论国有产权竞价交易方式创新

基金项目：2010年河北省唐山市科学技术局项目，编号：10140204c，项目名称：国企产权交易机制创新研究项目

中图分类号：F832.5 文献标识码：A

内容摘要：竞价交易是国有产权交易的主要方式，也是建立“公开、公平、公正”产权交易市场体系的重要手段。本文立足于我国产权交易机构从事竞价交易的实践，对传统的国有产权竞价交易方式进行了分类论述，指出了运用拍卖等传统的国有产权竞价方式在出售国有产权实践中存在的法律、程序等方面的问题。最后，从交易方式创新角度分别论述了电子网络竞价的兴起、优势和发展趋势，得出电子网络竞价是今后国有产权竞价交易方式的主要发展方向的结论。

关键词：产权交易 竞价方式 创新

经过近几年的发展，我国产权交易机构建设和市场体系逐渐完善。作为企业改制进程中国有资本退出的法定平台和行政事业单位资产处置的主要场所，产权交易市场发挥了积极作用。随着国家法规、交易机构建设和内部交易机制的不断完善，一些传统的竞价交易方式和相关法规与产权交易新业务在操作技术和程序上出现了一定的矛盾。因此，国有产权竞价交易方式的创新问题受到了整个产权交易行业的关注。

传统的国有产权竞价交易方式

（一）拍卖

拍卖，是指以公开竞价形式将特定的物品或财产权利转让给最高应价者的买卖方式。根据《中华人民共和国拍卖法》规定，拍卖应遵循公开、公平、公正、诚实信用的基本原则。这与《企业国有资产管理法》第五十四条“国有资产转让应当遵循等价有偿和公开、公平、公正的原则”基本吻合。因此，拍卖这种竞价交易方式成为近年来国有产权竞价交易行为首选的交易方式。目前，拍卖作为一种传统的产权竞价交易方式目前依然活跃在部分产权交易领域。

（二）招投标

招投标是对招标和投标两种有关联行为的一种简称，采用招投标方式转让国有产权的思路是参考传统国际贸易中的关于招标投标的交易方式。《企业国有产权转让管理暂行办法》中指出“经公开征集产生两个以上受让方时”“采取拍卖或招投标方式组织实施产权交易”为以招投标的方式转让国有产权提供了法律依据。从实践上，产权交易机构也做了多年有益的尝试，但由于制作标书、遴选专家及评标标准都比较复杂，不似工程建设和政府采购有章可循。因此，通过招投标这种竞价方式转让国有产权，目前基本停留在理论上。

（三）竞投

自21世纪初产权交易市场兴起以来，通过竞投转让的竞价交易方式始终伴随其成长和发展，也为产权交易机构的壮大作出了重要贡献。1997年拍卖法颁布后，对从事拍卖企业的性质、资格作了明确规定，加上相关管理部门对拍卖行业的保护，导致产权交易机构无法以拍卖方式进行产权转让。经过全行业的摸索，依据合同法相关规定，普遍采用了竞投这一竞价交易方式。

（四）挂牌

通过挂牌这种竞价方式转让国有产权类似于国有土地使用权的挂牌转让，即将待转让的国有产权的出让的条件包括底价在产权交易信息媒体上进行公告，在公告期内接受竞买人竞价，最后由不低于底价的最高报价者竞得国有产权的一种出让方式。

使用传统竞价方式转让国有产权时存在的问题

（一）竞买人数的不确定性与竞价交易方式选择的问题

根据产权交易相关法规规定，产权交易机构应在竞买登记程序结束后，根据竞买方人数确定交易方式，当竞买人唯一时，按出让条件协议转让；当竞买人数超过两个（含）时，应采取适当的竞价方式竞价转让。按规定，竞买人数的确定时点应为产权转让公告的报名截止时间，如形成竞价，则应按拍卖或招投标等竞价交易方式进行。可无论拍卖行为还是招投标行为，都必须遵守其专门法律规定。另外，尽管一些产权交易机构实行了会员制来解决产权交易机构和拍卖、招投标机构如何同时接受报名等分工协作问题，但目前我国大部分产权交易机构还都采取直接提供交易服务这一运作方式，所以到目前为止，上述问题和矛盾还没有得到根本解决。

（二）各类公告期限和法定时间要求的问题

按产权交易规定，产权转让事项必须产权转让公告，公告期限不得低于20个工作日，3000万元以上的项目必须在省级以上经济或金融媒体上。而拍卖法规定，拍卖人应于拍卖日七日前拍卖公告，对刊登媒体并没有明确规定，招投标、挂牌等方式也有各自可参照的公告时间。因此，当产权转让公告报名截止期满，出现两个及以上竞买人，形成竞价后，再确定竞价方式、相关业务公告根本是行不通的。而按拍卖和招投标相关法规的规定，在拍卖、招投标前必须“拍卖公告”或“招标公告”广泛征集购买人。这就出现了产权转让公告和拍卖公告、招标公告的时间冲突问题。

（三）公开竞争与围标串标的问题

从产权交易市场发展的实践中看，“哪里有拍卖那里就有串标”、“哪里招标就在哪里围标”。而所谓“串标”一般是由一名竞买人牵头组织，在拍卖会前合谋串通，约定拍卖中只一名竞买人举牌应价，造成没有竞争，以求底价成交，其余竞买人则从买受人手中分得约定的“好处费”的一种不正当竞争现象。“围标”则是竞买人之间互相约定，在标书报价上操作，确保某一投标人中标，从而由中标人给围标人发放“好处费”的行为。但这些损害国有资产、触怒企业职工的行为，并无实据，使当地政府和产权交易机构无可奈何。

