8000万吨铁矿石压港之迷

5月31日，天津港。一艘满载铁矿石的货轮正靠在岸边，港口机械正在紧张作业，货车正在来回穿梭，将卸下的铁矿石迅速转运到离港口几公里外的物流中心。

而在不远处，还有几条国际货轮在海上“漂”着，等待进港的指令。据英国老牌船舶经纪人公司SSY顾问及资料研究部的报告，截至6月4日，至少有35艘海岬型船在中国矿石港口等候卸货。

现场工作的码头工人告诉记者，目前码头已存放有几百万吨的铁矿石，“没有地方可以堆放铁矿石了，只能转运到其他地方。这种情况已经持续了好几个月。”

事实上，这只是国内铁矿石压港的一个缩影。

交通运输部的统计显示，截至5月15日，我国港口铁矿石存量达到7922万吨，这个数字创下了历史最高记录，比年初增加50％以上，而4月底这个数字为6191万吨，一个月内就“压港”近1800万吨。值得注意的是，前4月中国进口铁矿石实际消耗仅为83％，其余17％被积留在港口，造成中国对进口铁矿石需求大幅增长的假象。

亿万资金“搁浅”港口

当日下午，记者在一位曾在港口干过接驳工作的出租车司机的帮助下，进入了天津港主要的铁矿石接卸和堆场――南疆码头内，在天津港远航矿石码头有限公司大门外，记者放眼望去到处是一座座绿色的“山丘”，绿色纱网下就是黄褐色的铁矿石，高的有近十米，有的由于堆积过长，甚至被煤粉尘“染”成黑灰色，个别铁矿石堆上有不知名的野草开出了花。

“目前天津港大约堆压有近1000万吨的铁矿石。”天津港保税区天盛国际货运有限公司的相关负责人告诉记者，据其介绍，天津港“滞港”的铁矿石主要是来自印度的贸易矿，也有来自巴西和澳大利亚的。大多数都是经销商的货，最长的时间堆积8、9个月了。而钢厂的货一般都是一到就被拉走，并没有多少积压。

按目前铁矿石现货180美元／吨的价格计算，1000万吨铁矿石价值已超过126亿元人民币。“这么多的资金‘搁浅’在一个港口，不得不说是个悲哀。”协助记者采访的司机坦言。

而在天津港散货交易市场，记者看到，铁矿石由于太多而不得不堆积到物流中心的大道上，长达数公里。

据了解，同样以贸易矿居多的京唐港也有大约510万吨的铁矿石压港。当地港务人士表示，这些货主要是唐山地区的钢厂和经销商的。

而在有铁矿石接卸量第一大港之称的青岛港，其业务部相关负责人表示，目前青岛港有港存铁矿石998万吨，库存还算处于合理范围内。该负责人告诉记者，这些货主要是宝钢、沙钢、武钢、马钢等钢厂的货，最长的货堆积才一个多月，而港口的周转周期为40多天。

豪赌铁矿石谈判

对于铁矿石压港，很多业内人士表示，由于中国和澳洲矿山的谈判还未结束，预期进口铁矿石价格将大幅上涨，众多钢厂和贸易商均增加了铁矿石进口量。

知情人士表示，65％是中国钢铁公司和巴西铁矿石厂商谈判的最低涨价幅度。但澳大利亚的铁矿石厂商并不答应，他们希望涨幅在85％左右。京唐港内部人士告诉记者，有了涨价预期，很多经销商开始囤货待涨。

此外，“压港还与提货速度有关，目前货代公司的车皮紧张，2个月也运不了2万吨。”一家经销商的负责人表示，一般贸易商的资金大多来源于银行贷款，只有尽快出货才能加速资金的流动，否则一旦价格下降，银行的贷款利息就是笔不小的数目。

湖州一铁矿石贸易商就表示，现在改做焦炭了，“铁矿石的风险太大”。

而天津开发区恒润商贸有限公司负责人告诉记者，钢厂会根据不同的物流情况来决定堆存情况。一般运距在200公里以内的，以码头为大型堆存地，90天为一个周期。

此外，记者了解到，今年受奥运会影响，华北地区的钢厂将不同程度的减产、限产，产能有所下降，一些钢厂的铁矿石需求下降，也就放缓了提货的速度。

中国钢铁工业协会认为，目前港存矿严重积压已对海运和钢铁行业带来不利影响。海运矿石船到港后待港时间已达7～10天，不仅带来经济损失，而且影响运力的发挥。

“大量铁矿石积压港口而导致的运力紧张是造成海运费高涨的重要原因。”联合金属网分析师胡凯认为，铁矿石大量压港现象形成中国对进口铁矿石需求大幅增长的假象，刺激了干散货运价的提高，这对于中澳铁矿石谈判非常不利，因为海运费高涨为对方索要海运补偿提供了依据。

