探析我国金融投资现状与发展

摘要：现代社会是市场经济时代，我国企业为了获得更多的效益，也在逐步扩大在金融资产方面的投资。有投资就有风险，尤其是在这个商品化经济的社会。本文通过对我国金融资产投资现状的定量分析，认为我国金融资产投资在结构和投资风险上仍存在着有待改进的地方，对企业在当前经济形势下所需的必要调整做了简要分析，最后就我国企业在金融资产投资方面面临的问题提出几点建议，为企业加强对金融资产投资风险的控制并对企业金融资产投资做出了前景展望。

关键词：金融投资；风险分析；结构；体制；发展

中图分类号：F830.59 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2013）10-0-02

前言

根据8月28日召开的国务院常务会议要求，中国监管层最近扩大了信贷资产证券化试点，允许银行将部分存量信贷置换成标准化债券直接融资。扩大信贷资产证券化试点显示了中国政府加大金融市场改革的决心，将对中国未来经济发展造成深远影响。

随着社会质疑市场经济的发展和金融市场体制改革的不断深入，我国的金融投资市场有了长足的发展，逐渐形成了具有交易场所多层次、交易品种多样化和交易机制多元化等特征的金融市场体系，因而，为推动国民经济的快速发展、拖进金融改革管理体制、稳步加快利率市场化改革、扩大债券市场和防范系统投资风险发挥了重要作用。

一、我国企业金融资产投资的必要性

金融资产投资是指企业购买有关部门、企业发行的有价证券，握有有关方面、企业的债权或股权，按照事先约定的条件收取利得。这种投资能够充分利用企业的财务实力，发挥现有资金的作用，同时又以不影响企业自身资金调度和运用为前提.

首先应明确金融资产投资是企业为了充分利用闲置资金或规避风险并取得收益所进行的一种投资行为。企业可以通过金融资产投资来优化资产结构、实现发展战略、追求协同效应。

二、我国企业金融资产结构及投资风险分析

（一）金融结构的含义

金融结构是指在金融体系中金融机构、金融业务、金融工具、金融资产等各个组成部分的比例、相互关系及其变动趋势。综合宏微观两方面来看，总体状态是各个部分的分布。存在、相对规模、相互关系及配合。

（二）我国金融结构的现状

我国改革开放后，国体的金融产业从“集权式、单一型”转向“分散式、多元化”，总体结构在高度化与合理化方面有着很大的发展。目前，我国的金融结构形成了一个要素繁多、层次复杂、以银行为主导的基本体系。进一步达到了较深层次水平的高度化，同时也在不断提高结构的合理化程度。

1.风险投资企业的规模小、数量少、资金弱，达不到产业规模，也让难以在高新技术产业化等方面起到主导作用，并且整体上风险资本不足，无法通过组合投资来分散风险，缺乏抗风险能力，投资事业不能尽快发展。

2.我国风险投资企业的资金来源依然依靠政府证券和有限机构的资本，融资渠道狭窄，资金流量单一，匮乏，导致了风险资本的投资职能减弱，投资行为也不规范。但随着投资风险的加剧，开辟多元化的资金融入渠道体制具有深重长远的意义。

3.我国由过去的单一银行业，发展成为银行业、证券业、保险业、信托业和租赁业种类较为几圈的金融产业体系，但是，其内部结构却不协调，表现为银行业独据垄断地位，其他金融产业偏小，特别是在信托业和租赁业的发展速度缓慢，互相协调不够，聚集效益不高，难以产生结构碰撞，导致金融产业结构的矛盾加剧。同时，由于我国金融市场化程度较低，多元化的金融产业的规模扩张，进一步削弱了金融资本的产出质量。

三、优化我国金融结构的建议决策

（一）加快利率市场化改革

我国应延续前几年大力推进利率市场化的改革，进一步增强贷款利率的效益，扩大中小企业贷款利率幅度范围，开放商业银行协议存款利率，推行农村信用合作社的市场化利率；改革境内外币利率管理体制，并统一境内中、外资利率政策，有效调控和引导市场化利率趋势，充分发挥利率从优化金融资源配置的作用，规范金融产业市场行为，增强中央银行的管理职能，提高金融投资风险的防范意识。

