套期会计有效性评估

所谓套期有效性，是指通过套期工具公允价值或现金流量变动能够抵消被套期项目公允价值或现金流量变动的程度。套期是否有效是评价采用套期会计的重要条件，若套期关系的套期有效性在套期期间的某一时段达不到套期认定标准，则应当停止对该套期关系实施套期会计核算。套期会计准则需要对套期有效性制定明确的评价标准。IAS39要求，对有效的套期关系，可预期被套期项目的公允价值或现金流变动在80％~125％的范围内由套期工具的相应变动所抵消。《企业会计准则第24号――套期保值》第18条规定，在套期开始及以后期问，该套期会高度有效抵消被套期风险引起的公允价值或现金流量变动，且抵消结果在80％至125％的范围内，企业应当认定其为高度有效。显然，我国企业会计准则的规定与IAS39的规定是一致的。

一、套期关系完全有效评估

一般而言，若被套期项目与套期工具的主要条款相同，可合理预期二者的公允价值或现金流变动在套期期间将全部抵消，表明该套期关系完全有效。

[例1]我国一家出口商在20×5年12月1日出售了一批商品给一家美国进口商，售价为＄100000，双方言明美国进口商于20×6年3月1日付款。我国出口商为避免汇率变动的风险，对这笔应收款项＄100000进行套期保值。有关汇率如下：20×5年12月1日即期汇率＄1=￥8．30；20×5年12月31日即期汇率＄1=￥8．25；20×6年3月1 H到期日即期汇率＄1=￥8．20；20×5年12月1日90远期汇率＄1=￥8．25。由于此项远期合同的签订，我国出口商实现了＄5000[100000×(8．30-8．25)]的套期保值效应。若不签订此项远期合同，则我国出口商到期回收的＄100000，按到期日即期汇率折算为￥820000，应收款项公允价值比830000下降了10000元。

(1)确认应收外币账款(被套期项目)和应付外币远期合同(套期工具)，将应收本币远期合同款按90天远期汇率锁定，应付外币远期合同款按即期汇率折算，并递延因汇率差形成的套期(升水或贴水)损益(例中为贴水)。

20×5年12月1日，即期汇率＄1=￥8．30

借：应收美元账款(＄100000)

￥830000

贷：出口销售收入

￥830000

借：应收人民币远期合同款

￥825000

递延贴水损益

￥5000

贷：应付美元远期合同款

￥830000

(2)年终按期末汇率确认应收外币账款和应付外币远期合同款的公允价值变动，所形成的汇兑损益都计入当期损益，以反映套期保值效应；同时，摊销递延套期贴水损益。

20×5年12月31日即期汇率＄1=￥8．25

借：汇兑损益

￥5000

贷：应收美元账款

￥5000

借：应付美元远期合同款

￥5000

贷：汇兑损益

￥5000

借：递延贴水损益

￥2500

贷：贴水损益

￥2500

(3)确认收到的应收外币账款，用以偿付应付外币远期合同；确认收到早已按远期汇率锁定的应收本币远期合同款，所形成的汇兑损益的套期效应反映在当期损益中；同时，摊销递延套期贴水损益。

20×6年3月1日合同到期日即期汇率＄1=￥8．20

借：汇兑损益

￥5000

银行美元存款

￥820000

贷：应收美元账款

￥825000

借：应付美元远期合同款 ￥825000

贷：银行美元存款

￥820000

汇兑损益

￥45000

借：银行人民币存款

￥825000

贷：应收人民币远期合同款

￥825000

借：递延贴水损益

￥2500

贷：贴水损益

￥2500

从以上可以看出，套期的有效性表现在被套期项目的期末账面价值要相应地调整为期末公允价值，其公允价值变动所形成的未实现损益，应在当期损益中确认，例中合同期内共损失了￥10000,但由于套期工具(例中是应付美元远期合同)的公允价值的调整收益了￥10000，就凸显出套期保值的对冲效应，因此，套期保值的有效性为100％。