南京证券分析师万永瑞认为，如果疏港行动收到应有成效，运力释放将打压高亢的即期海运费市场，而港口清理可能迫使铁矿石贸易商降价销售。在铁矿石谈判僵持不下之时，这可能使中方获得更多的谈判筹码。

疏港令暂难见效

日趋严重的铁矿石压港问题，引起了国家有关部委的关注。5月22日，国家发改委下发通知，要求各方面做好铁矿石疏港工作。中国钢铁工业协会也迅速了紧急通知，称将严格按照钢铁生产和适量库存的实际需要，组织铁矿石进口，控制铁矿石进口总量和进口节奏，防止出现盲目超量进口的情况。

“如发现故意囤积、扰乱国内市场铁矿石贸易秩序的行为，将提请有关部门处理，情节严重的暂停或取消其进口铁矿石资格”。中钢协相关人士告诉记者，“要坚决抵制有意大量进口和囤积铁矿石、转手高价倒卖、扰乱国内市场铁矿石贸易秩序的行为”。

5月27日，中国五矿化工进出口商会也向铁矿石贸易商了《关于控制铁矿石港口库存缓解压港的通知》，要求尽快清理港存铁矿石，缓解港口压力。

记者了解到，有部分港口开始实行新铁矿石堆存管理办法，上调铁矿石逾期堆存费。天津港从6月1日起提高了堆存费，储存时间在30天以内不收存储费，30～60天以内为每吨每天0.10元，60～90天为每吨每天0.20元，90天以上为每吨每天0.40元。而原来天津港收费标准为90天以上的堆存费每吨每天0.10元，90天内不收费。

天津港一铁矿石运管高层表示，很多经销商还没看到“堆存费”提高的实质，“比如你堆存到了65天，每吨每天0.20元的收费不是只收第60天到第65天的5天费用，而是从第31天开始计算，也就是2毛钱每吨的堆存费是要收35天，这个标准是为了控制经销商压港太久，时间段是一个收费区间，一旦进入，执行的金额将带有惩罚性质。”该高管善意提醒经销商一定要记住这个巨大的“变化”，“否则将承担高昂的压港成本。”

不过，6月初，青岛港、京唐港、秦皇岛港在接受记者采访时均表示未接到集团关于堆存费的涨价通知，仍按照交通部规定的每天0.1元／吨的标准收取，而日照港只是追缴去年的欠费而已。京唐港、大连港、营口港、秦皇岛港等也表示没有特别变化的出货量。“目前大

部分港口港外等待船只仍然较多，矿石离港的速度没有明显加快。”

值得深思的是，上述港务局人士告诉记者，港口和大客户之间有长期的堆存优惠协议，根本不用担心费用提高的问题。

背后的利益博弈

“无利不起早”。由于预计澳大利亚矿商可能在未来提高铁矿石价格85％左右，内地贸易商、矿山、钢铁企业“集体”囤积铁矿石终于成了今年“高价时代”的现象之一。

据中澳铁矿石价格谈判主力宝钢内部人士透露，目前，谈判僵局仍在延续。按照惯例，谈判要在6月30日前才能有所揭晓。而去年谈判时间很短，压港现象就没今年这么明显了。

“中国元素成了谈判涨价的筹码，国内相关方也想搭搭顺风船，囤港压港自然多了，货走不了，新货又进不来，恶性循环背后是利益方的生死博弈。”一位资深的业内人士表示。

根据行规，现货矿价是随着长期协议价格调整而调整，但远远高于长期协议价格，目前将近高一倍。从巴西进口的64％品位的铁矿石长期协议离岸价格不到100美元／吨，而现货价格早已达到180美元／吨。

“如果未来预期谈判铁矿石从目前65％的涨价幅度上涨到85％，那么囤积取利自然是商人的必然。”前述人士称。

官方数据显示，今年前4月我国铁矿石进口1.5亿吨，比去年同期增长15.1％，进口平均价格为129.5美元／吨，上涨80％，价值总额达到198.7亿美元，增长1.1倍。

4个月价格上涨80％，而港口以前是30天的堆港期不收费，“这样贸易商可以坐收近8成的暴利，压港自然顺理成章。”