（二）建立多层次的金融市场体系

通过银行和证券机构的合作来提升整个金融市场体系的竞争力，大力发展金融市场，扩大金融市场的规模，加强金融市场建设的职能。从而建立多样性的金融市场体系，来完善金融市场结构，丰富金融市场产业。通过调节金融市场机制进一步实现金融体系的效率优化，以金融产业的创新为首要动力，全面加强我国金融投资发展的竞争力与保障。

（三）扩大债券市场，金融资产证券化

根据1984年，美国经济学家Myer.S提出了上市公司先内部融资，再债券融资，最终股权融资方式的啄序理论，从而，我们了解到我国债券市场发展过于缓慢，调整体质过于停滞，导致我国金融投资产业结构不合理，这种金融资产证券化到底有什么好处呢？首先，它加快了银行资金的流通：银行把贷款卖出，可以立刻获得资金，而不需要像以往那样通过持有到期慢慢收回资金。第二，通过把不同资产融合在一起，分散了风险。第三，金融资产证券化提高了资产流动性。因此，我国应当大力发展债券市场，保证实体经济的资金循环与供应，优化经济结构，开展金融市场新形势。

（四）通过完善法律规章制度来保障投资者的基本权益

为追求健康积极的可持续发展金融管理体系路线，完善相关金融法律规制是保障投资者基本权益的可靠决策，调整好市场规范也是金融市场监督与管理，合理的引导金融体制的发展，达到经济增长与投资者权益共同进步。

四、加强对金融资产投资风险的控制

（一）内部收益率风险及防范

防范对策在于投放资金预测时在对未来市场的趋势中作出可靠的决策，这就需要对我国发行企业的市场发展前景和财务状况的进行充分的了解，更好地降低收益率低的风险。

（二）价格风险及防范

价格风险是指投资者以较高价位购入期权债券却未能得到足够补偿买价高昂的成本损失。防范价格风险实际上是在投资可转换债券时对发行企业生存发展的预测准确性判断的问题。投资者需要对债券发行人的财务状况和发展前景有充分可靠的了解，增强投资风险意识。

（三）赎回风险及防范

赎回即发行企业在一定时间和条件下可以提前赎回未到期的债券，赎回更多地是为了发行企业的根本利益，发行企业赎回权的行使必然给投资者带来利益上的冲突，限制了投资者在经济形势可观时的潜在效益。发行公司可以决定等待债券获利的成熟时期，行使赎回权需要一定时间，这个时间间隔足以给投资者作出正确决策带来时间上补足。

五、我国金融市场的发展趋势

（一）全球化发展

在全球经济一体化的背景下，我国金融投资结构也变得愈加复杂，银行业的自身经营规模也愈来愈大，金融市场活动也随着趋向多样化，在国内金融市场，银行业需要积极顺利的与国外开展战略合作，同时，还应对投资者的持股作出明确的规范，防止在短期行为里发生对我国的经济利益造成不利的影响；再国外市场，我国银行业等中外合资企业也需要遵守所在国家或地区的法律法规，保障劳动人民的群益，尊重员工基本劳动，积极参与决策，发展可观的利润水平，并实现与国外市场的双赢局面。

（二）逐步建立合理化金融投资风险决策系统

随着科学信息化技术的快速发展，作为国际上卓越的金融信息解决方案，渐渐渗透到金融投资市场的管理中，该项目是综合性的企业级投资组合该项目是综合性的企业级投资组合与风险管理解决方案。它适用于商业银行、证券、基金、财务公司等金融机构，其核心技术在于运用国际先进的金融模型为各类金融工具定价，它能提供更佳的静态和动态资产负债管理支持，呈现出明显的收益率曲线，并由利率无套利模型来预测未来利率变化的趋势，能给金融投资产业带来跟高的收益。

（三）健全相关的金融政策法规体制

我国在金融投资领域内几乎没有相对应的法律法规。在很多方面，人们对现有的法律法规不甚了解，对金融投资的风险性有很大的抵触，目前，我国对金融投资的注意力还停留在试点阶段，其发展出于自我剖析状态，缺乏对金融投资的激励机制和保障机制，因而投资的风险预测、长远规划及政策资源呈现空白化，不具有发达国家的扶持性政策，因而我国应当继续整改和完善金融管制制度。

结束语

我国企业在当前经济环境下的调整金融作为当代经济活动不可缺少的新鲜血液，它的出现及发展极大推动了全球经济的飞速发现和人类生活的改善。除了在金融政策法规体制方面要加强外，还要加大人力资源管理体制方面，要强化培养实践型人才，树立新的金融投资风尚标。

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