务非常明确，主要服务对象是中小企业，并且主要承做借款信用保证。按照信用协会的章程，对中小企业的资格条件以及各项保证限额均有规定。对接受信用担保的中小企业在规模上，要求是资本额1亿日元以下的法人，或者是职工人数在300名以下的法人、个人和事业协同组合等；在性质上，必须是具有经营业绩的经济实体。由于定位明确且保障有力，从1988年到1993年间，日本信用保证协会保证承诺件数连续6年突破100万件，其中1993年信用保证承诺件数达到为153万件，保证额为15万亿日元，有力的支持了日本中小企业的发展。

在我国信用担保基金开展的业务明显不足，一般担保余额只有担保基金的2倍左右，承诺的保证件数也较少。以深圳某担保基金为2亿元的担保中心为例，该中心信用担保基金业务的开展在我国处于前茅，但2003全年担保业务总额也只有12亿元，信用保证承诺件数也只有500多家，对该地区10万多家急需资金的中小企业而言，只能说是杯水车薪。另外，我国大部分信用担保基金还兼做商业性担保业务，如履约担保、票据担保，分散了原本就不足的支持力量。

3.从信用担保基金的体系建设看

目前日本在全国共有52家信用保证协会，160个分支机构。这52家信用保证协会相互独立地为本区域内中小企业向金融机构提供信用保证服务。同时，日本政府成立了中小企业信用保险公库，对信用保证协会再保险。为了协调信用保证协会同中央政府及中小企业信用保险公库之间的关系，指导和监督信用保证协会的运作，全国52家信用保证协会共同组建了全国信用保证协会联合会。中小企业担保基金这三个方面的建设，完善了信用担保基金的体系，形成了有效发挥信用担保基金功能的立体化网络。

目前，我国“一体两翼三层”中小企业信用担保体系建设尚在雏形当中，已建成的中央、省、市信用担保基金基本处于独立作战的态势，对中小企业的信用升级只是在有限的范围内开展。一部分县（区）一级的担保机构以及担保基金还没有建立。实际上，县（区）一级的担保基金更适合属地化管理的要求，比中央、省、市级担保机构更便于开展担保业务、节约成本、方便项目监督。

二、从中日两国担保基金的比较研究中探询我国信用担保基金建设滞后的原因

1.我国信用担保基金缺乏政策性资金的补偿机制

实践表明，贷款担保风险是所有担保品种中最大的，国外民间商业性担保机构基本上没有从事贷款担保的。信用担保基金担保费率一般为1－2％左右，如果一旦发生代偿，单笔金额就往往高于全年各项收入之和。鉴于此，日本通过立法要求各都、道、县根据当地信用保证业务发展的实际需要，给信用保证协会补充资本；金融机构也要根据信用保证协会提出的要求，出捐负担金。

在我国大部分担保基金尚未形成一套相对稳定的担保基金补偿机制，缺乏持续性、经常性的投入，担保基金如果要维持政策性的目标，就会产生资产萎缩的压力，因为实施政策性支持不可能完全按照商业化金融那样正常循环，使自己的投入取得回报并增值；而如果要维护资产的保值增值，就可能削弱担保业务，把资金用于追求直接效益，这实际上背离了担保基金建立的初衷。

2.我国信用担保基金缺乏再担保机制

在日本，保险公库对符合条件的信用保证协会的代偿均赔付70%的保险金，信用保证协会对代偿的实际损失补偿金仅为预期不能收回的求偿权益的30%。70%的保证责任由保险公库承担的损失补偿金制度，保障了地方政府和金融机构对信用保证协会投入的资金的安全，大大地刺激了信用保证协会担保业务的开展，也有力地扩大信用担保基金的杠杠作用，其保证余额对基金资产的放大倍数达到60倍左右。

在我国，按照国家有关主管部门相关文件的精神，中央级中小企业信用再担保机构以省级中小企业担保机构为对象；省级中小企业信用担保机构以城市中小企业担保机构为再担保服务对象，以此作为分散担保具体业务风险的一种有效方式。但目前也只是在安徽和山西中小企业信用担保中心进行了有选择性的试点，没有在全国推广。