事实上，自从2007年12月份我国铁矿石进口均价超过120美元／吨以来，进口均价继续呈现攀升势头。海关总署最新统计显示，今年2月份单月进口均价达129.6美元／吨，3月份出现小幅回调，4月份则达到133.8美元／吨，同比上涨77.6％，再创单月进口均价历史新高。而据商务部统计，5月末国内铁矿石平均价格为1530元／吨，每吨较月初小幅上涨2％。

按一个压港8个月的货主的10万吨铁矿石计算，假使他当初进口价为100美元／吨，目前为180美元／吨，那他初步可挣800万美元，扣除堆场费等，他依然获利非浅。

记者采访时，压港几万到几十万吨的贸易商比比皆是，一般都囤积了3个月以上，假设按照当初120美元／吨的进口均价，目前180美元／吨的现货价，按照100万吨的规模，可轻松获毛利6000万美元(4亿元人民币)，扣除利率损失(当初1比7.2到现在1比6.9)及压港费用(按每天每吨0.1元堆存费，90天100万吨的费用为900万元)，利润可在3亿元以上，而目前堆港的全部铁矿石近8000万吨。“整个铁矿石贸易涨价有效收益粗略估算可在300亿元以上。”

一家知名券商的研究员说，“很多大的贸易商可以和港口谈判，免收1个月甚至2个月的囤放费用。那样成本更少，只要承担外汇兑换的损失和资金利息。”

更为严重的是，有分析师认为明年的长协矿价会在今年的巨大涨幅下再上涨10％。“这更给那些囤积铁矿石的贸易商以憧憬，加速了铁矿石压港。”

警惕铁矿石变成铁水烧了自己

物以稀为贵，当量达到一个突破时将对质(价格)会有一个巨大的反作用。

根据商务部监测，5月份国内铁矿石现货价格走势趋稳。商务部预计，由于国内铁矿石供给紧张局面将得以缓解，未来价格有可能下降。

同时也有分析人士称，新的谈判协议价格推动后期市场上涨预期；印度等国加征出口关税导致我国进口成本上升以及运费大幅上涨增加进口成本，导致我国铁矿石进口均价将持续攀升。

不同信息的传递正显示着各种利益方的背后博弈，但重担之下压垮的不是几个人，而是一个群体。

“其实很多人在放货，有的贸易商甚至是赔钱在走货。”从事铁矿石贸易15年的皓宁集团董事长周友福向媒体透露。

天津一家铁矿石进出口公司负责人也表示，银行存款准备金率提高到16％以后，当地很多银行都停止了给钢铁贸易企业办理承兑汇票的业务。

为应对资金紧张问题，钢铁企业已经做到了“千方百计”。“押汇”、“延期支付”、“矿石抵押贷款”等融资手段纷纷被发明出来。很多矿石到港后立即被抵押给银行，从银行获得贷款后保证现有的工厂开工，待卖掉钢材后再偿还贷款、解押铁矿石。“零库存”冒险经营方式导致提货速度放缓，最终压港。

联合金属网铁矿石分析师胡凯透露，由于铁矿石、煤等资源价格的上涨，一些小钢厂已经处于亏损。“如果不是近期钢材价格上涨的话，很多企业估计会停工。他们的盈利能力太脆弱了。”

而停工的反作用，就是压港的铁矿石没有下游接盘，将继续压港，一旦涨价预期落空或幅度偏小，加上堆港费翻倍上调，贸易商在承担高昂的资金成本(每年7％―8％的银行贷款利息)时面临的结构风险将会成为一个“定时炸弹”，“很有可能同归于尽，唇亡齿寒。”

值得宽慰的是，宏观调控措施不仅改变了进口铁矿石市场买卖双方的心态，也预示地震重灾之后，国家开始干预中澳铁矿石价格谈判，澳洲矿山最终放弃海运费补偿，接受65％涨幅首发价格的可能性大增，矿价谈判结果预期改变对于现货市场利空影响则更进一步。

商务部预计，在产能释放和海运市场趋稳前提下，国内铁矿石供给紧张局面将得以缓解，价格有可能下降。“上调铁矿石港口堆存费将缓解目前处于高位的铁矿石港口库存和趋紧的国际海运市场。”

秦皇岛港业务部门相关人士认为，港口收入的主要来源为装卸费用，铁矿石堆存费的提高可以大大提高港口装卸效率。

如果处理得当，形成良性循环，那么皆大欢喜，“否则高价的铁矿石最后冶炼成的铁水有可能浇在自己身上。”参与铁矿石价格谈判的高层担忧道。