（四）节约交易成本基本原则与实际较高交易成本问题

在国务院国资委和各省级出台的法规、规章规定：产权交易机构是指经省或设区市以上人民政府审批的，为产权交易提供场所和服务的，不以营利为目的的事业单位。因此，产权交易机构在国有产权交易过程中承担着部分服务职能，是为各方当事人提供服务的平台。而在传统的竞价交易方式操作中，均要求竞买人现场查看标的、现场报名、现场支付保证金、现场参加竞价，意味着竞买人要多次来交易现场办理各种手续。无形中增加了竞买人特别是外地竞买人的交易成本，而且若以拍卖方式进行，还要向拍卖公司另付5%左右的拍卖佣金，还无法实现异地竞买的问题。因此，造成交易成本较高，与交易机构的低交易成本服务的原则不符。

国有产权竞价交易方式创新―电子竞价

（一）电子竞价的兴起与发展

电子竞价是近年在产权交易市场中兴起的一种新的竞价交易方式，它的产生与传统国有产权竞价交易在实际操作中的技术流程、政策包容方面的问题密切相关。其思路创新源于荷兰鲜花拍卖市场中的“电子钟”拍卖方式，技术支撑源自信息技术的迅速发展。同时，《企业国有资产管理法》中第54条“征集产生的受让方为两个以上的，转让应当采用公开竞价的交易方式”的规定为电子竞价成为国有产权竞价交易的新方式提供了有力的法律支撑。

（二）采用电子竞价交易的优势

实践证明，电子竞价的优势迅速显现。主要表现为：

一是实现了集中竞价与动态报价相辅相成的综合网络竞价体系，能够容纳包括国有产权（股权、债权）、单项房产、土地使用权、机械设备、行政事业单位实物资产等几乎所有国有资产涵盖范围的竞价交易项目，试用范围广泛，业务流程简便。无论竞买人数多少，只要出现有效报价即能成交，解决了竞买人数的不确定性与竞价交易方式选择过程中存在的各类问题。

二是实现了在网络竞价网站与规定新闻媒体上同时产权转让公告，既扩大了公告范围，又解决了招标、拍卖等传统竞价交易方式中公告期限与时点与产权转让公告发生冲突的问题。

三是解决了竞买人之间围标串标的问题。由于电子竞价以互联网为依托，竞买人的信息来源、保证金和价款支付、参与竞价均可通过任一互联网终端完成，所以避免了竞买人之间的见面和串通，有利于实现待处置国有资产价值的最大化。

四是实现了交易成本最小化。由于电子竞价打破了产权交易的空间限制，既避免了竞买人去交易现场的反复奔波和现场的人数限制，又能使更多的与竞买人利益相关者参与决策。因此，增加了竞价的深度和广度，实现了异地竞买，有利于吸引更多的投资人参与竞价并最大限度地发现价格。

（三）电子竞价的成功试用

电子竞价系统中的集中竞价与动态报价体系的成功应用，为国有产权竞价交易方式注入了新的活力，成功解决了用传统竞价方式交易国有产权过程中存在的问题，从而使得通过电子竞价进行产权交易在产权交易业内迅速发展。截至2010年6月份，全国产权交易机构使用电子网络竞价进行成功交易的项目为110个，成交金额7.14亿元，到2011年6月，电子网络竞价撮合成交的项目数量就达到2699个，成交金额达71.41亿元。具体数字和趋势如图1和表1所示。

图1和表1充分说明了电子网络竞价在产权交易行业中的迅猛发展，同时也表明了电子网络竞价通过依托先进的网络支撑技术，正以其独特的优势在越来越多的产权交易市场中得到应用。

另外，电子动态报价体系的建立，实现了同一交易市场中多个标的同时挂牌、同时接受竞价、竞买人同时对多个标的进行出价竞争的功能，这种全新的竞价交易方式得到了多家产权交易机构的认可。2010年，使用动态报价进行交易的产权交易机构仅为9家，到2011年6月，采用动态报价处置实物资产的交易机构就达到23家。动态报价交易也成为产权竞价交易的主要方式之一。如北京产权交易所（以下简称“北交所”）2011采用动态报价交易的比例如图2和图3所示。

从图2、图3可以看出，产权交易项目中，存在大量的价值低的国有资产需要进行依法交易，如果采用传统方式进行，那么需要组织大量的拍卖会或开标会进行交易，不仅需要大量时间和精力，也会影响到交易的效率。而采用电子网络动态报价进行交易，则能很好地解决这一问题。

结论

我国产权交易市场的创立和发展没有类似的国外整体模式可以借鉴，纵观我国产权交易市场的发展历程，本身就是一个不断规范产权交易行为和创新产权交易方式的历程。竞价交易作为产权交易市场的主要交易方式，自产权交易市场诞生之日起就在不断地适应交易实际情况，不断地规范和创新。从传统的拍卖、招投标、竞投、挂牌等到电子局域网竞价，直至发展到今天的电子互联网竞价，产权交易市场在交易方式上的每一次创新，使得交易信息越来越透明、参与者更加广泛、竞争越来越充分。特别是电子网络竞价方式的创新和发展，是国有产权竞价交易方式的一次重大技术变革，对我国今后产权交易市场的发展将产生重要影响。

参考文献：

1.企业国有产权转让管理暂行办法.国务院国资委、财政部令[第3号]，2003

2.企业国有资产管理法.中华人民共和国主席令[第5号]，2008

3.谢小军.论企业国有产权交易的理论与实践.求索，2004（4）

4.熊焰.产权市场应成为公共资源交易的重要平台.产权导刊，2011（11）

5.2010中国产权市场年鉴.上海社会科学出版社，2010