3.我国信用担保基金的组织形式存在不足

日本的信用保证协会作为管理和运用中小企业担保基金的法定管理机构，不仅有健全的法规相配套，而且有完善的监督管理机构，同时也由于其是市场经济国家，对“政策性资金、法人化管理、商业化运作”有较为丰富的经验，信用保证协会这种组织形式对中小企业贷款担保发挥了积极的作用。

目前，我国从事信用担保基金的管理主要用两种组织形式，一种是各省、市、县的中小企业担保中心，属于事业单位法人性质；另一种是担保基金以资本金注入企业的公司制形式。笔者认为，这两种担保基金的组织形式对中国的具体国情来说，尚待完善，需要在发展中给予解决。对于前者，在担保决策中往往会出现行政指令担保和人情担保等，难以按照市场规则来开展业务。对于后者，担保基金以资本金注入企业的公司制来说，因对中小企业担保费率低、风险大，随着代偿或赔付的发生，资本金有可能会不断减少，进而抑制担保经营者的积极性。

三、借鉴日本建设信用担保基金的经验，发展我国信用担保基金事业

担保基金的建设是我国完善投融资体制中服务体系的重要内容。担保基金的滞后发展一方面使我国建立符合市场经济的投融资体制难以落到实处，另一方面，也是更为重要的是中小企业的资金“瓶颈”难以解决。鉴于此，我国担保基金建设可以考虑借鉴日本建设信用担保基金的经验，推动我国信用担保基金事业的发展。

1.拓展信用担保基金来源

信用担保基金的来源渠道拓展，可考虑采取“官投民助”的方式。官投就是以官方财政投入为主，民助就是在官方投资带动的基础上，吸引非官方资金流入。这些非官方资金主要指担保基金业务开展的直接受益者――合作的商业银行与中小企业。笔者认为，根据风险――收益的对称性原理，获得收益的商业银行应该成为信用担保基金的提供单位之一。因此，对于目前应该成为担保基金来源渠道的商业银行和中小企业，当地政府和有关管理部门应该采取积极的措施，引导它们投入资金到信用担保基金中来，从而壮大担保基金规模。

2.积极完善信用担保基金的风险补偿机制

中小企业担保业务的开展难以象保险行业那样做大业务以“大数定律”的原理，获得稳定的收益。对于中小企业信用担保来说，业务做的越多，风险越大。担保基金对中小企业提供担保获得的收入与承担风险的不对称，制约了担保基金的业务开展。要充分发挥担保基金对中小企业的信用增补作用，放大担保基金的宏观调控功能，必须积极完善信用担保基金的补偿机制。对符合国家产业政策、符合基金担保章程和担保业务开展流程的信用担保基金的代偿损失，政府应建立担保基金补偿机制，并通过财政预算的形式固定下来。对信用担保基金的收益，允许采取计提风险准备金或减免所得税的方式来扩充基金规模，从而进一步鼓励担保基金开展业务。

3.以契约制方式组建信用担保基金

契约制方式组建担保基金，就是将“官投民助”方式筹集起来的担保基金委托给专业机构来管理，以政府出资为主的出资者主要制定担保基金运作规则，负责对担保基金实行稽核、检查和监督。担保基金委托给专业担保机构管理，其一减轻了地方政府的直接干预，担保基金的行政指令化倾向在一定程度上得到避免，担保中心对中小企业的信用异化为财政担保的现象也会得到解决，“政策性资金、法人化管理、市场化运作”也有了较好的运作环境；其二专业担保机构可以充分用运自己多年积累下来的业务拓展、风险防范和风险化解经验，提高担保基金运行的效率；其三以契约制方式组建担保基金，有利于政府部门对担保基金的管理，并根据具体的运作情况加以补偿。

4.推行再担保机制

再担保机制是对信用担保基金风险化解的一种有效方式。大力推行再担保机制可以有效地促进信用担保基金业务的开展，加大发挥担保基金的杠杠作用。因此，有关部门应该汲取山西和安徽推进再担保机制建设的经验，在我国大力推进以中央和省级担保机构为主的再担保机制建设，对符合国家产业政策和按市场化运作后的中小企业贷款担保能够得到再担保。对不符合国家产业政策或不按市场化运作的贷款担保不予再担保，也会有效避免担保基金受行政干扰、“命令贷款”和“人情贷款”的情况，使得担保基金能够真正以扶持有发展潜力的中小企业为宗旨来开展业务。

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（作者单位：南京大学商学院）