农业类上市公司关联交易现状与对策分析

摘要：以农业类上市公司为研究对象，研究发现，该类公司关联交易行为存在类型高度集中、倾向母公司两个显著性特征；其关联交易行为对上市公司、债权人和中小投资者产生了消极影响；最后从完善法律法规、内部控制制度和惩罚力度三个方面提出了规范对策。

关键词：上市公司 关联交易 规范

1.农业类上市公司的关联交易特征

从农业类上市公司披露的关联交易报告可以看出，该类上市公司的关联交易行为具有以下两个显著性特征：

1.1 关联交易类型高度集中

农业类上市公司的关联交易行为主要集中于购买或销售商品、提供资金、提供或接受劳务、租赁以及许可协议五种类型。从34家样本公司可知，

20家公司的所有关联交易行为都属于这五类，占样本公司的58.82%，关联交易行为属于此五类的比例处于90%-99%之间的样本公司有6家，占17.65%，关联交易行为属于此五类的比例处于70%-89%之间的样本公司有6家，占17.65%，只有2家公司属于五类关联交易行为的占比低于60%，由此可见，农业类上市公司的关联交易行为呈现出高度的集中倾向性。

1.2 关联交易倾向母公司

在农业类上市公司的各类关联交易行为中，占比大于5%的关联方主要为其母公司、子公司以及受同一母公司控制的其他企业，其中上市公司与其母公司的关联交易比率最大，平均达45%以上。而与上市公司有关的另外几类关联方关系所发生的关联交易平均显示关联交易金额所占比率小于5%，属于比率比较小的范围。由此可见，农业类上市公司的关联交易倾向母公司。

2.关联交易对农业类上市公司的消极影响

2.1 控股股东利用关联交易侵害上市公司利益上市公司的控股股东会利用自身优势向上市公司提出一些不合理的要求。例如：控股股东向上市公司高价出售原材料；向其低价购买产成品；强行抢占上市公司那些前景好的投资项目；夺取公司的利润；以及要求上市公司在不考虑任何条件的情况下为自身或者为其他关联方提供担保等。

2.2 控股股东利用损害债权人和中小股东的利益

控股股东牺牲自身利益以此来增加上市公司的利润，这能够为上市公司保住了外壳，但是最终依然会侵害债权人以及中小股东的利益。股东注入的资金太多而不是以足额的现金形式来产生的利润，这样仅仅只是账面利润，目的是最终使上市公司有了利润或者是募集到了资金后通过转移资金和利润的形式以此来赚取更多的资金。但是从长远上来看，这样既损害了外部中小投资者的利益，同样也损害了债权人的利益。

2.3 关联交易会降低上市公司的独立经营和抗风险能力

农业类上市公司一旦形成关联交易行为，就会与关联方在生产、融资、销售等诸多环节产生关联关系，此时，关联方的任何风吹草动都会对该上市公司产生重要影响，该上市公司失去其应有的独立性，过度依赖于关联方的经营状况，从而导致其市场竞争力的下降。由此可见，关联交易行为降低了农业类上市公司的独立经营和抗风险能力。

3.规范农业类上市公司关联交易行为的对策

农业类上市公司各关联方之间的不正当关联交易行为对该类公司的健康发展造成了较为严重的消极影响。这将会直接导致上市公司的利益受损，同时也会影响中小股东的收益回报率和投资热情，并最终影响资本市场的健康发展，因此，很有必要对规范农业类上市公司的关联交易行为提出相应对策。

3.1 完善相关法律法规

由于上市公司的中小公众股东们远离公司的经营，而且关联方交易又具有一定的隐蔽性，因此他们的利益也最容易受到损害的。所以关联交易应该足够的透明，这样才能使得公众股东们能够更加方便的进行监督。同时相关的法律应加强规范关联交易的披露要求，可按照会计要求中的可理解性、重要性和相关性对上市公司信息披露加强监督、管理和规范。例如，应该在《公司法》中对关联交易的信息披露问题作出做出详细规定应该披露的关联交易事项，明确关联交易的披露准则：必须要披露的是哪些，无须披露的是哪些，须要经过股东大会的批准是哪些，可以不经批准是哪些。让中小股东能对关联交易的实质内容有着更加清晰的了解，以便于能够做出正确且有效的投资决定。

3.2 完善内部控制制度

需要进一步完善上市公司的内部控制制度，这样能够增强公司的独立性，对大股东的权利进行限制，防止大股东过度控制，造成一家独大制定出对公司不利的政策。

由于大多数农业类上市公司是由国有企业改制而来，国有股“一股独大”现象较为严重，进一步优化股权，形成相对集中的股权结构，能够为健全内部控制制度打下坚实的产权基础。通过战略投资者和机构投资者的引入、独立董事制度的实施和完善，充分的发挥和利用战略投资者、独立董事的监督职责。

3.3 加大违法违规关联事件的惩罚力度

在资本市场上之所以部分农业类上市公司敢于以身犯险从事违法违规的关联交易行为，在很大程度上是因为我国对违法违规关联事件的惩罚力度不够，执行不到位所致。如果上市公司采用关联方交易来粉饰公司的业绩以及转移利润等行为，并且这种情况下上市公司没有在年报中进行披露，或是披露的程度不充分的，除了要对其公司进行严厉的行政处罚之外，同时也要对其管理的当局进行严厉的处罚，更甚者刑事处罚，也要对审计这些报表的注册会计师进行处罚，承担相应的连带责任。