二、套期关系部分有效评估

套期关系部分有效是指套期项目抵消的被套期项目的公允价值或现金流量变动不是完全吻合，但是套期有效性能可靠计量，且在80％～125％的范围内。

[例2]设某美国母公司为其法国子公司在20×1年12月31日的预期年终欧元净资产额乇100000进行套期保值，在11月1日，与外汇经纪银行按60天期的远期汇率＄1．2125／　1(　：欧元)签订一项应付　100000的远期合同，当日即期汇率为＄1．2046／　1。12月31日的即期汇率为＄1．1846／　1。法国子公司20×1年12月31日资产负债表上的实际净资产额则为＄98000。

(1)采用交易日会计，在签约日(金融工具交易日)对外汇远期合同进行初始确认。

20×1年11月1日

借：应收美元期汇合同款＄121250

贷：应付欧元期汇合同款(　100000)＄120460

递延升水损益＄790

(2)年终(结算日)履行外汇远期合同：支付欧元，并将交易日与结算日间的汇率差确认为递延汇兑损益；收取早已按远期汇率锁定的美元。

20×1年12月31日

借：应付欧元期汇合同款(　100000)＄120460

贷：欧元存款

＄118460

递延汇兑损益

＄2000

借：银行美元存款

＄121250

贷：应收美元期汇合同款$121250

(3)同时，将套期有效部分的递延损益转为折算调整额，计人权益，因为它是由于以外币净资产(　98000)进行套期保值而形成的，例中为(递延升水利得＄790+递延汇兑收益＄2000)×　98000／　100000=＄2734；套期无效部分的递延损益＄56(＄2790x　2000／　1000013)则应转入净收益(按常规程序)。 20×1年12月31日 借：递延升水损益＄790

递延汇兑损益＄2000

贷：折算调整额＄2734

净收益＄56

从以上可见，对国外实体投资净额(外币净资产或净负债)的有效套期部分比例是98％[(98000÷100000)或(2734÷2790)]，无效部分是2％，是高度套期有效的。

三、套期关系无效评估

套期关系无效是指套期的有效性不能可靠计量，或是套期抵消结果超过80％至125％的范围，或是套期关系没有持续而被中止，此类情况常见于预期交易中。

[例3]20×5年11月1日，某公司预期将在3个月后购买现价为＄70000的固定资产，同时为规避价格可能变动的风险，在期货市场上签订了出售等值的同类资产的3个月期的远期合同，假设此项远期合同未发生成本。20×5年12月31日，该项资产涨价＄6400，远期合同则增值＄8000。20×6年2月1日，该资产再涨价＄5600，远期合同增值＄400。

(1)由于期货市场上购入和售出该类固定资产的价格涨跌幅度不一，在套期效应上形成了有效和无效的部分。年末，对套期有效部分的公允价值变动应予递延，故计人权益；无效部分的公允价值变动应计入当期损益(根据常规程序)；同时，应调整套期工具的账面价值；因所购资产的价格已被锁定(且对预期交易不作记录)，对被套期项目(预期交易)的账面价值则不作调整。

20×5年12月31日

借：出售固定资产远期合同＄8000

贷：递延套期损益(计入权益)＄6400

远期合同损益(计入净收益)＄1600

(2)20x6年2月1日，该资产再涨价＄5600，远期合同增值＄400，由于固定资产共涨价＄12000，而远期合同共增值＄8400，远期合同实际抵消结果为70％(8400÷12000)，不在套期有效范围内，企业可能由此取消这项采购计划，此时套期工具无效，应停止运用套期会计，将套期工具的递延损益从权益转入当期收益。

20×6年2月1日

借：递延套期损益$6400

贷：套期损益$6400

预期交易不同于确定承诺，没有法律手段保障交易发生，若企业中途取消计划，套期活动终止，会计处理也同上。

从以上可以看出，套期是否完全有效、部分有效或完全无效，必须把套期工具和被套期项目之间的确认和计量关联起来，必须对套期关系的持续进行有效监测，从而对套期有效性进行评估，确保在套期关系存续期内该套期关系高度有效。

注：本文中所涉及到的图表、注解、公式等内容请以PDF格式阅读原文。